[Red envelope] La deuxième vague de déclin du secteur électrique, l'indice monte à contre-courant, voici comment il faut l'analyser par la suite

Le trading à court terme est un art. Il utilise un marché en constante évolution comme toile, une perception aiguë comme pinceau, et une exécution résolue comme pigments. Le véritable chef-d’œuvre ne naît pas de la chasse aux fluctuations aléatoires, mais s’achève par la capture précise et la résonance avec le « niveau d’intensité » au cœur du marché — en traçant la direction là où l’émotion bouillonne, en structurant l’ensemble au fil des rotations sectorielles, puis en posant la touche décisive au moment où un titre individuel mène la hausse. ———— L’artiste du taux composé [Taoguba]

Relecture de l’“atelier des artistes” :

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Le post de relecture pour le week-end a déjà été préparé à l’avance et indiquait la tendance de l’indice pour aujourd’hui. Sous l’influence de l’extérieur, l’indice a affiché une ouverture en baisse. Après que les fonds en première position aient réalisé leurs positions, le marché a absorbé les nouvelles venues de l’extérieur, puis est revenu à la tendance propre de l’indice : on a commencé à voir un scénario en “V” profond. Si on ne consulte pas la relecture, on pense qu’il y en a pas mal qui ont été effrayés le matin et qui ont coupé directement, en vendant à perte. Si on a vu la relecture, avec les rappels sur la sécurité de l’indice, alors face à ce type de baisse, on ne se fait pas facilement emporter. J’avais aussi rappelé précédemment de garder une position légère ces derniers temps. Aujourd’hui, au moment de cette baisse, tu peux ajouter de façon fluide (faire du T), et sur la journée, tu peux obtenir de bons résultats.

Du point de vue de l’indice, le marché s’est quelque peu “désensibilisé” aux nouvelles de l’extérieur, mais au moment de l’ouverture, il y aura encore un impact et on verra une baisse à l’ouverture. Seulement, cet impact ne durera pas longtemps. Cela avait aussi été clairement mentionné dans la relecture du week-end : après l’absorption rapide dès le début, l’indice a ensuite commencé un mouvement haussier. Aujourd’hui, le marché continue de maintenir une hausse relativement sur volumes réduits. Lors de l’ouverture en matinée, on a même vu sortir certains ordres de panique. Par la suite, la hausse s’est poursuivie tout du long en maintenant des volumes en contraction. À l’heure actuelle, l’indice évolue d’une part sous la ligne des 10 jours, et d’autre part il reste un gap à combler au-dessus. En général, combler un gap vers le haut est plus difficile que de le combler vers le bas. Et maintenant, on est dans un marché en contraction continue des volumes. Une fois au contact des niveaux de pression, un repli est facile à déclencher. À l’échelle de la journée, on peut voir que l’indice autour de 3924 a plusieurs fois replongé. Récemment, la ligne principale du marché, le secteur de l’électricité, repart en phase de reflux : sur le plan du sentiment à court terme, cela a porté un certain coup. En combinant ces éléments, on peut en déduire que demain il y aura probablement une poussée haussière de type inertiel, mais ce pic risque d’être suivi par un repli. Fais attention au risque de repli. En plus, l’attente actuelle pour le marché ces prochains jours est justement un style plutôt en oscillation (latéral avec tendance oscillante). Au niveau des zones de pression, il faut encore plus de prudence — sauf si le marché initie une attaque haussière avec des volumes.

Analyse du marché du jour :

Du point de vue de l’indice, le week-end a continué de faire monter le “feu” côté extérieur, et la situation n’est pas très optimiste. À l’ouverture, les marchés coréen et japonais ont aussi connu de grosses baisses. Côté A-shares, il y a également eu une ouverture en baisse à la suite de cela. Après une baisse suivie d’une remontée rapide au début de séance, le marché a continué de replonger : cette remontée est un comportement de réalisation des fonds “premier arrivés” (sortie) du vendredi. Ensuite, avec le redressement du secteur du matériel AI et d’autres axes, l’indice a commencé à osciller en montant, en remontant lentement, et toute la journée a affiché un scénario en “V” profond. En ce qui concerne les volumes, les transactions des deux marchés totalisent 1,92W milliards, soit une hausse de volume de 3,38% par rapport à hier ; 626 milliards. Quand l’indice montait l’après-midi, les volumes ont continué à se contracter davantage. Sur le plan du sentiment, sur les deux marchés, on compte 62 cours qui montent avec des plafonds (limite haute), 10 qui montent en limite basse (down limit), 2805 actions en hausse, 2230 en baisse. La hausse moyenne des cours à limite haute hier et aujourd’hui est de 1,64%. Parmi les 10 baisses en limite basse, 9 étaient dans la direction électricité. L’effet “faire perdre de l’argent” est clairement visible sur l’électricité, tandis que les autres directions ont eu de bonnes performances.

Du point de vue des secteurs, tout au long de la journée, les thèmes ont continué de faire des rotations. Le secteur de la médecine a maintenu sa force tout au long de la séance : c’était la principale ligne la plus solide du jour. Au sein du secteur, le leader MenouNuoVà a fait 7 jours dont 6 en hausse avec limites (7-6板), tandis que les rangs arrière ont aussi connu une montée en masse vers 1→2 ; des candidats se sont qualifiés en série. Le secteur de l’aérospatiale commerciale a connu plusieurs secousses (variations anormales) au rythme des attentes de lancement. Shenjian Shares a fait trois “plafonds” d’affilée. Zengsheng Technology a fait deux “plafonds”. La direction matériel AI a eu de bonnes performances, avec en particulier le sous-secteur des fibres optiques : le leader China Unicom? (non) : la valeur phare China Great? — plus précisément, la principale chaîne Changfei Optical Fiber a continué jusqu’à la limite haute. Hangdian Shares a aussi enchaîné deux “plafonds”. Le secteur de l’aluminium, stimulé par les nouvelles extérieures, a vu plusieurs actions afficher dès le début des “un mot en limite haute” (one-price limit up) ; mais la fermentation en journée n’a pas été suffisante. D’autres secteurs comme Fujian, les métaux non ferreux, la chimie, le calcul (算力) etc. ont fait une rotation rapide mais avec une intensité insuffisante ; le sentiment à court terme s’est divisé. Le secteur de l’électricité a connu un reflux, et au sein du secteur, plusieurs actions ont enchaîné les baisses jusqu’au plafond bas (vague de limites basses).

Conversation de l’artiste sur les secteurs :

1、Médicine
La médecine a montré aujourd’hui une performance globalement très forte. À l’origine, elle était en concurrence (bloquant) avec les batteries en se disputant la différence avec l’électricité, essayant de reprendre le relais. La dégradation côté extérieur du week-end, l’ouverture en baisse de l’indice en début de séance, et la valeur MenouNuoVà a directement ouvert en “un mot” (limite haute) : la manière dont ces deux blocs différents ont montré leur force à l’enchère d’ouverture les a clairement départagés. Naturellement, aujourd’hui la direction médecine devait devenir la ligne principale de la journée. Le vendredi, en fait, le secteur avait déjà passé un premier pic (phase de climax). Donc même si MenouNuoVà, le leader, continue de confirmer et de montrer sa posture, les rangs arrière ont quand même présenté une certaine divergence. Les candidatures de la première marche vers la deuxième (1→2) ont éliminé une part importante des cibles. Mais globalement, l’intensité reste la plus forte du secteur de la médecine sur la journée. MenouNuoVà fait 5→6 demain ; récemment, 5→6 est un seuil. Donc demain, il faut surveiller la situation de qualification de MenouNuoVà. Le secteur est aussi dans une tendance à la hausse sur deux jours consécutifs : demain, la probabilité est élevée de voir encore de la divergence. Il faut donc faire “garder le fort et éliminer le faible”.

2、电力
Vendredi dernier, Yu Neng a atteint la limite en fin de journée. À ce stade, le week-end n’avait pas encore de nouvelles négatives. Mais le matin, on a soudain annoncé des “coupelles qui se vident” (续杯) : dès l’enchère d’ouverture, cela a été “censuré” (noyé) et l’attaque a été annulée. Quant aux deux autres, Hua Dian Energie et Hua Dian Liaoning, après ouverture, il n’y a eu à peu près aucune reprise possible : elles ont chuté rapidement jusqu’à la limite basse. Le secteur a été directement “casse” (entrainé à la baisse). Ce type de nouvelle “avant l’ouverture” qui annonce soudain des “续杯” est vraiment surprenant si on ne fait pas attention. Si aujourd’hui le secteur est à peu près entièrement mort (toute l’armée anéantie), alors même quand Yu Neng était en limite basse avant, le niveau de rétroaction négative du secteur n’était pas aussi grand. Aujourd’hui, les “trois frères” en haut (côté plus haut de tendance) ont directement été “coupés collectivement”. Au niveau milieu et bas, tout le monde a été “étouffé” (维持 sans relance). Dans ce cas, on peut aussi définir cela comme le reflux du secteur. Par la suite, la direction électricité nécessite encore plus de prudence. À court terme, il faut attendre que le secteur stabilise après l’arrêt de la baisse avant d’observer s’il existe une demande de rebond après une sous-évaluation (sur跌反抽). La catastrophe du sentiment vient principalement de deux valeurs Hua Dian. À court terme, ces deux Hua Dian servent de “mouillage/point d’ancrage” pour signaler l’arrêt de la baisse. Si l’ajustement du secteur est assez rapide et tranché, alors le rebond arrivera plus vite. Récemment, l’observation domine : ce n’est pas un bon moment pour miser à l’avance sur la réparation (réparation des anticipations) côté gauche.

3、Batteries
Le secteur des batteries a montré aujourd’hui une performance relativement plus résistante face à la baisse. Le matin, deux valeurs Hua Dian ont été rapidement écrasées. En théorie, cela devrait donner une rétroaction négative aux cibles impliquées dans 4→5. Pourtant, Rongjie Shares a résisté à la pression. Toute la journée, la valeur a pu rester en rouge avec des oscillations au-dessus de la ligne zéro. Même si elle n’a pas “coupé” (dépassé) MenouNuoVà à sa même position, et que parmi les cibles 1→2 liées aux batteries, seule Weiyuan Shares est passée, en comparaison avec la direction médecine, l’intensité des batteries est bien loin d’être équivalente à celle de la médecine. Mais lorsque le leader a décroché (reflux), Rongjie a tenu bon. Le “milieu de peloton” du secteur, Jiangfeng Lithium Industry, a aussi maintenu une divergence saine. Cela peut refléter l’anticipation que la direction batteries pourrait rester active par cycles par la suite. Plus tard, on peut observer le degré de divergence dans les batteries : si la divergence se stabilise rapidement, alors on peut prêter attention aux valeurs dont la journée a formé un “cassé de plafond” (断板).

4、Calcul (算力)
Le secteur du calcul a globalement affiché aujourd’hui une trajectoire en baisse puis “V” profond. En début de séance, Guiguan Network, qui a fait 1→2, a ouvert en hausse et a oscillé, puis a atteint la limite. Cela a donné une bonne impulsion au secteur. Orielid a été ramenée d’une quasi-limite basse jusqu’à +2%. Au sein du secteur, d’autres actions ont aussi commencé à former des “V” profonds. Par exemple, Topway Information et Hua Sheng Tiancheng, bien que vendredi en fin de séance ils aient montré un comportement d’achats quantifiés (quantitative抢筹), aujourd’hui la performance n’a pas été à la hauteur des attentes. Ici aussi, on peut voir que, pour le secteur du calcul, seules quelques valeurs ont une “identifiabilité” (辨识度) : soit elles sont contrôlées de façon très serrée par les stratégies quantifiées (quantitative控盘控的死死的), soit elles ont réussi à sortir une certaine tendance. Mais les actions individuelles, elles-mêmes, manquent d’une capacité d’entraînement suffisante : sans lien/coordination interne, il est impossible de former un effet de secteur. Pendant un certain temps, le marché ressemble à un jeu de “battre les taupes” interne via des rotations. Si on a de la patience, on peut aller chercher des achats sur repli sur les valeurs au cœur de l’identifiabilité. Si on n’a pas assez de patience, mieux vaut attendre que le secteur montre une certaine force et une continuité, puis tenter de participer.

5、Aérospatiale commerciale
L’aérospatiale commerciale a globalement montré aujourd’hui une performance correcte. Le matin, après la montée rapide à la limite de Aerospace Power (航天动力) et que la plus haute marche du secteur, Shen Jian Shares, l’ait suivi jusqu’à la limite. Aerospace Power a monté rapidement en début de séance grâce, en partie, à un catalyseur favorable : l’arrivée/présentation de certains avions de type turboréacteurs à propulsion hybride (国产增程式飞机). Donc ici, on ne peut pas dire directement que Shen Jian manque d’initiative. Ensuite, à la mi-séance, l’aérospatiale commerciale a continué à se renforcer : Zengsheng Technology (再生科技) a fait un “contre-retour” sur cassure (断板反包). Et comme d’autres valeurs ayant déjà une identifiabilité dans le passé, comme Chaojie Shares (超捷股份), Tianyin Electrics and Machinery (天银机电), Western Materials (西部材料), etc., ont aussi eu de bonnes performances. L’activité (异动) du secteur ces derniers temps vient principalement de la spéculation sur le lancement d’aujourd’hui et sur un autre lancement dans quelques jours : peut-être que la tâche de ce lancement est plus éloignée dans le temps par rapport à la précédente, et qu’en plus cela tombe au moment même de la divergence avec l’électricité. Ces jours-ci, les fonds ont fréquemment été actifs dans l’aérospatiale commerciale, ce qui peut aussi refléter une forme de confiance dans les prochains lancements. À présent, la hauteur du secteur s’est étendue jusqu’à trois “plafonds” (三板), et le sentiment reste bon. Pour y participer, même si le lancement d’aujourd’hui n’est pas idéal en termes de récupération, la probabilité est qu’il ne donne pas un feedback négatif trop important : après tout, il y aura encore un lancement dans les jours qui viennent, et la position du secteur se situe elle-même dans une zone de sous-performance (超跌), donc relativement plus sûre. Côté actions, Shen Jian Shares et Zengsheng Technology sont des cœurs en avant du secteur (前排核心). Par exemple, Western Materials : en soi, la “cotisation”/la volatilité de l’action est assez bonne. Tant que les valeurs “core en avant” continuent d’avoir de l’intensité, on peut faire un arbitrage (套利) sur des cibles à identifiabilité de manière appropriée. L’approche principale reste surtout le rattrapage sur repli (低吸), afin d’éviter de poursuivre à chaud en intraday.

Tous les matins, il y a des nouvelles et une sélection des actions clés à mettre en avant. Les membres de la famille, suivez l’artiste, gardez le rythme, et évitez de vous perdre. Le contenu du matin, c’est essentiellement moi qui dresse les secteurs auxquels le marché a des attentes ! Les membres de la famille : likez le post, et vous pouvez aussi récompenser des points ou encourager !

**Après avoir entendu trop de grands principes et de théories de marché, beaucoup de gens ne savent toujours pas comment les appliquer concrètement. C’est pourquoi je partage mon propre “système de pyramide de l’intensité” — il peut vous apporter quelque chose qui fait grandir, et cela mérite d’être pris au sérieux. Ceux qui veulent toujours profiter sans coût resteront à jamais uniquement à la surface du trading, ne touchant jamais à l’intention initiale : j’espère que ceux qui tombent sur ce post et qui s’y intéressent par destin ne se retrouveront pas dans l’errance. Mais le marché finira forcément par évoluer. Alors, de la même manière, notre système de “pyramide de l’intensité” va aussi évoluer. Dans le futur, au sein d’un marché en changement dynamique, j’ajouterai de nouvelles “dimensions” selon les différentes conditions du marché, afin qu’il s’adapte mieux à différents cycles du marché. **