Directement à la réunion annuelle | Chen Hui, directeur général de China Pacific Property & Casualty Insurance: le secteur des véhicules électriques domestiques est déjà entré dans une zone de rentabilité stable

Chaque quotidien (每经) : Reporter｜Tu Yinghao Chaque quotidien (每经) : Rédacteur en chef｜Zhang Yiming

Le 27 mars, China Taiping Insurance a tenu sa conférence de présentation des résultats 2025. La direction de l’entreprise a répondu aux questions d’actualité auxquelles le marché s’intéresse, notamment concernant l’assurance automobile pour véhicules électriques et hybrides rechargeables (NEV), le plan de dépenses « IA (intelligence artificielle) », ainsi que l’activité bancaire-assurance.

En 2025, les primes d’assurance automobile NEV de Taiping P&C ont atteint 25,017 milliards de yuans, représentant 22,6% de l’ensemble de l’activité d’assurance automobile, soit une hausse de 5,6 points de pourcentage en glissement annuel.

« Cela s’explique par la stratégie globale de l’entreprise mise en place en amont dans le domaine des NEV. » Chen Hui, directeur général de Taiping P&C, a indiqué que les coûts globaux du secteur de l’assurance automobile NEV se sont nettement améliorés et que l’activité d’assurance pour voitures particulières à usage domestique NEV est entrée dans une zone de rentabilité stable.

« “AI+” est l’une des trois grandes stratégies de China Taiping. » Yu Bin, vice-président de China Taiping Group, a expliqué qu’au cours des dernières années, Taiping a continué à augmenter ses investissements dans l’intelligence artificielle. D’après les objectifs de planification, au cours des deux prochaines années, le taux de croissance annuel composé du budget d’IA ne sera pas inférieur à 40%. L’entreprise va encourager l’amélioration du niveau d’aptitude à l’IA pour l’ensemble du personnel et construire une équipe de talents de haut niveau en IA, en talents techniques et en talents stratégiques.

Scène de la conférence de présentation des résultats Image source : Reporter 每经 Tu Yinghao (涂颖浩)

Bancassurance : la part dans les six grandes banques publiques augmente de 0,3 point de pourcentage

En 2025, le canal bancassurance de Taiping Life a réalisé un volume de primes à grande échelle de 61,618 milliards de yuans, en hausse de 46,4%. Parmi celles-ci, les primes à période (prime périodique) du nouvel engagement ont atteint 16,956 milliards de yuans, en hausse de 43,2%.

Li Jinsong, directeur général de Taiping Life, a indiqué que, en ce qui concerne l’optimisation de la structure, d’une part l’entreprise continuera à promouvoir l’optimisation de la structure des canaux. Elle a établi une relation de coopération commerciale intégrale avec toutes les grandes banques publiques, mis en place un système de gestion de l’exploitation des canaux davantage aligné sur les mécanismes de fonctionnement des grandes banques publiques. La part de Taiping dans les six grandes banques publiques a augmenté de 0,3 point de pourcentage en glissement annuel. Par ailleurs, l’entreprise explore un développement intégré avec les banques par actions : la part dans les banques par actions demeure en tête, et la structure globale des canaux devient plus équilibrée.

D’autre part, Taiping va accélérer l’optimisation de la structure des produits. Les activités de primes versées sur 5 ans seront progressivement augmentées, et les catégories de produits seront plus diversifiées. L’exploitation intégrée « production et services » s’approfondit : des services comme Taiping Health, le club Enjoy Home et Taiping Home sont reconnus par un nombre croissant de banques et de clients ; l’utilisation des droits de service a augmenté de 10 points de pourcentage en glissement annuel.

En matière de gestion différenciée et de classification des clients, en 2025, la proportion de clients de catégorie « milieu et au-dessus » dans Taiping Life est de 28,1%, en hausse de 5,4 points de pourcentage en glissement annuel. Parmi eux, la part du canal par agents est de 26,6%, en hausse de 5,1 points ; la part du canal bancassurance est de 41,0%, en hausse de 1,8 point. Le nombre de clients à fort niveau et de clients à niveau extrêmement élevé a enregistré une croissance rapide.

À propos de la gestion différenciée et de la classification des clients, Li Jinsong a indiqué que l’entreprise a effectué une analyse fine des profils des clients : d’abord, les femmes souscrivent davantage ; ensuite, les clients sont plus âgés à l’adhésion ; enfin, la proportion de clients des villes de deuxième rang et au-dessus a augmenté de manière significative.

Quelles mesures supplémentaires seront prises ensuite pour développer davantage les clients ? Li Jinsong a révélé que, grâce à la « content factory » fournissant d’énormes contenus de conseil, l’entreprise conçoit des outils professionnels d’événements et associe de manière précise les besoins des différents clients, afin d’améliorer efficacement la fidélité des clients ; en même temps, avec l’aide d’outils intelligents, l’entreprise transforme des processus complexes d’exploitation de clients, tels que le recensement des clients, le diagnostic des besoins, les recommandations de produits et les sollicitations d’événements, en actions standardisées exécutables et traçables, réduisant le seuil d’exploitation client.

Taiping P&C : prévu que, d’ici fin 2026, le risque d’assurance de garantie de crédit personnel sera totalement résorbé

D’après les données du rapport annuel, en 2025, le revenu des primes d’assurance automobile NEV de Taiping P&C a atteint 25,017 milliards de yuans, assurant plus de 6,3 millions de véhicules NEV.

« Du point de vue de la situation future en matière d’exploitation, la tendance de remplacement des voitures NEV continuera. L’entreprise optimisera davantage les coûts et améliorera l’efficacité en construisant un écosystème sur l’ensemble du cycle de vie. » Chen Hui a déclaré que les priorités se situent sur deux aspects : d’abord, l’amélioration de l’efficacité opérationnelle. L’entreprise va continuer à optimiser le mécanisme exclusif de souscription en ligne et d’indemnisation basée sur le cloud, à construire des équipes dédiées à l’exploitation des clients ; à ce stade, elles couvrent déjà les marques principales du secteur. Ensuite, en matière de gestion des sinistres, l’entreprise met en œuvre une gestion centralisée par marque : elle fournit aux constructeurs automobiles (OEM) des standards d’indemnisation, tels que la réparation des grosses batteries électriques et le traitement des véhicules endommagés par immersion. En se connectant directement aux systèmes de service après-vente des constructeurs et en co-construisant des modèles d’évaluation des dommages basés sur l’IA, puis en s’appuyant sur le Joint Data Lab pour concrétiser les applications de données des véhicules, l’entreprise parvient à réduire de manière fondamentale à la fois le volume de risque et les coûts, avec une réduction précise.

Par ailleurs, en ce qui concerne la construction de l’écosystème, l’entreprise continue d’enrichir les produits exclusifs de garantie qualité et de scénarios de recharge, et participe en profondeur à l’élaboration des normes industrielles nationales, notamment sur la mise en sécurité des emballements thermiques des batteries et les procédés de réparation.

Sous l’effet d’un ajustement volontaire de la structure d’activité, en 2025, le revenu des primes d’assurance de garantie de crédit personnel (primes brutes) de Taiping P&C s’est établi à -1,691 milliard de yuans ; en termes d’échelle, il a été comprimé de 5,521 milliards de yuans par rapport à l’année précédente, et l’exposition au risque s’est fortement resserrée. Une fois l’impact de l’assurance de garantie de crédit personnel retiré, le ratio combiné de coûts de souscription non automobile s’est établi à 97,0%, en baisse de 2,1 points de pourcentage en glissement annuel.

Chen Hui a indiqué qu’au début de 2025, Taiping P&C a ajusté volontairement l’activité d’assurance de garantie de crédit personnel. Depuis cet ajustement, tant les actifs couverts que l’exposition au risque diminuent mois après mois ; l’entreprise prévoit qu’en fin 2026, le risque d’assurance de garantie de crédit personnel sera entièrement résorbé, et que l’impact sur les coûts globaux de l’assurance non automobile en 2026 sera également très faible.

S’agissant de la mise en œuvre de « déclaration et paiement combinés (报行合一) » pour l’assurance non automobile, Chen Hui a déclaré que Taiping P&C a déjà achevé le dossier de notification des produits pour les catégories d’assurance concernées et l’optimisation des systèmes. Par la suite, l’entreprise saisira l’opportunité de la gouvernance globale de l’industrie pour exécuter strictement les clauses et dispositions de déclaration, et perfectionner continuellement les mécanismes de rétrospection des taux et d’ajustement dynamique. En février 2026, le ratio de dépenses de l’entreprise a diminué. Sur le moyen et le long terme, une gouvernance globale favorable aidera à améliorer le contexte du marché, optimiser le rapport coût-efficacité de l’assurance non automobile et faire passer l’exploitation de l’assurance non automobile d’un modèle porté par les dépenses à un modèle de haute qualité porté par la technologie et les services.

Investissement : en 2025, hausse de la part d’allocation des actifs en actions, obtenant de bons rendements

En 2025, China Taiping a réalisé un revenu net sur investissements de 85,199 milliards de yuans, en hausse de 2,9%. Le taux de rendement du revenu net sur investissements est de 3,4%, en baisse de 0,4 point de pourcentage en glissement annuel ; le revenu total sur investissements est de 141,634 milliards de yuans, en hausse de 17,6%, et le taux de rendement du revenu total sur investissements est de 5,7%, en hausse de 0,1 point de pourcentage ; le taux de rendement combiné sur investissements est de 6,1%, en hausse de 0,1 point de pourcentage en glissement annuel.

Su Gang, vice-président de China Taiping Group, Chief Investment Officer et responsable financier, a indiqué que, en 2025, que ce soit sur le marché A ou sur le marché H, les cours ont fortement progressé, en particulier le secteur technologique a été particulièrement performant. China Taiping, en se fondant sur ses anticipations macroéconomiques et celles du marché des capitaux, a optimisé sa stratégie d’allocation d’actifs, augmenté la proportion d’allocation des actifs en actions et obtenu de bons rendements.

Concernant l’amélioration effective du ratio des investissements en actions sur le marché ouvert, Su Gang a déclaré que cette démarche est à la fois une réponse à l’appel selon lequel les fonds d’assurance, en tant que capitaux de long terme, doivent accroître leurs investissements sur le marché, et une exigence interne de la gestion actif-passif du propre groupe d’assurance.

Su Gang a indiqué que China Taiping maintient depuis longtemps la stratégie centrale de la valeur des dividendes, qui présente une stabilité et une durabilité très marquées. Cette stratégie se concentre sur des sociétés cotées qui ont à la fois une capacité de distribution de dividendes relativement élevée et des perspectives de croissance stable, et utilise ce type d’actifs de qualité comme base centrale du portefeuille. Elle permet à la fois de capter des rendements de dividendes sous forme de flux de trésorerie, d’améliorer le taux de rendement du revenu net sur investissements, et de partager le retour sur capital apporté par la croissance stable des performances. En outre, la stratégie continuera de construire de manière plus complète un système de stratégies satellites autour de la stratégie centrale, couvrant plusieurs domaines clés tels que l’innovation technologique, la grande santé et la grande consommation.

S’agissant de la solvabilité, Su Gang a indiqué que la solvabilité de China Taiping Group en 2025 a nettement augmenté. Son cœur réside dans l’amélioration continue de la qualité de l’exploitation et de l’efficacité des principales filiales d’assurance, ainsi que l’optimisation de l’appariement des mesures actif-passif.

À ce qu’il semble, afin d’optimiser davantage la gestion et la mesure de l’appariement actif-passif, et de refléter plus globalement l’état d’exploitation de l’entreprise, Taiping Life a, à la fin 2025, mis en œuvre une reclassification des actifs à revenu fixe : à savoir que les actifs financiers auparavant classés « détenus jusqu’à l’échéance » ont été reclassés en « actifs financiers disponibles à la vente ». Cela a permis d’endiguer efficacement l’impact des fluctuations des taux du marché sur l’extrémité des engagements (passifs), et de refléter plus fidèlement la solvabilité de l’entreprise. Il s’agit également d’une pratique relativement courante dans l’industrie ces dernières années.

Source de l’image de couverture : Reporter 每经 Tu Yinghao (涂颖浩) 摄