Acheter des actions Costco aujourd'hui pourrait-il vous préparer une vie entière ?

Au cours des trois dernières décennies, les actions de Costco Wholesale (COST +1,76 %) ont généré un rendement total de 15 480 % (au 26 mars). En élargissant l’implantation de ses magasins, en s’inscrivant davantage d’adhésions et en développant ses profits de manière durable, Costco a été un investissement incroyablement fructueux pour ses actionnaires.

Mais acheter aujourd’hui ce titre de distribution au détail pourrait-il vous mettre à l’abri pour le reste de votre vie ?

Source de l’image : The Motley Fool.

Trois raisons pour lesquelles il s’agit d’une excellente entreprise

Les investisseurs franchissent la bonne étape en se concentrant d’abord sur Costco comme une opportunité possible. C’est parce qu’il y a trois raisons qui font que c’est une entreprise de grande qualité.

La première raison tient à sa capacité à résister aux récessions. Costco vend des articles comme de la nourriture et des articles ménagers, entre autres choses, dont les gens peuvent avoir besoin quelle que soit la situation à travers l’économie. Cela a été vrai ces dernières années, malgré une pandémie, une inflation galopante, la hausse des taux d’intérêt et une confiance des consommateurs plus faible. Les ventes comparables ont progressé de 7,4 % au T2 2026 (clos le 15 février) et Costco est bien placé pour continuer à stimuler cette croissance.

L’énorme échelle de Costco, comme le montrent ses ventes nettes de 270 milliards de dollars pour l’exercice 2025, est une autre raison qui en fait une merveilleuse entreprise. Elle ne sera perturbée par rien de sitôt. Et elle occupe une position dominante dans le secteur de la distribution au détail, cette échelle soutenant directement un avantage de coûts durable qui se traduit par des prix bas au quotidien pour les clients.

Et enfin, Costco bénéficie de la fidélité de sa clientèle. Celle-ci vient de son environnement d’achat sans superflu, de son bon service client et des faibles prix mentionnés juste avant. Elle est renforcée par le modèle d’adhésion de l’entreprise, qui oblige les ménages à payer des frais annuels pour faire des achats dans les entrepôts de la société. Cela génère un flux de revenus à forte marge et prévisible, avec un taux de renouvellement mondial d’environ 90 % au dernier trimestre fiscal.

Développer

NASDAQ : COST

Costco Wholesale

Variation du jour

(1,76 %) 17,35 $

Prix actuel

1 001,21 $

Données clés

Capitalisation boursière

436 Md $

Fourchette du jour

987,10 - 1 005,50

Fourchette 52 semaines

844,06 - 1 067,08

Volume

42 K

Volume moyen

2,2 M

Marge brute

12,93 %

Rendement du dividende

0,53 %

Cette activité ne va pas produire des rendements qui changent la vie

Tout au long de son histoire, Costco a su générer une richesse qui change la vie de ses premiers actionnaires. Je ne pense pas que ce sera le cas à l’avenir, toutefois.

Même si la direction a prévu d’ouvrir 30 entrepôts ou plus, nets nouveaux, chaque année à l’avenir, Costco n’est pas dans une position qui lui permet d’atteindre une croissance exceptionnelle du chiffre d’affaires et des profits sur la prochaine décennie et au-delà, du moins par rapport à son passé. Et c’est un prérequis pour que l’action puisse mettre les investisseurs à l’abri pour le reste de leur vie. Les analystes s’attendent à ce que le bénéfice dilué par action augmente à un taux de croissance annuel composé de 11 % entre l’exercice 2025 et l’exercice 2028.

La valorisation du titre fait également obstacle aux rendements pour les investisseurs. Le ratio cours/bénéfice (PER) actuel de Costco de 51 est extrêmement élevé. Sur le long terme, il est très probable que le multiple.

Historiquement, l’action Costco était un titre qui faisait des millionnaires. Ce ne sera pas vrai en regardant vers l’avenir.