Les points saillants de l’appel sur les résultats T4 2025 de The Honest Co Inc (HNST) : naviguer la croissance au milieu des difficultés

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Jeu, 26 février 2026 à 14h03 GMT+9 3 min de lecture

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HNST

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Date de publication : 25 février 2026

Pour l’intégralité de la transcription de l’appel sur les résultats, veuillez vous référer à la transcription complète de l’appel sur les résultats.

Points positifs

The Honest Co Inc (NASDAQ : HNST) a enregistré une croissance organique du chiffre d’affaires de 5,3 % en 2025, conformément à leur algorithme de croissance à long terme.

Les portefeuilles de lingettes et de soins personnels ont montré une solide performance, avec une croissance des volumes de consommation de 30 % et 12 % respectivement, menant à des gains de part de marché.

Les marges brutes ajustées se sont améliorées de 50 points de base d’une année sur l’autre pour atteindre 38,7 %, grâce à un mix produit favorable.

L’entreprise a clôturé 2025 avec un bilan renforcé, détenant 90 millions de dollars en trésorerie et aucune dette.

Un programme de rachat d’actions de 25 millions de dollars a été autorisé, reflétant la confiance dans la stratégie de l’entreprise et son engagement envers la création de valeur pour les actionnaires.

Points négatifs

Le segment des couches a connu des baisses de consommation à deux chiffres, ce qui a pesé négativement sur la croissance globale.

Le chiffre d’affaires du T4 2025 a reculé de 11,8 % d’une année sur l’autre, principalement en raison des sorties stratégiques de certaines catégories et de certains marchés.

L’entreprise a annoncé une perte nette de 23,6 millions de dollars au T4, principalement due à des coûts de restructuration ponctuels.

La marge brute a été impactée négativement par une dépréciation distincte des stocks sur les vêtements et par l’augmentation des coûts tarifaires.

La catégorie des couches fait face à des défis liés aux pressions macroéconomiques et à une concurrence par les prix, qui pourraient continuer d’affecter la performance en 2026.

Temps forts Q & R

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Q : Avec l’annonce de rachat d’actions de 25 millions de dollars, comment faut-il envisager le rythme de la croissance organique au cours de 2026 ? R : Carla Vernon, PDG, a expliqué qu’ils sont confiants dans l’élan au moment de la sortie de 2025, avec une performance solide attendue dans les lingettes et les soins personnels. Ils s’attendent à une performance continue et forte, portée par de nouvelles innovations produit et des améliorations de la chaîne d’approvisionnement. Curtis Bruce, DAF, a ajouté qu’ils s’attendent à une croissance organique du chiffre d’affaires de 4 à 6 % en 2026, malgré un recul annoncé lié à des sorties stratégiques.

Q : Avec près de 90 millions de dollars en trésorerie et aucune dette, comment équilibrez-vous les rachats avec le réinvestissement dans le marketing et l’innovation ? R : Curtis Bruce, DAF, a indiqué que l’autorisation initiale de rachat reflète leur confiance dans la capacité à exécuter leur stratégie de croissance. Ils prévoient de prioriser les investissements pour soutenir la croissance, de maintenir la liquidité face aux vents contraires macroéconomiques, et d’équilibrer cela avec le retour de valeur aux actionnaires.

Q : Pouvez-vous donner plus de détails sur les opportunités de croissance pour 2026, notamment en termes d’ampleur par rapport à la profondeur ? R : Carla Vernon, PDG, a mis en avant une stratégie de croissance équilibrée, portée par de nouvelles innovations produit et des gains de distribution, comme l’entrée sur le rayon des soins personnels pour enfants. Ils voient aussi une croissance sur des produits de base comme les lingettes flushables, et prévoient d’investir dans le marketing pour soutenir ces efforts.

L’histoire continue  

Q : Concernant la catégorie des couches, quelles sont vos attentes pour la performance future, et comment répondez-vous aux défis liés à la tarification et à la part de marché ? R : Carla Vernon, PDG, a reconnu les défis dans la catégorie des couches dus aux pressions macroéconomiques et à la concurrence. Ils prévoient d’y répondre en proposant une offre prix-valeur équilibrée tout en maintenant leur engagement envers l’expansion des marges. L’activité couches devrait faire face à des difficultés en 2026, mais cela est déjà reflété dans leurs prévisions.

Q : Comment voyez-vous le potentiel de rachats d’actions, et serez-vous agressifs dans leur exécution ? R : Curtis Bruce, DAF, a mentionné que le programme de rachat d’actions est sans limite de durée, sans horizon de temps spécifique. Ils prévoient d’agir de manière opportuniste, en estimant que la valorisation de l’entreprise ne reflète pas pleinement son potentiel.

Pour l’intégralité de la transcription de l’appel sur les résultats, veuillez vous référer à la transcription complète de l’appel sur les résultats.

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