Où en sera Joby Aviation (JOBY) dans 1 an ?

Joby Aviation (JOBY 3.27%), un développeur d’avions à décollage et atterrissage verticaux électriques (eVTOL), a perdu plus de 40% de sa valeur cette année, alors que la guerre en Iran, la flambée des prix de l’énergie, les attentes de hausses de taux et d’autres vents contraires macroéconomiques ont secoué les marchés.

Pourtant, au cours des 12 derniers mois, l’action de Joby a tout de même progressé de plus de 30%, pendant que le S&P 500 avançait de 12%. Voyons si ce petit fabricant d’eVTOL peut surperformer le marché sur les 12 prochains mois.

Source de l’image : Joby Aviation.

Pourquoi Joby a-t-il battu le marché sur l’année écoulée ?

L’eVTOL S4 de Joby peut transporter un pilote et quatre passagers, parcourir jusqu’à 150 miles sur une seule charge et atteindre une vitesse maximale de 200 miles par heure. Il peut voler plus vite et plus loin que la plupart des autres eVTOL, y compris Archer Aviation’s (ACHR 4.91%) Midnight, parce qu’il utilise des hélices à rotor basculant unique qui alternent entre les modes de levage et de croisière. Le Midnight utilise des hélices séparées pour le levage et la croisière, ce qui augmente sa traînée globale.

Développer

NYSE : JOBY

Joby Aviation

Variation du jour

(-3.27%) $-0.27

Prix actuel

$7.83

Points clés

Capitalisation boursière

$7.9B

Fourchette du jour

$7.75 - $8.17

Fourchette 52 semaines

$4.96 - $20.95

Volume

788K

Volume moyen

27M

Marge brute

-3006.27%

Les avantages technologiques de Joby ont attiré des investisseurs et des clients de premier plan, notamment Toyota, Delta Air Lines, et** Uber**. La plupart de ces clients prévoient d’utiliser les eVTOL de Joby pour remplacer les hélicoptères pour des services de taxi aérien sur courte distance.

Joby attend encore de lancer ses premiers vols commerciaux à Dubaï et d’obtenir l’approbation de la Federal Aviation Administration (FAA) pour ses premiers vols commerciaux aux États-Unis. Mais en supposant qu’il franchisse ces étapes, les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires passe de $53 millions en 2025 à $459 millions en 2028. Ils s’attendent aussi à ce que ses pertes nettes se réduisent progressivement à mesure que les économies d’échelle prennent effet.

D’après Fortune Business Insights, le marché mondial des eVTOL pourrait s’étendre à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 36,8% de 2026 à 2034. Si Joby conserve son avantage de premier arrivé sur ce marché en plein essor, ses ventes pourraient exploser au cours de la prochaine décennie.

Où en sera le cours de l’action de Joby dans un an ?

Mais avec une valeur d’entreprise de $6,6 milliards, l’action de Joby ressemble encore à une bulle, à 59 fois les ventes de cette année. En parallèle, deux vents contraires imprévisibles pourraient rendre les estimations optimistes des analystes obsolètes.

D’abord, les frappes de missiles et de drones de l’Iran contre les Émirats arabes unis (U.A.E.) et d’autres États du Golfe pourraient s’intensifier et repousser indéfiniment les premiers vols commerciaux de Joby à Dubaï, qui étaient initialement prévus plus tard cette année. Ensuite, la hausse des prix de l’énergie et l’inflation forceront probablement la Fed à augmenter les taux plutôt que de les couper cette année. Ces hausses de taux rendront plus difficile pour Joby et ses financeurs de financer leurs projets de taxi aérien coûteux. Elles pousseront aussi davantage d’investisseurs à se détourner des valeurs de croissance spéculatives au profit d’investissements plus conservateurs.

Même si je pense que Joby reste un investissement prometteur, je ne m’attends pas à ce que ces deux vents contraires se dissipent de sitôt. C’est pourquoi je pense que l’action de Joby évoluera soit de manière latérale, soit baissera sur les 12 prochains mois, plutôt que de rester en avance sur ce marché heurté.