Dernièrement, je me suis remis à penser à Mark Minervini, cette légende du trading, dont l’histoire mérite vraiment d’être approfondie. Ce gars a participé deux fois au US Trading Championship et a remporté le titre à chaque fois, avec un rendement de 155% la première fois, et un score encore plus fou de 334,8% la deuxième. Ces performances sont au sommet dans n'importe quel domaine. Plus impressionnant encore, la pire année de toute sa carrière de trader lui a rapporté 128%, et il paraît qu'il n'a connu qu'une seule perte sur un trimestre, et cette perte était inférieure à 1% du capital.

Ce gars ne garde rien pour lui, il partage toujours son système de trading. Il dit qu'il utilise la même méthode depuis des dizaines d'années, qu'il maîtrise parfaitement, et qu'il a repris la compétition en 2021 pour prouver que ce système peut traverser les cycles, peu importe comment le marché change ou quels actifs il cible.

Sa méthode de trading principale s'appelle SEPA, l'acronyme de Specific Entry Point Analysis, ou en français Analyse du Point d'Entrée Spécifique. La philosophie de cette méthode est simple mais très pratique : repérer des actions très fortes dont les fondamentaux et la technique sont en tendance haussière, entrer au meilleur moment et au bon prix, tout en contrôlant strictement le risque pour obtenir des gains stables.

La première étape est la sélection. Mark Minervini utilise un filtre sur TradingView basé sur une norme de tendance générale. Le prix et la moyenne mobile à 50 jours doivent être au-dessus de la moyenne mobile à 150 jours et à 200 jours, formant une configuration haussière. La moyenne mobile à 200 jours doit être en tendance haussière depuis au moins un mois, idéalement quatre ou cinq mois. Le prix actuel doit être au moins 25% au-dessus du plus bas sur 52 semaines, et idéalement plus de 100%. Il ne doit pas dépasser de plus de 25% le sommet sur 52 semaines, plus c'est proche du nouveau sommet, mieux c'est. Ces critères permettent de filtrer grossièrement plus de 90% des actifs faibles, laissant principalement ceux en forte progression.

La deuxième étape consiste à attendre un catalyseur. Lancement d’un nouveau produit, approbation réglementaire importante, changements sectoriels positifs, signature de gros contrats, avancées technologiques — tous ces éléments peuvent faire monter le prix de l’action. À ce moment-là, on peut comparer avec des cas historiques de titres très forts pour avoir une idée de la tendance future.

La troisième étape est de repérer un VCP, ou Volatility Contraction Pattern, un pattern de consolidation où la volatilité et le volume se contractent progressivement. Plus la consolidation dure dans une tendance forte, plus la volatilité à venir sera grande. Mark Minervini utilise principalement deux formes.

Une est la classique triple bottom. Lors d’une forte hausse, si le prix rencontre une résistance puis recule pour former un creux, il commence une consolidation. Avec la baisse du volume et la hausse du prix au niveau des creux, ces creux se relèvent, formant finalement un triple bottom. Ce pattern de consolidation horizontal ou en tendance baissière est souvent un signal de continuation haussière, avec une forte probabilité de poursuite de la hausse. Lors de la rupture, le volume et le prix augmentent généralement ensemble. Pour éviter les faux signaux, il est conseillé de placer un stop-loss au plus bas de la bougie de rupture ou au moins sous le deuxième creux.

L’autre pattern est la tasse avec anse. D’abord, un fond en U indique une reprise régulière du prix, puis une consolidation courte forme la partie anse. La clé est de repérer la rupture de l’anse, qui doit être accompagnée d’un volume en hausse. En 2021, il a acheté l’action PAG selon ce pattern, après plus d’un an de hausse, elle a reculé en mai, puis a continué à monter en juillet pour former une tasse, et en août, elle a oscillé dans un canal étroit pour former la tasse avec anse. Lors de la rupture avec volume en septembre, il a pris position, et la hausse qui a suivi a été très significative, le prix n’est jamais revenu à ce niveau.

Enfin, il y a le mécanisme de sortie, résumé par Mark Minervini d’après ses années d’expérience. Quand vendre quand le marché devient faible ou fort, quels signaux d’alerte avant une chute brutale — ces détails déterminent le rendement final. La clé du succès de cette méthode réside dans une discipline d’exécution rigoureuse et méticuleuse.