Eagle Eye Alerte : Le ratio des comptes clients / chiffre d'affaires de JinDao Technology continue de croître

Recherche sur les sociétés cotées – Institut de recherche de Sina Finance | Alerte précoce pour les rapports financiers « Eagle Eye »

Le 30 mars, Jindao Technology a publié son rapport annuel 2025.

Le rapport indique que, pour l’ensemble de l’année 2025, le chiffre d’affaires de l’entreprise s’élève à 695 millions de RMB, en hausse de 11,91 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société (归母净利润) atteint 64,4917 millions de RMB, en hausse de 51,04 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires après déduction des éléments non récurrents (扣非归母净利润) s’élève à 60,1428 millions de RMB, en hausse de 46,55 % ; le bénéfice de base par action est de 0,5 RMB/action.

Depuis sa cotation en mars 2022, la société a déjà distribué des dividendes en numéraire à trois reprises, pour un total de 106 millions de RMB de dividendes en numéraire déjà mis en œuvre.

Le système d’alerte précoce pour les rapports financiers « Eagle Eye » des sociétés cotées effectue, selon quatre grands axes — qualité de la performance, capacité bénéficiaire, pression et sécurité liées aux fonds, ainsi qu’efficacité opérationnelle — une analyse quantitative intelligente du rapport annuel 2025 de Jindao Technology.

I. Niveau de la qualité de la performance

Durant la période considérée, le chiffre d’affaires de la société s’élève à 695 millions de RMB, en hausse de 11,91 % ; le bénéfice net atteint 64,4917 millions de RMB, en hausse de 51,04 % ; les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation atteignent 72,4724 millions de RMB, en hausse de 12,28 %.

Au regard de la répartition chiffre d’affaires/coûts et des charges de période, il convient de porter une attention particulière à :

• La variation des frais de vente est très différente de celle du chiffre d’affaires d’exploitation. Durant la période considérée, le chiffre d’affaires d’exploitation a varié de +11,91 % en glissement annuel, les frais de vente ont varié de -3,69 % en glissement annuel, et l’écart entre la variation des frais de vente et celle du chiffre d’affaires d’exploitation est important.

• Le chiffre d’affaires d’exploitation et les taxes et suppléments (taxes et charges annexes) évoluent en sens opposé. Durant la période considérée, le chiffre d’affaires d’exploitation a varié de +11,91 % en glissement annuel, tandis que les taxes et suppléments ont varié de -9,68 % en glissement annuel ; il existe donc un écart entre l’évolution du chiffre d’affaires d’exploitation et celle des taxes et suppléments.

Au regard de la qualité des actifs d’exploitation, il convient de porter une attention particulière à :

• Le ratio clients / chiffre d’affaires d’exploitation continue d’augmenter. Sur les trois dernières périodes de rapports annuels, les ratios clients / chiffre d’affaires d’exploitation sont respectivement de 14,68 %, 18,41 % et 18,42 %, affichant une tendance continue à la hausse.

Au regard de la qualité des flux de trésorerie, il convient de porter une attention particulière à :

• Le ratio des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation / bénéfice net continue de baisser. Sur les trois dernières périodes de rapports semestriels, le ratio flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation / bénéfice net s’établit respectivement à 2,78, 1,51 et 1,12, avec une baisse continue ; la qualité bénéficiaire présente une tendance à la baisse.

II. Niveau de la capacité bénéficiaire

Durant la période considérée, la marge brute est de 20,2 %, en hausse de 16,18 % en glissement annuel ; la marge nette est de 9,28 %, en hausse de 34,96 % en glissement annuel ; le rendement des capitaux propres (pondéré) est de 4,83 %, en hausse de 49,07 % en glissement annuel.

En combinant les résultats au niveau opérationnel, il convient de porter une attention particulière à :

• Forte hausse de la marge brute sur ventes. Durant la période considérée, la marge brute sur ventes est de 20,2 %, en hausse significative de 16,18 % en glissement annuel.

• Avec la hausse de la marge brute sur ventes, le taux de rotation des créances clients baisse. Durant la période considérée, la marge brute sur ventes est passée de 17,38 % sur la même période de l’année précédente à 20,2 %, et le taux de rotation des créances clients est passé de 5,92 fois sur la même période de l’année précédente à 5,74 fois.

Au regard du rendement côté actifs, il convient de porter une attention particulière à :

• Le rendement moyen des capitaux propres sur les trois dernières années est inférieur à 7 %. Durant la période considérée, le rendement des capitaux propres moyen pondéré est de 4,83 % ; sur les trois derniers exercices comptables, le rendement moyen pondéré des capitaux propres est en moyenne inférieur à 7 %.

• Le rendement du capital investi est inférieur à 7 %. Durant la période considérée, le rendement du capital investi de la société est de 4,71 % ; la moyenne sur les trois périodes de reporting est inférieure à 7 %.

III. Niveau de pression sur les fonds et de sécurité

Durant la période considérée, le ratio d’endettement actif-passif (actifs / passifs) de l’entreprise est de 23,03 %, en hausse de 12,65 % en glissement annuel ; le ratio de liquidité courante est de 2,39 et le ratio de liquidité réduite est de 1,9 ; la dette totale est de 154 millions de RMB, dont la dette à court terme est de 154 millions de RMB ; la dette à court terme représente 100 % de la dette totale.

En matière de pression de trésorerie à court terme, il convient de porter une attention particulière à :

• Le ratio flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation / passifs courants continue de baisser. Sur les trois dernières périodes de rapports annuels, ce ratio flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation / passifs courants s’établit respectivement à 0,38, 0,2 et 0,19, en baisse continue.

Du point de vue du contrôle de la gestion des fonds, il convient de porter une attention particulière à :

• Le ratio revenus d’intérêts / trésorerie et équivalents de trésorerie est inférieur à 1,5 %. Durant la période considérée, la trésorerie et équivalents de trésorerie s’élèvent à 250 millions de RMB, la dette à court terme à 50 millions de RMB ; le ratio moyen revenus d’intérêts / trésorerie et équivalents de trésorerie est de 0,982 %, inférieur à 1,5 %.

• Les variations des paiements anticipés (précomptes) sont importantes. Durant la période considérée, les paiements anticipés sont de 3,284 millions de RMB, avec un taux de variation par rapport au début de période de 59,2 %.

• Le taux de croissance des paiements anticipés est supérieur à celui du coût des ventes. Durant la période considérée, les paiements anticipés ont augmenté de 59,2 % par rapport au début de période, le coût des ventes a augmenté de 8,1 % en glissement annuel ; le taux de croissance des paiements anticipés est supérieur à celui du coût des ventes.

IV. Niveau d’efficacité opérationnelle

Durant la période considérée, le taux de rotation des créances clients de la société est de 5,74, en baisse de 3,09 % en glissement annuel ; le taux de rotation des stocks est de 3, en hausse de 13,7 % ; le taux de rotation de l’actif total est de 0,41, en hausse de 9,26 %.

Au regard des actifs d’exploitation, il convient de porter une attention particulière à :

• Le ratio créances clients / total des actifs continue d’augmenter. Sur les trois dernières périodes de rapports annuels, les ratios créances clients / total des actifs sont respectivement de 5,66 %, 6,89 % et 7,24 %, en hausse continue.

Au regard des actifs à long terme, il convient de porter une attention particulière à :

• Les variations des travaux en cours (construction en cours) sont importantes. Durant la période considérée, les travaux en cours sont de 0,2 亿, en hausse de 503,53 % par rapport au début de période.

• Les variations des autres actifs non courants sont importantes. Durant la période considérée, les autres actifs non courants sont de 2,987 M de RMB, en hausse de 100,89 % par rapport au début de période.

Cliquez sur l’alerte précoce « Eagle Eye » de Jindao Technology pour consulter les derniers détails des alertes et un aperçu des rapports financiers visualisés.

Présentation du système d’alerte précoce des rapports financiers « Eagle Eye » de Sina Finance : l’alerte précoce des rapports financiers « Eagle Eye » des sociétés cotées est un système professionnel d’analyse automatisée et intelligente des rapports financiers des sociétés cotées. « Eagle Eye » collecte et s’appuie sur un grand nombre d’experts financiers faisant autorité, tels que des cabinets d’audit et des sociétés cotées ; il suit et interprète les derniers rapports financiers des sociétés cotées selon plusieurs dimensions, notamment la croissance de la performance des entreprises, la qualité des bénéfices, la pression sur les fonds et la sécurité, ainsi que l’efficacité opérationnelle, et signale sous forme de graphiques et de texte les éventuels points de risque financier. Il fournit aux institutions financières, aux sociétés cotées, aux organes de régulation, etc., des solutions techniques professionnelles, efficaces et pratiques pour l’identification des risques financiers et l’alerte précoce correspondante.

Point d’entrée « Eagle Eye » : application Sina Finance – Marché – Centre de données – Alerte précoce « Eagle Eye » ou application Sina Finance – Page de cotation de l’action – Finance – Alerte précoce « Eagle Eye »

Déclaration : le marché comporte des risques, il faut agir avec prudence lors des investissements. Cet article est publié automatiquement sur la base de bases de données tierces et ne représente pas les opinions de Sina Finance. Toute information apparaissant dans cet article n’est fournie qu’à titre indicatif et ne constitue pas de recommandation d’investissement personnelle. En cas de divergence, veuillez vous référer à l’annonce réelle. En cas de doute, veuillez contacter biz@staff.sina.com.cn.

De grandes quantités d’informations, une interprétation précise : le tout dans l’application Sina Finance

Rédacteur : Xiao Lang Kuai Bao