Tu me fais paniquer, je suis avide ! L'indice de Shanghai chute depuis quatre semaines, les principales institutions se concentrent sur ces secteurs, et les parts des ETF correspondants atteignent de nouveaux sommets.

（Source : ETF Guide des tendances）

Cette semaine, les indices boursiers se sont tous corrigés collectivement ; au total, les ETF actions domestiques (沪深两市) et les ETF transfrontaliers ont enregistré des sorties nettes de 14,937 milliards de yuans.

Du point de vue des thèmes sectoriels, les ETF liés aux batteries de stockage d’énergie, à l’électricité, etc. sont appréciés par les flux de capitaux, tandis que les ETF liés aux métaux non ferreux et à la chimie sont vendus par les capitaux.

L’indice de Shanghai (沪指) recule pendant 4 semaines consécutives

Cette semaine, le volume de transactions entre les deux marchés (沪深两市) atteint 10,49 trillions de yuans : 4,63 trillions de yuans à la Bourse de Shanghai et 5,86 trillions de yuans à la Bourse de Shenzhen. À la clôture la plus récente, l’indice de Shanghai clôture à 3 913,72 points, en baisse de 1,1 % sur la semaine ; l’indice de Shenzhen Component (深证成指) clôture à 13 760,37 points, en baisse de 0,76 % sur la semaine.

À noter que l’indice de Shanghai affiche déjà une phase de correction sur 4 semaines consécutives.

Les données de Wind montrent qu’au cours de cette semaine, les ETF actions et les ETF transfrontaliers (沪深两市) ont enregistré au total des sorties nettes de 14,937 milliards de yuans ; les ETF d’indices larges (宽基指数ETF) ont enregistré des sorties nettes de 1,164 milliard de yuans ; et les ETF à thèmes sectoriels ont enregistré des sorties nettes de 15,6 milliards de yuans.

En détail, selon les statistiques globales de souscriptions/rachats de capitaux sur les principaux indices larges, au cours de cette semaine, les ETF liés au CSI 300 (沪深300) ont enregistré au total des entrées nettes de 3,861 milliards de yuans, tandis que les ETF liés au CSI A500 (中证A500) ont enregistré au total des sorties nettes de 1,942 milliard de yuans.

S’agissant des ETF spécifiques, les 10 ETF d’indices larges les plus importants ont enregistré au total des entrées nettes de 3,193 milliards de yuans cette semaine. Parmi eux, l’ETF CSI 300 de Huatai-PineBridge (华泰柏瑞) a enregistré des entrées nettes de plus de 1 milliard de yuans ; l’ETF SSE 50 de China Hasset (华夏) a enregistré des sorties nettes de plus de 1,2 milliard de yuans.

Performances des ETF liés aux principaux indices cette semaine

Un courtier a indiqué que, pour le moment, le principal risque se situe dans le conflit géopolitique externe ; si des signaux d’apaisement réapparaissent par la suite, l’élan haussier du marché restera également fort. Dans l’ensemble, les données fondamentales macroéconomiques se montrent relativement solides ; la résilience du marché A-actions demeure ; à ce stade, il faut encore maintenir une attitude optimiste.

Les ETF sur les batteries de stockage d’énergie, l’électricité, etc. suscitent l’intérêt des capitaux

S’agissant des ETF à thèmes sectoriels, il y a 32 fonds dont les flux nets d’entrées dépassent 100 millions de yuans cette semaine. Parmi eux, l’ETF sur les batteries de stockage d’énergie de E-fund (易方达), l’ETF sur l’électricité de GF (广发) et l’ETF sur le charbon de Cathay (国泰) ont respectivement augmenté leurs parts de 470 millions de parts, 742 millions de parts et 651 millions de parts ; les flux nets d’entrées de capitaux ont été de 1,066 milliard de yuans, 867 millions de yuans et 831 millions de yuans.

En ce qui concerne les sorties de capitaux, 65 ETF à thèmes sectoriels ont enregistré des sorties nettes supérieures à 100 millions de yuans cette semaine. Parmi eux, l’ETF sur les métaux non ferreux de Southern (南方), l’ETF sur les métaux non ferreux de Huaxia (华夏) et l’ETF de chimie de Fullgoal (富国) ont respectivement réduit leurs parts de 902 millions, 642 millions et 1,053 milliard ; les sorties nettes de capitaux ont été de 1,679 milliard de yuans, 1,163 milliard de yuans et 963 millions de yuans.

À noter que les ETF sur les batteries de stockage d’énergie et l’électricité continuent d’attirer des capitaux ces dernières semaines, et les parts de ces ETF atteignent discrètement de nouveaux sommets depuis leur introduction en bourse.

Variation du nombre de parts de l’ETF Batteries de stockage d’énergie d’E-fund (159566)

Un courtier indique qu’avec un contexte de prix du pétrole élevés, les avantages de l’économie des énergies nouvelles deviennent plus évidents et la demande s’accélère pour augmenter rapidement ; à moyen et long terme, la stratégie de sécurité énergétique entraîne la transition et la montée en gamme de la transformation des énergies propres ; le secteur pourrait ainsi connaître un « double déclenchement » (Davies double click) et la bonne conjoncture se poursuivrait pour le stockage d’énergie et l’énergie éolienne.

Variation du nombre de parts de l’ETF Électricité de GF (159611)

Selon une analyse, de la sortie de Token à l’international vers la collaboration liée au calcul (算电协同), puis dans un contexte de prix du pétrole en position élevée, la demande d’électricité s’ouvre pleinement ; l’industrie électrique possède par nature des barrières solides : actifs lourds, faible taux de remplacement (HALO) ; les flux de trésorerie sont stables et les barrières opérationnelles sont profondes ; il est donc possible qu’elle devienne un actif de certitude difficile à remettre en cause à l’ère de l’IA.

25 ETF, montants de transactions hebdomadaires > 10 milliards de yuans

Cette semaine, il y a 25 ETF dont les montants de transactions dépassent 10 milliards de yuans : les ETF actions et les ETF transfrontaliers. Parmi eux, l’ETF S&P Oil & Gas de JiaShi enregistre un montant de transaction hebdomadaire supérieur à 40 milliards de yuans.

À noter que 2 ETF liés à l’indice S&P Oil & Gas ont de nouveau atteint un sommet historique des prix cette semaine.

Un courtier a indiqué que l’attaque des États-Unis et de l’Iran impliquant l’Iran entraînera davantage d’incertitudes pour l’approvisionnement en énergie et le transport. On s’attend à ce que, sous l’effet de la géopolitique, la tendance à la hausse des prix du pétrole à court terme soit assez certaine.

Émission de 5 ETF la semaine prochaine

Les actions détenues en portefeuille par les fonds sont toujours au cœur de l’attention des investisseurs, mais les actions détenues par les fonds à gestion active ressortent à la surface, en général avec un certain décalage ; en revanche, les actifs suivis par la mise en place d’ETF sont très clairs. En suivant les ETF nouvellement cotés, on peut généralement découvrir les actions phares du moment ; les flux de capitaux supplémentaires induits par ces nouveaux ETF méritent aussi d’être surveillés.

À l’heure actuelle, 5 ETF ont annoncé leur cotation la semaine prochaine, avec comme actifs suivis : le secteur des nouvelles énergies du ChiNext, l’Internet de Hong Kong (港股通互联网), l’élevage et la reproduction animales, la conception de puces pour la STAR Market (科创板芯片设计), etc.

À l’heure actuelle, 5 ETF ont annoncé leur émission la semaine prochaine, avec comme actifs suivis : pétrole et gaz naturel, l’intelligence artificielle « double création » (双创人工智能), l’Internet industriel (工业互联网), les valeurs mobilières (证券), etc.

L’investissement comporte des risques, un jugement indépendant est essentiel

Cet article est fourni à titre indicatif uniquement et ne constitue pas un fondement pour des opérations d’achat ou de vente ; les risques liés à l’entrée sur le marché sont assumés par l’investisseur.

Rédaction Quotidienne (每日经济) : Ye Feng

Source de l’image de couverture : Vision China - VCG41N1809103617

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