Le conflit au Moyen-Orient se propage à la pierre de fer : les coûts d'extraction des mineurs seront impactés à hauteur de dizaines de milliards de dollars

Demandez à l’IA · Pourquoi la transition écologique de Fortescue s’impose-t-elle à rebours de la crise énergétique ?

La situation au Moyen-Orient s’est soudainement aggravée, et les combats se propagent à une vitesse supérieure aux prévisions le long de la chaîne de valeur des matières premières. La flambée des prix du diesel se répercute sur les mineurs de minerai de fer à l’échelle mondiale, provoquant un choc de coûts de plusieurs milliards de dollars.

Le dirigeant de Fortescue, le quatrième plus grand fournisseur mondial de minerai de fer, basé en Australie, a mis en garde lundi : si le prix du diesel continue d’augmenter, les mineurs devront supporter des coûts supplémentaires de plusieurs milliards de dollars en carburant. Selon Reuters, le prix de référence des swaps de diesel à Singapour s’est établi lundi à plus de 180 dollars par baril, soit près du double par rapport aux 92,5 dollars par baril avant le déclenchement de la guerre, et ce niveau de prix n’a pas encore atteint son sommet.

La pression sur les coûts s’est directement reflétée dans l’exposition financière des entreprises minières. Dino Otranto, directeur général de Metals and Operations de Fortescue, a déclaré que chaque variation de 10 cents du prix du diesel entraîne environ 70 millions de dollars de coûts pour l’entreprise ; et si l’on regroupe l’ensemble des quatre principaux acteurs miniers du secteur, ce chiffre atteint 500 millions de dollars d’impact pour chaque variation de 10 cents.

Blocus d’Ormuz : le prix du diesel subit une forte pression

Les actions militaires des États-Unis et de leurs alliés contre l’Iran ont, dans les faits, coupé les routes de transport de pétrole et de gaz via le détroit d’Ormuz, faisant grimper les prix mondiaux du pétrole et du gaz et resserrant durablement l’offre mondiale de diesel.

Le diesel est le carburant clé des transports dans les mines et des équipements d’extraction. Le prix des swaps de diesel à Singapour a déjà dépassé lundi 180 dollars par baril, contre 92,5 dollars avant la guerre, selon des données de LSEG, avec une hausse proche de 1 fois.

Otranto indique que l’approvisionnement de Fortescue en carburant provient principalement d’Asie du Sud-Est ; la situation des stocks actuelle « paraît encore rassurante », mais ce constat repose sur une hypothèse : la guerre avec l’Iran ne s’intensifie pas davantage. Il n’a pas fait de prévisions sur la suite de l’évolution de la situation géopolitique.

La stratégie de décarbonation se transforme, de manière inattendue, en amortisseur de coûts

Face aux fortes fluctuations du prix du diesel, l’offensive de Fortescue en matière de décarbonation produit une valeur défensive financière inattendue.

Otranto a déclaré que, ces dernières années, l’entreprise a fortement accéléré l’électrification des opérations et le remplacement par des énergies renouvelables ; elle prévoit d’économiser au moins 100 millions de dollars de coûts de diesel au cours des 12 prochains mois, et de réduire, dans les années à venir, l’énergie consommée correspondant à 1 milliard de litres de diesel.

Il a reconnu que cet agenda de décarbonation, lancé avec ambition, avait été largement critiqué au début, « mais maintenant la situation s’inverse… aujourd’hui, ce sont les actionnaires qui nous demandent au contraire d’accélérer ». Les chocs géopolitiques donnent ainsi un nouvel éclairage, au niveau du marché, à la logique de transition verte de Fortescue.