Nvidia (NVDA) gagne du terrain face à l'augmentation des investissements dans l'infrastructure IA sur Terre et en orbite

Points clés

Table des matières

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• Points clés

• Informatique au-delà de l’atmosphère de la Terre

• Paysage du marché et valorisation

  • Obtenez 3 livres électroniques d’actions gratuits

• La société française d’IA Mistral AI a obtenu une dette de 830 M$ pour acheter environ 13 800 GPU Nvidia GB300 pour une installation dans la région de Paris, représentant un potentiel de revenus liés aux puces d’environ ~575 M$

• La société d’informatique orbitale Starcloud a finalisé une levée de fonds de 170 M$ à une valorisation de 1,1 Md$ après un déploiement réussi de GPU H100 dans l’espace

• Le 16 mars, Nvidia a présenté son module Space-1 Vera Rubin, conçu pour traiter les données directement en orbite et résoudre les contraintes de bande passante

• Les dépenses d’infrastructure cloud dans le monde ont atteint 110,9 Md$ au T4 2025, soit une hausse annuelle de 29 %, avec une expansion projetée de 27 % pour 2026

• Broadcom (AVGO) a reculé de 1,3 % tandis que AMD a progressé de 1 % lors de la séance de marché du début de la semaine

Les actions Nvidia ont commencé la séance de négociation du lundi avec de légers gains, portées par une série de développements qui soulignent une dynamique continue des investissements dans l’infrastructure IA.

NVIDIA Corporation, NVDA

L’annonce la plus marquante est venue de Mistral AI, une société française d’intelligence artificielle, qui a révélé une levée de dette de 830 millions de dollars — marquant sa première levée de dette. Le capital servira à financer la construction d’une importante installation de centre de données dans la région métropolitaine de Paris, équipée de 13 800 GPU GB300 de Nvidia. Les analystes du secteur chez HSBC estiment que chaque rack GB300 NVL72 porte un prix proche de 3 millions de dollars, suggérant que ce seul projet pourrait générer environ 575 millions de dollars de ventes de semi-conducteurs pour Nvidia.

Bien que Mistral AI n’ait pas vérifié publiquement les conditions exactes d’achat et que Nvidia conserve sa politique de ne pas divulguer les prix individuels des puces, l’ampleur de cette acquisition met en évidence une tendance que les observateurs du marché ont documentée au cours des derniers trimestres : l’appétit pour un matériel capable de faire tourner des applications d’IA continue de s’accélérer.

Selon le fournisseur d’analytique Omdia, l’investissement mondial dans l’infrastructure cloud a atteint 110,9 milliards de dollars au T4 2025, ce qui représente une hausse de 29 % d’une année sur l’autre. L’organisation de recherche anticipe une croissance supplémentaire de 27 % au cours de 2026 — exactement le type de demande durable qui a propulsé la performance de Nvidia au cours des 24 derniers mois.

Informatique au-delà de l’atmosphère de la Terre

Le développement le plus inhabituel du jour est apparu au-delà de la surface de la planète. Starcloud, une entreprise spécialisée dans le développement d’installations de traitement de données en orbite, a annoncé l’achèvement d’une levée de fonds de 170 millions de dollars valorisant la société à 1,1 milliard de dollars. L’organisation avait auparavant déployé l’un des GPU H100 de Nvidia à bord de son satellite Starcloud-1 à la fin de 2024 — marquant la première instance d’entraînement de modèles d’IA réalisé dans des conditions orbitales.

Starcloud prépare désormais le déploiement de son deuxième satellite, prévu plus tard cette année, intégrant un tableau complet de GPU, ainsi que le plus grand système commercial déployable de gestion thermique jamais lancé dans l’espace, offrant une capacité de calcul 100 fois supérieure à celle de son prédécesseur.

Les partisans d’une infrastructure d’informatique basée dans l’espace considèrent ces systèmes comme des solutions potentielles aux difficultés croissantes liées aux installations terrestres — notamment les préoccupations concernant la capacité du réseau électrique, la consommation d’eau pour les opérations de refroidissement, et la résistance grandissante des communautés locales. Les plateformes orbitales pourraient exploiter une puissance solaire continue et supprimer entièrement les besoins de gestion thermique conventionnels.

Néanmoins, d’importants obstacles techniques et économiques persistent, et le marché commercial reste encore naissant.

Nvidia a pris des mesures proactives dans ce domaine deux semaines plus tôt. Son annonce du 16 mars a présenté le module de calcul Space-1 Vera Rubin — un matériel spécialisé conçu pour relever un défi fondamental auquel font face les systèmes orbitaux : les limitations de transmission des données. En raison d’une capacité de bande passante limitée entre les satellites et les réseaux terrestres, le dernier module de Nvidia exécute des opérations de traitement au point de collecte des données, plutôt que de transmettre des informations non traitées vers la Terre pour une analyse ultérieure.

Paysage du marché et valorisation

Nvidia fait face à une concurrence dans le secteur émergent de l’informatique orbitale. SpaceX, dirigé par Elon Musk, a été associé à des initiatives visant à établir des centres de données alimentés par l’énergie solaire en orbite, potentiellement financés par une future entrée en bourse du secteur public. Parallèle : Blue Origin, la société de Jeff Bezos, cherche l’autorisation réglementaire pour déployer près de 52 000 satellites dotés de capacités de traitement par IA.

Nvidia affiche actuellement un multiple cours/bénéfices prospectif d’environ 21,4, inférieur aux niveaux récents des trimestres précédents, tout en reflétant encore des attentes de croissance. La capitalisation boursière de l’entreprise dépasse 4 billions de dollars.

Nvidia n’a pas annoncé de calendrier pour la disponibilité commerciale du module Space-1 Vera Rubin auprès des clients.

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