3.30 Tout à coup, en regardant en arrière, les trois grands vétérans ne sont plus là où les lumières scintillent

[Taoguba]
Dès l’ouverture aujourd’hui, les deux grands rois du secteur de l’électricité, HUA DIAN ÉNERGIE et HUA DIAN LIAO NING, sont sortis de la route et se sont littéralement fait écraser au sol. En même temps, le très commenté Yuneng Holdings revient sur la liste des avis de risque (autrement dit : ce sont des histoires d’une personne au “profil de caractère” problématique). Dans ce contexte, les trois anciens du secteur de l’électricité s’effondrent en même temps.

    Ça m’a amené à, à l’ouverture, aller d’abord regarder la compétition entre les titres de 2e rang : voir lequel aujourd’hui pourra “se présenter” pour prendre la place et devenir le dragon de rattrapage. **Puis, d’un coup, en regardant en arrière, je me suis rendu compte que ces trois anciens n’étaient plus là, dans la lumière d’un endroit paisible.**  

   Bon, passons à quelque chose de plus sérieux. En fait, aujourd’hui dès l’ouverture, à la phase d’enchères, ce que je voyais, c’était que les trois titres sélectionnés à l’origine allaient se battre pour devenir le dragon de rattrapage. **À la base, le plus optimiste que j’étais sur trois titres, c’était Guangxi Énergie.** Parce que lui : **le vendredi, il devait être le plus “dur” des plaques (le plus solide en termes de montée sur le panneau)**. Mais j’avais aussi déjà averti auparavant que **son problème central, c’est que le volume de ses ordres en attente à l’achat ne suffisait pas ; si aujourd’hui ses ordres à l’achat ne sont pas au niveau attendu, il a de grandes chances de rouvrir l’ordre (de ne plus rester bloqué).**  

Un autre problème : Gold Coal Shares a bloqué le classement de Guangxi Énergie dès l’ouverture. Donc pour Guangxi Énergie : s’il n’augmente pas rapidement la taille de son ordre bloquant, il n’a déjà plus de chance, il est éliminé.

(Ce qui suit correspond aux points que beaucoup de gens ne comprennent pas : comment, au moment où Guangxi Énergie était en exécution réelle, on peut juger qu’on ne pouvait pas y entrer.)
Voilà, comme prévu, aujourd’hui ça s’est confirmé. Parce que j’ai vu qu’il a ouvert en forte hausse et qu’il a pris la limite de hausse instantanément, ce n’était pas un problème. Mais son volume de transactions et la quantité de son blocage du tableau de hausse n’étaient pas suffisants. Si je ne me trompe pas : au moment où il a juste fini par se bloquer, il n’y avait qu’environ 230 millions (0,23 md) je crois. Ensuite, alors qu’il était sur le plateau, il a même “rouvert” instantanément pendant à peu près trois secondes, je crois. Puis il a re-fait un blocage ; à ce moment-là, la taille de l’ordre de blocage était d’environ 400 millions (0,4 md). Quand je passais mon ordre, je l’avais placé à environ 4 points de variation, mais ça n’a pas été exécuté. Parce qu’à ce moment-là, les trois anciens étaient déjà au sol. Je me suis immédiatement dépêché d’annuler l’ordre, sans hésitation.

Comme je fais des paris basés sur la valorisation liée à l’humeur/au sentiment (émotion) des titres. D’après mon système de gestion des risques, aujourd’hui, quel que soit le titre, je ne dois pas ouvrir de position.

Donc le plan initial selon lequel je devais jouer les titres de plus haut niveau, Hangdian Shares, il ne faut pas y aller : je devais simplement le regarder monter en tableau. Et en plus, il a entraîné d’autres titres dans le secteur des communications optiques pour monter en tableau. En réalité, du point de vue des communications optiques, aujourd’hui, selon le rythme des actions “investisseurs institutionnels”, c’est un bon rythme. Vous pouvez regarder : à propos des actions de type “technologie”, en fait elles ont déjà enchaîné 4 jours de repli. D’un point de vue de rotation sectorielle, très probablement cela va encore tourner vers elles. Donc vous verrez, dans le secteur des communications optiques, aujourd’hui encore, certains titres sortent progressivement pour suivre la rotation : y compris le LONGFEI Optoelectronics de Dà Zhongjùn, c’est vraiment trop fort, le gars est un monstre.**

En fait, Eastmont Precision, je l’ai déjà vu toucher la ligne des 5 semaines ; mon interface a aussi sauté un rappel, mais je n’y suis quand même pas allé. Discipline oblige, comprenez-moi. (C’est une méthode de swing trading)

Regardez ce qui est sorti comme secteur aujourd’hui, puis comparez.

Bien sûr, certains vont mentionner ici un autre secteur relativement fort ces temps-ci : le secteur de la médecine/pharmacie. Pour moi : après qu’il a franchi le sixième palier (sixième “plafond”), j’estime que c’est à partir de là que j’ai commencé à l’observer, pas maintenant. Parce que quel que soit l’angle sous lequel on regarde le graphique de son secteur, il ne ressemble manifestement pas à un schéma de grande tendance ; c’est très clairement un rebond après survente.

     **Je vous propose un plan pour observer si un secteur entre en phase de reflux (retrait).** Quand ces anciens rois de l’émotion (sentiment) ont beaucoup chuté. **Vous devez remonter et observer la force de leurs actions de niveau médian, ainsi que celle des actions de bas niveau** ; **pour juger si ce secteur a fini, et s’il y a une possibilité d’achat de repli (low buy).** Mais je n’ai pas vu ce phénomène. Regardez la liste ci-dessous et vous comprendrez.  

Après avoir regardé ces quelques titres, je savais déjà que l’ensemble du secteur de l’électricité devait entrer dans un reflux. Sinon, aujourd’hui, ce serait un bon moment pour un achat sur repli du titre “cœur” du marché. Beaucoup de gens ne comprennent pas : pourquoi les titres à faible niveau ne poussent-ils pas en retour les titres de niveau élevé ? Dans ce cas-là.

Ici, je partage une “bonne affaire” à propos de la direction des flux de capitaux :

Quand les titres de haut niveau et les titres de niveau médian s’effondrent complètement, les fonds de trading court terme qui faisaient dans ce style risquent-ils d’être piégés à l’intérieur ? Alors je vous demande : s’ils sont piégés, où est-ce qu’ils trouvent encore de l’argent pour pousser à l’inverse les titres à bas niveau ? Donc la personne hors du marché (en dehors) qui voit qu’un secteur donné, une fois au sommet et au niveau médian, présente un retour de mauvaise réaction (feedback négatif) généralisé : est-ce que vous achèteriez ? Ensuite vous verrez : dans tout le marché, que ce soit les titres à faible niveau ou ceux à haut niveau, il n’y a plus de camp des acheteurs. Il n’y a que des vendeurs. Est-ce qu’ils ne vont pas continuer à baisser ? Demain.
Donc dans ce contexte, que ce soit miser sur un retournement (reversal) des bas niveaux, ou un débat (duel) de titres à haut niveau qui font un repli pour se retourner, tout cela n’est pas rationnel.

D’abord, rassemblons toutes les informations :

1. Le cours de l’indice à l’ouverture se situe dans une zone plutôt acceptable : pas trop de risque d’indice. Il devrait être dans un état de fluctuation en “boîte” comme prévu.

2. Pour le secteur de la ligne principale : les trois titres les plus essentiels ont tous fait limite de baisse (down limit) ; la ligne principale s’est déjà affaiblie, les autres secteurs devraient alors sortir et tourner (rotation) ;

3. Aujourd’hui, Hangdian Shares est le cœur (le point de rassemblement) au sein des titres “de plus haut niveau”. En pratique, si l’on doit vraiment dire qu’il y a encore des titres pouvant être échangés aujourd’hui, c’est celui-là ; les autres n’ont pas grand sens. Car ce type de titres en “concentration/holding” : demain, s’il y a encore davantage de feedback négatif, les titres en concentration devraient au contraire continuer à monter. Je l’ai déjà dit : au moment où, sur une autoroute à quatre voies, d’un coup trois voies se bloquent et qu’il ne reste plus qu’une voie… cette voie restante, est-ce qu’elle ne sera pas plus encombrée, avec davantage de personnes et plus d’argent ? Alors, elle ne va pas pousser en sens inverse ce titre en concentration ?

4. Les titres technologiques qui corrigent depuis 4 jours commencent à avoir un début de rotation. Le plus typique : un titre comme Longfei Fiber a même fait limite de hausse ; c’est énorme. Quant à savoir s’il pourra former un petit cycle, ce n’est pas certain.

5. En fait, aujourd’hui il y a aussi un secteur qui commence à faire un rebond vers le haut : regardez l’or. La raison est relativement simple : principalement parce que les contrats à terme sur l’or se stabilisent temporairement. Et ensuite, il devrait y avoir une attente de réparation (de correction). Le problème de tout, c’est que c’est le pire de tout : si le prix du pétrole brut continue de monter, alors tous les vendeurs seront pressés au point d’être “explosés”. Alors le premier à vendre n’est-il pas l’or ? Y compris des choses comme le gaz naturel, etc., tout doit d’abord être vendu.

6. Certains ne comprennent pas pourquoi l’aérospatiale bouge un peu ces jours-ci. En réalité, l’aérospatiale dépend elle-même d’une stimulation par l’actualité (du “news flow”) ; ce type de configuration n’est absolument pas durable. Selon moi : il fait simplement comme ce grand menteur / clown à la Masque qui dit que sa société de m… prépare une introduction en bourse. Les Américains, eux, adorent raconter ce genre de balivernes, des histoires qui ne coûtent rien et qu’eux-mêmes ne croient même pas. Ils espèrent que vous y croyez, puis que vous passiez à l’achat. Son total de 15 000 milliards de dollars, moi je ne comprends pas : pour une entreprise dont le revenu annuel n’a pas deux chiffres en unités (pas deux “blocs”), comment on peut lui donner une valorisation de 15 000 milliards de dollars ? Quel concept est-ce ?

7. Est-ce que vous voyez que les actions de l’agro-secteur (semences) et les actions liées aux céréales sont sorties ? Observez l’histoire de notre A : chaque fois que le secteur des semences ou les actions céréalières sortent, c’est très probablement lorsque la configuration du carnet (le marché) n’est pas bonne. C’est ce qu’on appelle des secteurs de refuge clairement identifiés. Et il y a aussi des types de consommation : c’est à peu près la même probabilité.

Mon action personnelle est très simple : vendre directement tout pour clôturer.

Pourquoi Tianhua Xinneng a encore un peu de résistance ? Parce que ce titre-là n’est pas un achat au hasard de ma part. Son dossier a un peu d’intérêt. Mais selon mon scénario d’achat : si le secteur des batteries au lithium n’a pas renforcé sa dynamique, alors je m’en vais. Le point clé : ça m’a quand même fait perdre exactement 0,5 point ; c’est trop.

Parfois je me demande : est-ce que je ne devrais pas acheter des titres le vendredi ? J’ai déjà perdu sur les titres que j’ai achetés trois semaines de suite le vendredi. Ça prouve que sur cette période, le repère “vendredi” est problématique. Donc, cette semaine, peu importe ce que vous dites, sauf si vous êtes le leader (dragon), alors le vendredi je devrai sortir de toutes les positions et tout clôturer. Trop, vraiment trop. Au moins donnez un peu de respect, non ? Après toutes ces années, tout de même, on a eu une relation.

Concernant ma stratégie pour demain :

1. Demain, analyse : très probablement le secteur de l’électricité va continuer à baisser ; donc il n’y aura pas de point d’achat, très probablement.

2. Si les trois titres les plus essentiels montrent une situation de stabilisation (arrêt de la baisse), alors c’est évidemment le mieux. S’il n’y a pas ça, alors je pense qu’on va aller directement vers un reflux de “deuxième rideau” (退潮二).

3. Je pense que le mercredi est un bon point d’achat. Mais je n’irai acheter que si, et seulement si, il y a une situation de “glace/point extrême” (ice point / ice floor). En ce qui concerne quels types d’actions acheter/vendre : je choisirai dans les premiers “plafonds” (premiers palier) d’aujourd’hui.

4. (Si vous voulez jouer le secteur médecine, regardez ici.) Si demain le secteur médecine se renforce, alors parmi ces nombreux titres en deuxième palier, il y a de la valeur à parier. D’abord, vous devez juger si tout le secteur médecine : Meinuo Hua, très probablement demain il n’est pas forcément en situation de rupture de palier ; il pourrait continuer à accélérer. S’il coupe/romp directement de palier (断板), alors le titre qui grimpe au troisième palier (deuxième vers troisième) pourrait très probablement devenir le titre le plus haut du marché. Alors il aura une reconnaissance suffisante (identifiabilité). Donc pour vous : est-ce que vous voulez parier ? Ça dépend de votre capacité à juger l’émotion et le marché instantanément. Si vous pensez qu’il reste une chance de pari, alors très probablement vous sélectionnerez parmi les titres en deuxième palier. Cette valeur de pari, c’est : demain après être allé au travail, vous faites le palier à trois, puis ensuite il devrait encore y avoir deux paliers d’espace à la hausse ; si Meinuo Hua coupe son palier et entraîne un effondrement de l’émotion de tout le secteur, alors il peut y avoir un “piège” de l’ordre de 5 points. C’est extrêmement exigeant pour votre compréhension de la performance/coût (value-for-money).

5. N’oubliez absolument pas : regardez la configuration du grand cycle du marché. Ce n’est qu’un état de consolidation/fluctuation. Dans ce type d’environnement, le point le plus certain devrait rester le point extrême (ice point), et idéalement un double ice point. Puis vous achetez. Au moins à cet endroit-là, c’est plus sûr ; et vous pouvez plus facilement acheter.

À propos de Yuneng Holdings : la situation d’aujourd’hui avec la limite de baisse (跌停), c’est un événement à valeur de repère. Tout le monde ne doit pas l’observer de manière isolée.
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      J’avais aussi exprimé mon point de vue le vendredi : je pensais que la régulation prolongerait son problème de régulation. Puis aujourd’hui, même s’il n’a pas prolongé la régulation et a juste émis un avis de risque, le marché boursier a des nerfs très fragiles : quand des gros capitaux “officiels et sérieux” achètent, ils reçoivent très probablement ensuite une lettre d’avertissement ; alors qui irait encore acheter ? Donc il a ouvert directement en vente dès le début.  

D’autre part, je ne vous avais pas entouré deux zones en rouge ? En réalité, la première zone rouge de Yuneng Holdings : selon les règles de la régulation, elle était déjà sortie de la période de régulation. Mais à ce moment-là, puisqu’il y a eu prolongation de régulation, je me suis fait piéger et j’ai perdu sur cette tranche. Donc le vendredi précédent, en regardant Yuneng Holdings faire limite de hausse, je n’y suis pas non plus allé ; ce qui m’inquiétait, c’était exactement la situation d’aujourd’hui. Mon grand frère, tu ne joues pas selon les règles ; tu comprends ?

       Comment cela devient un événement à valeur de repère ? Cela veut dire : à partir de maintenant, pour ce type de titres à “chaines de limites de hausse” (连板), les limites de hauteur seront strictement encadrées, et les règles sur les mouvements anormaux (异动) seront encore plus strictes. Et ne vous faites pas d’illusions sur l’attitude de la régulation ; sinon, perdre de l’argent devient presque inévitable. Parce qu’aujourd’hui la limite de baisse a donné un avertissement très clair à beaucoup de traders “zip” (游资). Regardez : juste avant la limite de hausse du vendredi, est-ce qu’il n’y a pas eu deux grandes bougies négatives ? Comme je l’avais dit : ces deux bougies négatives, c’était de montrer une attitude aux gens d’en haut, et aussi de dégager de la place pour la limite de hausse. Eh bien, au final ?  

Donc à partir de maintenant, quand vous faites des paris sur des titres jusqu’à un certain niveau de hauteur, ne vous faites pas d’illusions. Dès qu’un titre sort des règles d’anomalie (异动), il faut faire extrêmement attention au risque de régulation. Sinon, vous n’arrangerez pas la situation : vous ne pourrez pas “manger et vous en sortir” (吃不了兜着走). Regardez aujourd’hui.

** Pour finir : s’il y a quelque chose que vous voulez discuter, ou que vous ne comprenez pas à propos du flux du marché, vous pouvez laisser un commentaire. Je prendrai le temps de répondre et de résoudre vos doutes. Mais aujourd’hui, le temps de réponse sera peut-être un peu plus tard : après 22h, environ avant 11h30.**

Demain, je vais probablement écrire un article sur la façon de faire dans un marché en rotation : pour un investisseur particulier ordinaire, ce serait relativement sûr, et plus facile de gagner. En réalité, cette stratégie je l’ai répétée à maintes reprises : “Vivre un coup et se tenir droit”, c’est aussi simple que ça. Seulement je n’ai pas écrit clairement certains détails ; du coup, vous n’avez peut-être pas pu saisir le cœur de la chose.