L'IA a-t-elle créé une « bulle » ? Le manque d'électricité freinera-t-il le développement de l'IA… Interview exclusive avec Chen Lan, associée chez Deloitte China, par MEITONG

每经记者｜张怀水    每经编辑｜黄博文

24 mars, le regard du monde entier se tourne à nouveau vers Boao, dans la province insulaire de Hainan.

Dans la matinée de la même journée, le Forum asiatique de Boao a publié deux rapports phares pour sa session annuelle 2026, à savoir le 《Rapport annuel sur les perspectives économiques de l’Asie et le processus d’intégration 2026》 (ci-après 《le Rapport》) et le 《Rapport annuel 2026 sur l’Asie et le monde pour un développement durable》。

Le 《Rapport》 indique que, à mesure que le centre de gravité du développement de l’intelligence artificielle à l’échelle mondiale se déplace d’Europe et des États-Unis vers l’Asie, les économies asiatiques se transforment, grâce à l’énorme population numérique, à la richesse des cas d’usage et aux politiques systématiques, de suiveurs de l’IA en leaders, en redéfinissant l’ordre mondial de l’innovation en IA.

Alors que l’engouement pour l’IA s’est propagé dans le monde entier, le secteur de l’IA a-t-il déjà généré une « bulle » d’investissement ? Dans un contexte de hausse des tarifs de l’électricité à l’échelle mondiale, le développement de l’IA sera-t-il confronté à de sérieux obstacles ? À propos de ces questions, le journaliste du 《Quotidien économique de Chine (每日经济新闻)》 a mené une interview exclusive sur place lors de la conférence avec Chen Lan, directrice associée responsable des recherches au sein de Deloitte China.

Madame Chen Lan fait partie des principaux commentateurs des rapports phares de la session annuelle 2026 du Forum asiatique de Boao, et elle possède plus de vingt ans d’expérience dans des domaines de recherche liés à la « nouvelle vente au détail » et à l’économie numérique. Elle a déjà été en charge et a participé à des missions et livraisons de projets confiés par des ministères et organismes nationaux, tels que le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information et le ministère du Commerce.

Session annuelle 2026 du Forum asiatique de Boao | Source de l’image : fournie par l’organisateur

Les applications de l’IA continuent de créer une valeur substantielle

D’après les dernières données récemment publiées par l’Administration nationale des données, sous l’effet de l’innovation technologique et de la mise en œuvre commerciale, l’ampleur du secteur de l’intelligence artificielle continue de croître. Il est prévu qu’à la fin du « 15e plan quinquennal de développement » (quinquennat 2026-2030), l’échelle des industries liées à l’IA en Chine dépassera 10 000 milliards de yuans, ouvrant de vastes perspectives de croissance.

Selon les statistiques des institutions de recherche concernées, en 2025, la taille du marché mondial de l’intelligence artificielle a atteint 7 575,8 milliards de dollars, soit une hausse de 18,7 % en glissement annuel. En tant que deuxième plus grande économie du monde, la Chine affiche une tendance à la croissance explosive de son secteur de l’IA, soutenue conjointement par l’appui des politiques, la demande du marché et l’itération technologique.

Parallèlement, des chercheurs étrangers ont récemment formulé des anticipations concernant l’éclatement de la bulle de l’IA, estimant que « si la fièvre de l’IA devait s’éteindre, l’impact ne serait pas aussi important que celui de la bulle Internet, mais l’onde de choc serait étendue ». Dès lors, le domaine de l’IA connaît-il réellement déjà une bulle ? Chen Lan, interrogée par le journaliste du 《Quotidien économique de Chine (每日经济新闻)》, a déclaré que, même si les valorisations des entreprises d’IA sont actuellement généralement élevées, les applications concrètes de la technologie IA améliorent déjà, de façon tangible, l’efficacité et réduisent les coûts. Par exemple, chez Deloitte, l’utilisation d’agents intelligents (AI Agent) a multiplié par 3 l’efficacité des audits, améliorant nettement l’efficacité de traitement des données et de détection des risques, tout en réduisant les coûts de main-d’œuvre liés à de nombreux travaux répétitifs.

Chen Lan estime que les bulles apparaissent généralement lorsque les investissements en capital dépassent largement la capacité de mise en œuvre technologique et que les attentes de rendement sont durablement désalignées. Mais aujourd’hui, les applications de l’IA continuent de créer une valeur substantielle ; on ne peut donc pas conclure simplement qu’il existe une bulle.

Le 《Rapport》 indique que le développement de l’IA en Asie présente des caractéristiques structurelles telles que « coexistence des échelons, parcours différenciés et grand potentiel de coopération ». Parmi les représentants les plus avancés, la Chine a déjà constitué une maturité à l’ensemble de la chaîne et une capacité de déploiement à grande échelle ; la Corée du Sud et le Japon se concentrent sur la fabrication haut de gamme et l’automatisation industrielle ; à Singapour, les modèles d’application servent de démonstration et jouent un rôle de plateforme pivot en matière de gouvernance ; tandis que des économies émergentes telles que l’Inde et l’Indonésie, relevant du profil de « culture de potentiel », s’appuient sur le potentiel du marché et les cas d’usage comme point d’entrée.

Les applications de technologie d’IA sont passées d’un pilotage par points à une intégration systémique

Un rapport de recherche de Haitong Securities indique que, en raison des conflits entre les États-Unis, l’Iran et Israël, le prix mondial du pétrole a fortement augmenté, entraînant une hausse du prix du charbon à l’étranger. Sur la base des anticipations, le centre de gravité du prix du charbon thermique de 5 500 kcal aux ports du nord de la Chine en 2026 devrait monter jusqu’à environ 750 yuans/tonne.

D’après les calculs de Haitong Securities, si le prix du charbon thermique de 5 500 kcal dans les ports augmente de 50 yuans/tonne (taxes comprises), alors, via la transmission des prix de l’énergie, le tarif d’électricité à l’aval en gros augmentera de 2,9 %, ce qui correspond à une hausse des tarifs d’électricité industriels de 2,0 % à 2,2 %.

La hausse mondiale des tarifs de l’électricité peut-elle constituer un obstacle au développement de l’IA ? Chen Lan a déclaré au journaliste du 《Quotidien économique de Chine (每日经济新闻)》 que la raison principale du déplacement du centre de gravité du développement de l’IA des États-Unis et d’Europe vers l’Asie réside dans des facteurs tels que les talents, les politiques industrielles et la demande d’applications, et non dans l’approvisionnement en électricité lui-même. Une tension sur l’offre d’électricité représente certes un défi pour le déploiement à grande échelle de puissance de calcul ; la stabilité de l’approvisionnement électrique est particulièrement importante pour les infrastructures fondamentales de l’IA.

« Actuellement, face à la pénurie d’énergie, de nombreux pays redémarrent aussi leurs centrales nucléaires ou mettent en place des sources d’énergie nouvelles, afin d’assurer un fonctionnement stable de la puissance de calcul et des centres de données. Mais le développement de l’IA dépend davantage de l’optimisation de la puissance de calcul, de la gouvernance des données et des politiques industrielles, plutôt que d’un problème unique d’approvisionnement en électricité. » a déclaré Chen Lan.

En outre, en se concentrant sur le développement de l’intelligence artificielle en Chine : cette année, le rapport sur le travail du gouvernement a pour la première fois proposé de « créer une nouvelle forme de l’économie intelligente ». De « l’intelligence artificielle + » à la « création d’une nouvelle forme de l’économie intelligente », quels nouveaux signaux sont également libérés en arrière-plan ?

Chen Lan, interrogée par le journaliste du 《Quotidien économique de Chine (每日经济新闻)》, a déclaré que, des années précédentes avec la proposition de « l’intelligence artificielle + », jusqu’à cette année où le rapport sur le travail du gouvernement a pour la première fois proposé « l’économie intelligente », cela reflète une mise à niveau du positionnement des politiques concernant l’IA. « L’intelligence artificielle + » met davantage l’accent sur la capacité de l’IA à soutenir des industries ou des scénarios d’activité spécifiques, tandis que « l’économie intelligente » est une notion systémique : elle insiste sur le fait que, sous l’impulsion d’une IA au cœur, la montée en gamme des industries, l’innovation dans les activités et l’optimisation des services à la société peuvent être favorisées.

« Cela libère un signal important : l’intelligence artificielle passe de l’étape des percées technologiques à celle des applications à grande échelle ; l’application de la technologie est passée d’un pilotage par points à une intégration systémique. À l’avenir, davantage de politiques et de ressources soutiendront la construction de l’économie intelligente, et pas seulement la promotion de la technologie IA elle-même. Cela signifie aussi que l’intelligence artificielle sera intégrée de façon plus approfondie aux systèmes de production, d’exploitation et de services des entreprises. » a déclaré Chen Lan.

Image de couverture | Source : fournie par l’organisateur de l’événement