Revolut fait face à des retards dans la mobilisation de sa licence bancaire au Royaume-Uni

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Revolut risque de rater la date limite de licence bancaire au Royaume-Uni au milieu des frustrations réglementaires

Revolut subit une nouvelle pression réglementaire au Royaume-Uni, des initiés avertissant que le groupe de banque digitale pourrait manquer une étape clé dans sa démarche pour devenir une banque britannique entièrement agréée. La néobanque, évaluée à $45 milliards, aurait du mal à finaliser la dernière étape du processus de licence bancaire au Royaume-Uni, ce qui alimente les inquiétudes quant à savoir si sa période de « mobilisation » se terminera à temps.

D’après des informations de City A.M., plusieurs sources proches du dossier ont exprimé des doutes sur la capacité de l’entreprise à respecter la date de fin attendue du 25 juillet pour sa période provisoire de 12 mois. La phase de mobilisation, qui a débuté après que Revolut a obtenu une approbation préliminaire de la Prudential Regulation Authority (PRA) en 2024, est censée servir de phase transitoire avant l’octroi de l’autorisation complète.

Bien que la date limite de la PRA ne soit pas statutaire, des orientations officielles indiquent clairement que la mobilisation « ne doit pas durer plus de 12 mois » et que des extensions ne sont pas accordées de manière routinière. Si une entreprise ne parvient pas à répondre aux attentes réglementaires à la fin de la période, la PRA peut révoquer l’autorisation provisoire, ou le demandeur peut choisir de se retirer.

L’augmentation de la complexité complique l’approbation finale

L’envergure mondiale de Revolut est largement considérée comme l’un des principaux obstacles dans ce processus. Avec plus de 500 000 clients britanniques déjà en place au moment de sa demande de licence, l’entreprise est la plus grande entité à suivre ce parcours d’autorisation particulier.

Une source citée par City A.M. a suggéré que l’ampleur de l’activité avait créé des défis uniques, jamais rencontrés auparavant par les régulateurs ou les demandeurs. Ces complexités couvrent les systèmes opérationnels, l’infrastructure de conformité, les exigences en capital et le recrutement de responsables de direction en matière de risques et de conformité — tous des critères obligatoires pour obtenir l’approbation finale.

Un porte-parole de Revolut a déclaré que l’entreprise se concentre sur le respect des normes réglementaires nécessaires, plutôt que sur la poursuite d’une date limite précise. Il a ajouté que la société travaille « de manière constructive » avec la PRA et que sa phase de mobilisation représente « le processus le plus important et le plus complexe » de ce type au Royaume-Uni à ce jour.

Le président laisse entendre que les opérations pourraient commencer en 2025

Dans son dernier rapport annuel, le président de Revolut, Martin Gilbert, a indiqué que l’entreprise s’attend à commencer formellement ses opérations en tant que banque britannique agréée « au cours de 2025 », suggérant un calendrier au-delà de l’étape clé actuelle de juillet 2025. Le rapport n’a pas fourni de délai mis à jour, mais a laissé entendre que les préparatifs se poursuivent et que la licence reste un objectif central pour l’activité nationale de l’entreprise.

La phase de mobilisation inclut plusieurs éléments clés requis pour l’autorisation finale. Il s’agit notamment de sécuriser des réserves de capital adéquates, de mettre en place une infrastructure informatique complète, de nommer des responsables seniors des risques et de la conformité, et d’établir un cadre de gouvernance capable de répondre aux exigences de la PRA. Tant que ces conditions ne sont pas remplies, Revolut reste dans un état probatoire.

Le retard fait suite à un article du Financial Times selon lequel Revolut n’a pas encore reçu l’approbation pour une licence de crédit à la consommation au Royaume-Uni — un autre obstacle qui pourrait affecter le périmètre de ses futures offres de détail sur le marché.

Les obstacles nationaux déplacent le focus vers la croissance internationale

Alors que les retards liés à l’obtention des licences nationales se poursuivent, des sources citées par City A.M. ont indiqué que Revolut oriente de plus en plus ses efforts vers l’expansion internationale. L’entreprise a déjà exprimé sa frustration face à ce qu’elle considère comme une complexité réglementaire excessive au Royaume-Uni.

Le PDG Nik Storonsky s’est particulièrement montré critique sur ce point, dénonçant auparavant l’environnement réglementaire de la Grande-Bretagne.

En mai, Revolut a nommé Paris comme son nouveau siège social en Europe occidentale, en citant la clarté réglementaire comme facteurs clés dans la décision. Dans le même temps, l’entreprise a réaffirmé sa volonté de maintenir Londres comme base mondiale d’opérations, même si ce changement a mis en évidence la montée du mécontentement de l’entreprise face au rythme réglementaire au Royaume-Uni.

Le directeur des banques Sid Jajodia a salué le cadre de la France pour la banque numérique, ajoutant qu’il soutient la stratégie à long terme de Revolut sur l’ensemble du continent. Ces commentaires, associés à des retards au Royaume-Uni, ont soulevé des questions sur la manière dont l’entreprise envisage d’ancrer sa future croissance.

La pression fintech augmente à mesure que les attentes montent

Les défis réglementaires de Revolut surviennent à un moment où le secteur fintech fait l’objet d’un contrôle croissant de la part des autorités de surveillance financières du monde entier. Alors que les banques digitales dépassent les transactions centrées sur l’application et cherchent à obtenir un statut de service complet, les attentes en matière de gouvernance, de gestion des risques et de standards opérationnels ont fortement augmenté.

La Prudential Regulation Authority britannique a clairement indiqué que la mobilisation n’est pas une cible « souple », et que les banques doivent atteindre des standards élevés avant d’entrer pleinement sur le marché. Pour Revolut, le retard s’ajoute à une liste d’objectifs de licences non résolus, dont sa demande de longue date pour une licence bancaire complète aux États-Unis.

La croissance agressive de l’entreprise, sa large gamme de produits et sa présence mondiale en font un cas unique — un cas qui ne s’intègre pas facilement dans les modèles réglementaires existants. Mais puisque la licence britannique reste dans l’incertitude, des questions émergent quant à savoir si son marché domestique restera un pilier central de sa feuille de route future.

Alors que la société continue de s’étendre dans de nouvelles régions et de développer des capacités bancaires dans plusieurs juridictions, elle doit relever un double défi : maintenir l’élan tout en répondant à des cadres réglementaires de plus en plus complexes.

Quoi qu’il arrive, que la licence britannique arrive dans quelques semaines ou quelques mois, le message est clair : le prochain chapitre de la fintech ne sera pas seulement construit sur l’innovation, mais sur la réglementation, l’exécution et la confiance.