Si vous faites du trading de crypto-actifs à terme, vous avez sûrement déjà rencontré le « taux de financement ». Honnêtement, cela peut sembler compliqué au début, mais une fois que vous comprenez le mécanisme, votre stratégie de trading s’améliorera considérablement.

Le taux de financement est une sorte de frais échangés périodiquement entre les traders en position longue et courte sur le marché à terme perpétuel. En termes simples, c’est un mécanisme qui ajuste le prix du contrat à terme lorsque celui-ci s’écarte du prix au comptant.

Concrètement, si le taux de financement est positif, les personnes en position longue paient des frais à celles en position courte. À l’inverse, s’il est négatif, ce sont les shorts qui paient les longs. Ce mécanisme crée une incitation à ramener le prix dans une fourchette normale.

Le taux de financement est composé de deux éléments. Le premier est le taux d’intérêt, qui reflète la différence de coût d’emprunt entre la devise de référence et la devise de cotation. En général, ce n’est pas très élevé. Le second est l’indice de prime, qui est crucial. Il mesure la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant. Si la prime est positive, cela indique une forte pression d’achat, et si elle est négative, une forte pression de vente.

La méthode de calcul varie selon la plateforme, il est donc essentiel de vérifier quel algorithme votre exchange utilise. Certains grands exchanges utilisent un modèle à taux fixe, mais d’autres peuvent avoir une méthode différente.

Comprendre le taux de financement permet d’avoir une vision claire de l’équilibre entre l’offre et la demande du marché. Si le taux de financement est élevé sur une période, cela indique que les positions longues sont surreprésentées. À l’inverse, un taux fortement négatif signale une accumulation de shorts. Ces informations peuvent vous aider à gérer vos positions et à choisir le bon moment pour entrer.

Si vous faites du trading à terme sur Gate, il est conseillé de suivre l’évolution du taux de financement. C’est un bon indicateur pour analyser le sentiment du marché.