S'efforcer d'améliorer le taux de remboursement des assurances pour véhicules électriques, augmenter la contribution des actions à haut dividende ! La direction de PICC met en avant les points clés

Les recettes totales de primes franchissent un nouveau cap de 7000 milliards de yuans, les performances des trois filiales principales progressent globalement à un bon niveau et plusieurs indicateurs atteignent des sommets historiques. Après avoir remis son « bilan » pour l’année 2025, le 27 mars, China Life Insurance Company of China (PICC) a tenu à Pékin une conférence de publication des résultats pour l’exercice 2025.

Quelles sont les orientations prévues pour la période du « 15e plan quinquennal » (2026-2030) ? Comment améliorer le taux d’indemnisation des assurances pour véhicules à énergies nouvelles ? Comment faire face à l’environnement de taux d’intérêt bas ? La direction de China Life Insurance Company of China (PICC) répond point par point.

Source de l’image : China Life Insurance Company of China (PICC)

Se concentrer sur l’activité principale et développer de façon différenciée

Les données montrent qu’au 31 décembre 2025, China Life Insurance Company of China (PICC) a réalisé un volume de primes d’assurance pour les polices d’assurance souscrites 7383,33 milliards de yuans, soit une croissance de 6,5 %, et les recettes totales de primes franchissent un nouveau cap à plus de 7000 milliards de yuans ; elle a réalisé des revenus liés aux services d’assurance de 5707,17 milliards de yuans, soit une croissance de 6,1 % ; et elle a réalisé un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère de 466,46 milliards de yuans, soit une croissance de 8,8 %.

Sur la base de ces performances, en 2025, China Life Insurance Company of China (PICC) a versé un dividende par action annuel de 0,22 yuan, soit une hausse de 22,2 %. « Nous nous efforçons d’obtenir une croissance durable et stable des dividendes par action, objectif que la société poursuit depuis toujours. La société va approfondir l’activité d’assurance, améliorer continuellement la qualité et l’efficacité, renforcer la gestion des paiements, consolider l’évaluation des performances, agir dans le même sens à partir du côté passif et du côté investissements, et s’efforcer de parvenir à une croissance continue et stable de la rentabilité afin de répondre à la confiance et au soutien des investisseurs. » C’est ainsi que le président-directeur général de China Life Insurance Company of China (PICC), Zhao Peng, l’a promis.

S’appuyant sur la tendance globale du développement à l’époque, les opportunités pour le secteur de l’assurance progressent en synchronisation avec l’avancement de l’époque. Le président du conseil d’administration de China Life Insurance Company of China (PICC), Ding Xiangqun, a indiqué lors de la conférence sur les résultats que « la période du “15e plan quinquennal” est une période clé pendant laquelle notre pays consolide ses bases pour parvenir fondamentalement à la modernisation socialiste et passe à une mobilisation d’ensemble ; le secteur de l’assurance entrera alors dans une période d’or de croissance continue et rapide ».

Face à cette période d’essor, China Life Insurance Company of China (PICC) a également fixé une direction de développement claire. Ding Xiangqun a déclaré que China Life Insurance Company of China (PICC) va renforcer la détermination stratégique, s’engager sans compromis sur la voie du développement financier propre à la Chine, se fonder sur le service à la construction d’un pays financier puissant, et accélérer la construction d’une organisation mondiale de premier niveau en assurances, dotée de fonctions remarquables, d’opérations efficaces, d’une activité principale distincte, d’une gouvernance moderne et compétitive à l’échelle internationale.

En ce qui concerne les idées concrètes de planification des activités, Ding Xiangqun a indiqué que China Life Insurance Company of China (PICC) se concentrera davantage sur l’activité principale et développera de manière différenciée : en effet, elle jouera pleinement le rôle de « pierre angulaire » de la branche assurance de biens et de responsabilités ; elle créera le rôle de « nouvel engin » pour la branche assurance-vie ; elle renforcera le rôle de « moteur » de la branche investissement ; et elle activera le rôle d’« accélérateur » de la branche technologie, afin de construire un schéma de développement étagé où l’activité principale est plus distincte, la répartition plus optimisée et la structure plus équilibrée.

Prévoir une rentabilité de souscription pour l’assurance hors automobile

PICC Property and Casualty Insurance est à la fois « l’ainé » du marché global des assurances non-vie automobile et la « pierre angulaire » des performances de China Life Insurance Company of China (PICC). En 2025, PICC Property and Casualty Insurance a réalisé un bénéfice net de 403,07 milliards de yuans, soit une hausse de 21,4 % ; un ratio combiné de 97,6 %, soit une amélioration de 0,9 point de pourcentage d’une année sur l’autre.

Lin Xianping, professeur associé à l’Université urbaine Zhejiang et vice-secrétaire général permanent du Comité de conseil d’experts des villes chinoises, a analysé que l’optimisation des coûts de l’activité de PICC Property and Casualty Insurance s’explique principalement par deux facteurs : d’une part, la politique de « facturation et exécution alignées » de l’assurance non-vie hors automobile du secteur continue d’approfondir, ce qui freine efficacement la concurrence malsaine des dépenses et entraîne directement la baisse du ratio de frais ; d’autre part, l’entreprise renforce la gestion fine, utilise des moyens numériques pour optimiser les processus de gestion des risques, de souscription et d’indemnisation, puis, avec l’optimisation continue de la structure des affaires, fait progresser en parallèle l’effet d’échelle et la capacité de gestion des risques, consolidant davantage l’avantage en matière de coûts, ce qui rend la position de leader de plus en plus solide.

On peut dire que le ratio combiné de PICC Property and Casualty Insurance se situe déjà à un niveau relativement bas. À l’avenir, continuera-t-il d’être optimisé ? Zhang Daoming, membre du comité du Parti de China Life Insurance Company of China (PICC) et responsable intérimaire de PICC Property and Casualty Insurance, a indiqué qu’il est prévu que le ratio combiné des assurances automobiles en 2026 restera globalement stable par rapport à 2025, tandis que l’assurance hors automobile réalisera un bénéfice de souscription.

À l’heure actuelle, les assurances pour véhicules à énergies nouvelles constituent sans aucun doute l’un des plus grands facteurs variables du marché des assurances non-vie. À ce sujet, Zhang Daoming a déclaré que l’entreprise prendra plusieurs mesures pour améliorer de façon décisive le taux d’indemnisation des assurances pour véhicules à énergies nouvelles : premièrement, renforcer continuellement la construction d’équipes d’actuaires et de talents de tarification, innover les facteurs de tarification, optimiser les modèles de tarification du risque, et améliorer la capacité de reconnaissance des risques et de tarification différenciée dans les assurances pour véhicules à énergies nouvelles ; s’appuyer sur les avantages de données riches de l’entreprise pour exploiter des données multidimensionnelles des véhicules à énergies nouvelles à des fins de reconnaissance des risques ; deuxièmement, faire activement progresser la coopération intersectorielle afin de promouvoir une baisse stable des coûts d’indemnisation des véhicules à énergies nouvelles ; troisièmement, améliorer les mesures de traitement des sinistres en cas de dommages corporels.

« À l’heure actuelle, la proportion des dossiers liés à des dommages corporels est en phase de hausse lente, principalement liée aux habitudes de conduite des nouveaux véhicules ; selon les expériences antérieures, le taux de survenance de sinistres liés aux dommages corporels devrait ensuite se stabiliser. La société va mettre en ligne huit catégories d’outils d’intelligence, tels que des modèles intelligents de vérification pour les invalidités et autres, afin d’aider à mener des contrôles spécialisés des sinistres ; elle renforcera la construction des capacités de prévention de la fuite et de la fraude en matière de dommages corporels, et se concentrera sur les domaines tels que l’évaluation des invalidités, les litiges et la vérification médicale, afin d’optimiser en continu les règles d’alerte des risques, et d’augmenter les effets de réduction et de limitation des pertes dues aux dommages corporels ; elle mènera aussi un contrôle centralisé des risques liés aux dommages corporels, en effectuant une vérification centralisée à l’échelle nationale des dossiers d’invalidité à haut risque, afin d’améliorer la capacité de maîtrise des coûts, et de contribuer davantage à la baisse des coûts d’indemnisation en cas de dommages corporels. » a analysé Zhang Daoming.

Accroître les investissements dans les actions à haut dividende

Les fonds d’assurance ont une longue durée et une grande taille ; ils disposent d’un éventail d’options et d’outils d’investissement diversifiés, ce qui constitue une source importante de capital patient à long terme. En matière d’investissement, en 2025, China Life Insurance Company of China (PICC) a réalisé un rendement total des investissements de 923,23 milliards de yuans, soit une hausse de 12,4 % ; un revenu net des investissements de 587,47 milliards de yuans, soit une hausse de 2,5 % ; un taux de rendement total des investissements de 5,7 % et un taux de rendement du revenu net des investissements de 3,6 %.

Pour les compagnies d’assurance, l’investissement en actions est le levier décisif pour stabiliser et améliorer les performances d’investissement. Cai Zhihwei, vice-président de China Life Insurance Company of China (PICC), a déclaré que la taille des investissements en actions OCI (les variations de juste valeur sont comptabilisées dans les autres éléments de résultat global) de la société en 2025 a augmenté de 158 % par rapport à début 2025, que sa part dans les actifs investis a augmenté de deux points de pourcentage, et que le taux de dividende moyen des actions OCI détenues a atteint 4,27 %, augmentant encore la contribution des revenus de dividendes au revenu net des investissements.

Face à la pression d’investissement générée par le maintien d’un environnement de taux d’intérêt bas, comment optimiser davantage la répartition des actifs et stabiliser les rendements d’investissement constitue un problème important auquel les institutions d’assurance doivent répondre de toute urgence.

En parlant de la façon de faire face à l’impact de l’environnement de taux d’intérêt bas, Cai Zhihwei a indiqué que l’entreprise s’y prendra à trois niveaux : premièrement, renforcer la gestion active des investissements en titres à revenu fixe, « allonger et affiner la planche ». Renforcer davantage la capacité d’analyse des tendances des taux à moyen et long terme, améliorer en continu la capacité d’opérations par périodes de façon fine, saisir les points hauts des taux, augmenter les investissements en obligations à longue durée ; tout en réduisant l’écart de durée, obtenir un rendement stable provenant des coupons, et accroître la contribution des actifs à revenu fixe au rendement ; deuxièmement, augmenter la contribution des actions à haut dividende dans le revenu net des investissements ; troisièmement, promouvoir la transition vers les investissements alternatifs, en construisant un nouvel axe de « croissance » permettant d’obtenir un rendement stable. Se concentrer sur le fait de stabiliser les créances, renforcer les capitaux propres, optimiser les actifs corporels, et explorer activement les opportunités d’investissement dans des actifs alternatifs offrant des retours de trésorerie stables.

Beijing Business Daily reporter : Li Xiumei