Parlons des outils de trading les plus courants dans le monde de la cryptomonnaie — les contrats à terme perpétuels. Ces derniers sont en fait assez intéressants, beaucoup de gens ne comprennent pas tout de suite comment ils fonctionnent.

La caractéristique principale des contrats perpétuels est qu’ils n’ont pas de date d’échéance. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, comme les futures sur l’or qui doivent être livrés à une date précise, les contrats perpétuels peuvent être détenus indéfiniment tant que votre marge est suffisante. Cela signifie que vous n’avez pas besoin de réajuster constamment votre position ni de vous soucier de l’expiration du contrat.

Mais comment garantir que le prix du contrat perpétuel ne s’éloigne pas trop du prix au comptant ? La réponse est le taux de financement. En termes simples, lorsque le prix du contrat dépasse celui du marché au comptant, les positions longues doivent payer les positions courtes, ce qui incite davantage de traders à vendre le contrat, faisant ainsi baisser le prix. Et inversement. Ce mécanisme est exécuté trois fois par jour, généralement à des heures précises en UTC.

Le concept de contrat perpétuel a été proposé dès 1992 par des économistes, mais ce n’est que ces dernières années qu’il a vraiment pris son essor dans le marché des cryptomonnaies. Certaines plateformes de futures crypto ont popularisé cet outil, permettant à plus de traders d’accéder à ce mode de trading à effet de levier élevé.

Pourquoi trader des contrats perpétuels ? La principale raison est qu’ils offrent un effet de levier élevé, vous permettant de contrôler des positions plus importantes avec moins de capital. De plus, étant réglés en cash, il n’est pas nécessaire de livrer réellement l’actif, ce qui réduit les coûts de transaction. Vous pouvez les utiliser pour couvrir vos risques ou pour spéculer, selon votre stratégie.

Mais il y a aussi des risques. Tout d’abord, ces outils ne sont pas régulés par les autorités financières traditionnelles, donc en cas de problème, vos droits pourraient ne pas être protégés. Ensuite, l’absence de date d’échéance implique un risque de contrepartie élevé. Et avec l’effet de levier, si le marché tourne contre vous, les pertes peuvent devenir très rapides.

Prenons un exemple. Supposons que vous soyez optimiste sur le Bitcoin et que vous achetiez un contrat perpétuel à 50 dollars. Si le prix du Bitcoin monte, la valeur de votre contrat augmentera ; inversement, si le prix baisse. Mais vous achetez un contrat, pas le Bitcoin réel, donc il n’y a pas de souci de stockage d’actifs.

Une autre différence entre contrats perpétuels et futures traditionnels est que ces derniers ont une date de livraison fixe, à laquelle ils doivent être réglés. Les contrats perpétuels, eux, peuvent être ouverts ou fermés à tout moment, tant que vous maintenez une marge suffisante. Sur certaines grandes plateformes, le taux d’intérêt est généralement d’environ 0,01% par cycle, mais cette valeur fluctue selon les conditions du marché.

En résumé, le contrat perpétuel est un accord continu entre acheteurs et vendeurs, utilisant le mécanisme du taux de financement pour assurer la cohérence entre le prix du contrat et celui du marché au comptant. Ce design réduit le coût de rollover par rapport aux futures traditionnels, rendant le trading plus flexible. Cependant, il est crucial de bien comprendre les risques et de faire ses devoirs avant de s’y engager.