L’action AMD est-elle une bonne affaire ? Pourquoi Wall Street voit un potentiel de hausse de 40 % à partir d’ici.

Logo d’Advanced Micro Devices Inc sur téléphone et site web - par T_Schneider via Shutterstock

Sneha Nahata

Lun, 16 février 2026 à 12:00 AM GMT+9 3 min de lecture

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  AMD

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Après une forte hausse tout au long de 2025, le cours d’Advanced Micro Devices (AMD) a récemment reculé, chutant d’environ 28,8 % par rapport à son récent plus haut de 267,08 $. Le titre a subi des pressions après ses récents résultats trimestriels.

Malgré cette faiblesse récente, la vision de Wall Street concernant l’action AMD reste positive. Les analystes mettent en avant une demande solide sous-jacente pour les produits d’AMD en informatique haute performance et en intelligence artificielle (IA), qui devraient entraîner une croissance des revenus et des bénéfices au cours des prochains trimestres. Ces marchés finaux continuent de bénéficier d’une hausse des dépenses des entreprises et des centres de données, ce qui place la société dans une bonne position pour une croissance à plus long terme.

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Par ailleurs, l’objectif de cours moyen des analystes de 288,54 $ pour l’action AMD indique un potentiel de hausse de 39 % par rapport à son cours de clôture du 13 février, à 207,32 $.

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La progression des parts sur l’IA et les serveurs fixe le cadre pour une solide année 2026

AMD est bien positionnée pour une forte croissance en 2026, portée par la demande croissante dans les marchés des centres de données et des PC. La société a continué à gagner des parts sur les processeurs serveurs et PC tout en élargissant rapidement son activité IA pour les centres de données. Cet élan reflète l’adoption croissante des accélérateurs Instinct et de l’écosystème logiciel ROCm.

Les revenus d’AMD ont augmenté de 34 % d’une année sur l’autre (YOY) à 10,3 milliards de dollars au quatrième trimestre, soutenus par des ventes solides de processeurs serveurs EPYC, de processeurs clients Ryzen et d’accélérateurs IA Instinct. La rentabilité a progressé plus vite : le résultat net a augmenté de 42 % à 2,5 milliards de dollars et le flux de trésorerie disponible a presque doublé à 2,1 milliards de dollars.

Le segment Data Center reste le principal moteur de croissance pour AMD. Les revenus du segment ont grimpé de 39 % YOY à 5,4 milliards de dollars, reflétant des gains de parts sur les CPU serveurs et la montée en puissance rapide des GPU de la série Instinct MI350. Les processeurs EPYC de cinquième génération ont représenté plus de la moitié du chiffre d’affaires total des serveurs sur le trimestre, signalant une adoption accélérée par les clients.

En perspective, la demande en CPU serveurs demeure favorable. Les hyperscalers augmentent leur capacité afin de répondre à une croissance durable des services cloud et des charges de travail liées à l’IA, tandis que les entreprises modernisent leurs centres de données vieillissants. Ces tendances stimuleront une adoption plus large d’EPYC et des gains de parts. De plus, son écosystème de plateforme en expansion, l’approfondissement du support logiciel et l’exécution agressive de sa stratégie go-to-market fournissent une base solide pour la croissance future.

L’histoire continue  

L’activité IA du Data Center de la société est dans une phase à forte croissance. Le chiffre d’affaires des GPU Instinct au quatrième trimestre a atteint un niveau record, soutenu par l’expédition plus élevée de la série MI350. L’adoption s’est élargie pendant la période, et le nouveau cycle produit devrait permettre à AMD d’approfondir ses relations avec les partenaires cloud existants tout en intégrant davantage de clients orientés entreprise et IA.

Dans l’ensemble, AMD observe une demande significative pour ses produits et solutions. Les charges de travail d’IA émergentes et agentiques stimulent une demande supplémentaire pour des CPU puissants aux côtés d’accélérateurs, ce qui profite davantage à EPYC.

En regardant vers 2026, une pénétration accrue d’EPYC dans les environnements cloud et entreprise, une adoption plus large des accélérateurs Instinct, des gains de parts continus sur les processeurs clients et un redressement du segment embarqué créent une base solide pour la croissance du haut et du bas de bilan.

De plus, AMD prévoit que ses revenus augmenteront à un TCAC de plus de 35 % au cours des trois à cinq prochaines années, parallèlement à une expansion significative de la marge opérationnelle et à un EPS annuel dépassant 20 $ sur cette période.

En résumé, l’accélération des revenus d’AMD, l’expansion des marges et la forte croissance des bénéfices pourraient continuer à soutenir son cours de bourse.

L’action AMD est-elle une bonne affaire maintenant ?

Bien que l’action AMD ait reculé par rapport à ses récents sommets, les fondamentaux de l’entreprise restent solides. L’accélération de l’adoption des processeurs EPYC et des accélérateurs Instinct, ainsi que l’expansion des marges, positionnent AMD pour maintenir une croissance saine des bénéfices à deux chiffres en 2026 et au-delà.

Les analystes de Wall Street ont une note de consensus « Achat Fort » sur l’action AMD. En outre, sa valorisation indique un potentiel de hausse supplémentaire. L’action AMD s’échange actuellement sur un ratio cours/bénéfices (P/E) prospectif de 37,9x, ce qui paraît attrayant au regard de son potentiel de croissance des bénéfices. Les analystes s’attendent à ce que son BPA augmente de 72,2 % en 2026, puis de 60 % en 2027. Compte tenu de cette croissance, la valorisation actuelle suggère une poursuite du potentiel de hausse de l’action AMD.

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_ À la date de publication, Sneha Nahata ne détenait aucune position (directement ou indirectement) dans les valeurs mobilières mentionnées dans cet article. Toutes les informations et toutes les données de cet article sont fournies uniquement à des fins d’information. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _

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