Je suis tombé sur quelque chose d'intéressant — il existe une vieille théorie des cycles économiques du 19ème siècle qui fait récemment le tour des cercles de trading, et honnêtement, ça vaut la peine d’être compris même si vous êtes sceptique.

Ainsi, en 1875, un fermier américain nommé Samuel Benner a remarqué des schémas dans les données économiques historiques et a cartographié ce qu’il appelait les périodes propices pour faire de l’argent. Il a essentiellement identifié trois phases récurrentes sur le marché qui se répètent environ tous les 16-18 ans.

Le cadre se décompose ainsi : il y a des années marquées par la panique et les krachs financiers — Benner avait prévu 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et 2035. Ce sont les zones de danger où il vaut probablement mieux faire preuve de prudence ou même réduire son exposition. Ensuite, il y a des années de boom avec des prix au sommet — 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016, 2026... cette dernière a attiré mon attention. Ce sont supposément les fenêtres de vente, lorsque les actifs sont à leur pic et qu’il faut sécuriser ses profits.

La troisième catégorie est ce qui devient intéressant pour les investisseurs contrarians — les périodes difficiles, les années de faibles prix comme 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1995, 2006, 2011, 2023, et 2030. Ce sont vos opportunités d’achat, lorsque tout est bon marché et que vous pouvez accumuler avant que le cycle ne tourne.

Le schéma que Benner a observé était assez simple : acheter lors des baisses, tenir pendant la reprise, puis vendre lorsque les choses atteignent leur sommet. C’est presque comme s’il décrivait des périodes où faire de l’argent en identifiant la phase du cycle dans laquelle on se trouve.

Et voici où ça devient fou — si vous regardez l’histoire récente, 2023 correspondait à une phase d’opportunité d’achat. Nous sommes maintenant en 2026, ce qui, selon cette théorie, devrait être une période de sommet. Et puis 2035 apparaît à la FOIS dans la colonne panique ET dans la colonne boom, ce que Benner semblait signaler comme potentiellement significatif — comme un point de basculement où les choses pourraient changer radicalement.

Évidemment, c’est une théorie vieille de 150 ans et les marchés sont bien plus complexes aujourd’hui, mais la pensée cyclique a du mérite. Que vous la suiviez ou non, comprendre ces schémas historiques vous aide à penser différemment la psychologie du marché. La vraie compétence, c’est de reconnaître dans quelle phase vous vous trouvez réellement et de vous positionner en conséquence.

À garder en tête si vous envisagez un positionnement à long terme.