Récemment, j'ai vu beaucoup de débutants demander ce qu'est le FDV, alors j'ai décidé de décomposer ce concept en détail, car le comprendre est vraiment important pour la prise de décision en investissement.

En termes simples, le FDV (valeur totale entièrement diluée) représente la valeur potentielle totale d'un projet si tous les tokens étaient en circulation. La capitalisation boursière, quant à elle, est calculée en fonction du nombre de tokens actuellement en circulation, c'est la valeur actuelle. La différence entre ces deux chiffres est importante et influence directement votre jugement sur un projet.

Par exemple, imaginons une nouvelle cryptomonnaie appelée XYZ, avec une émission totale de 1 milliard de tokens, mais seulement 500 millions en circulation. Si chaque token vaut 0,5 dollar, alors le FDV est de 500 millions de dollars (1 milliard × 0,5), tandis que la capitalisation boursière n'est que de 250 millions de dollars (500 millions × 0,5). Cela semble bon marché, mais en réalité, il reste 500 millions de tokens à libérer.

Pourquoi s'intéresser au FDV ? Parce que de nombreux projets ont des plans de déblocage de tokens. Bitcoin est libéré progressivement via le minage, XRP a un plan d'attribution, XTZ par le biais de staking. Ces mécanismes signifient qu'à l'avenir, plus de tokens entreront sur le marché, ce qui pourrait diluer la valeur des tokens que vous détenez actuellement.

J'ai consulté les données les plus récentes. Le prix actuel de Bitcoin est de 67 940 dollars, la capitalisation boursière en circulation est d'environ 1,359 billion de dollars, et la valeur totale entièrement diluée est d'environ 1,358 billion de dollars, ce qui indique que la libération de tokens de Bitcoin est déjà très avancée. En revanche, pour NEXO, le prix est de 0,89 dollar, avec une capitalisation boursière et une valeur FDV de 889 millions de dollars, ce qui montre que l'offre de tokens NEXO est relativement stable.

Voici un point clé : une capitalisation élevée combinée à un FDV élevé indique généralement que le projet est mature et bien développé, comme Bitcoin. Mais une faible capitalisation avec un FDV élevé doit faire preuve de prudence, car cela peut signifier qu'une grande partie des tokens n'a pas encore été libérée, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse sur le prix à l'avenir.

Cependant, se baser uniquement sur le FDV peut aussi être risqué. Le FDV suppose que le prix du token reste constant, mais en réalité, lorsque l'offre augmente, le prix tend souvent à baisser. De plus, le FDV ne prend pas en compte le calendrier réel de déblocage des tokens, la concurrence sur le marché, les changements réglementaires, etc. Certains projets ont des périodes de verrouillage très longues, et ne libèrent pas beaucoup de tokens à court terme, ce qui rend une évaluation basée sur la capitalisation plus précise.

Donc, mon conseil est que le FDV est un indicateur utile, mais ne pas s'y fier uniquement. Lors de l'investissement, il faut considérer la capitalisation boursière, le calendrier de déblocage des tokens, les fondamentaux du projet et sa santé globale pour prendre une décision plus rationnelle. Surtout lorsque vous analysez des projets sur Gate, n'oubliez pas de comparer le FDV et la capitalisation, cela peut vous aider à éviter beaucoup de pièges.