Ces actions technologiques de premier plan peuvent faire face aux risques liés à l'IA

Le marché boursier s’est refroidi pour les actions perçues comme perturbées par l’intelligence artificielle.

Pourquoi c’est important : Les inquiétudes concernant la manière dont l’IA pourrait perturber une variété de secteurs ont déclenché de grosses baisses. Les analystes en actions de Morningstar ont étudié 132 entreprises pour déterminer si c’était le cas, et ils ont conclu que l’IA n’est pas un destructeur universel. L’équipe pense que les investisseurs doivent trier les débris et trouver des entreprises nouvellement bon marché dotées d’avantages concurrentiels durables.

Eric Compton, directeur de la recherche sur les actions pour le secteur technologique chez Morningstar, vous indique où chercher.

9 Questions sur des secteurs capables de se défendre contre la disruption par l’IA

1. Pouvez-vous expliquer brièvement ce que sont les fossés concurrentiels (moats) et comment les analystes de Morningstar les utilisent pour noter les entreprises ?
2. Votre équipe a examiné plus de 130 sociétés sous couverture qui semblent à risque face à la disruption par l’IA. Qu’est-ce qui vous a surpris dans les résultats ?
3. Nous allons parler de trois secteurs que votre équipe estime capables de se défendre. Le premier est la cybersécurité. Pourquoi ?
4. Quel est le choix principal (top pick) de ce secteur selon les analystes de Morningstar ?
5. De nombreux investisseurs ont déversé leurs actions de logiciels, mais Morningstar pense qu’il s’agit d’une réaction excessive. Pouvez-vous expliquer pourquoi les logiciels de conception semblent résilients ?
6. Quelle action principale parmi celles-ci les investisseurs devraient-ils envisager ?
7. Le troisième secteur est l’infrastructure financière et les données. Pourquoi pensez-vous que ce groupe bénéficierait de l’IA ?
8. Quelle est une action bon marché (cheap) de premier plan dans ce secteur ?
9. Quel est le point à retenir pour les investisseurs qui cherchent des opportunités au sein des ventes liées aux actions liées à l’IA ?

Citation clé sur l’examen par les analystes de Morningstar de la disruption par l’IA

Il y a eu beaucoup de débats sains en coulisses. Je pense que nous essayons de faire le mieux possible pour prendre en compte ces paradigmes technologiques changeants et la façon dont ils pourraient affecter ces entreprises. Donc, globalement, je pense que c’était un processus sain et probablement, peut-être, a conduit à un peu plus de changements que ce à quoi je m’attendais en y entrant.

Eric Compton, directeur de la recherche sur les actions, technologie, Morningstar

Le point à retenir : Les investisseurs devraient être sélectifs lorsqu’ils recherchent des opportunités après les baisses des actions liées à l’IA. Le directeur du secteur technologique de Morningstar indique que les entreprises de la cybersécurité, des logiciels de conception et de l’infrastructure financière et des données ont montré qu’elles pouvaient résister aux menaces liées à l’évolution de la technologie. L’équipe a déclassé les fossés concurrentiels de certaines entreprises de logiciels d’entreprise en tant que service (SaaS) en les passant de « larges » à « étroits » et a réduit leurs estimations de juste valeur. Cependant, Compton dit qu’il y a encore des opportunités malgré le risque accru. Les analystes de Morningstar pensent que les baisses du marché ont probablement été trop loin.

Plus de Morningstar sur les fossés concurrentiels économiques et la disruption par l’IA

Une source de fossé concurrentiel économique a particulièrement retenu l’attention lors de l’examen approfondi par les analystes de Morningstar de plus de 130 entreprises. Compton affirme que l’effet de réseau était la source de fossé la plus résiliente. L’équipe ne pense pas que l’IA changera la puissance des réseaux, car la force n’a jamais été, en soi, liée à la technologie. Il s’agit de coordonner l’ensemble des acteurs au sein du réseau. Les analystes ont développé un cadre de notation propriétaire qui a pris en compte sept dimensions clés pour réfléchir aux fossés concurrentiels dans un monde dominé par l’IA.

Lisez le Guidebook des notations des fossés concurrentiels au milieu de la disruption par l’IA

Regardez Compton discuter avec Sarah Hansen de Morningstar des actions les plus exposées au risque de disruption par l’IA. Un épisode bonus de The Morning Filter plonge en profondeur dans le secteur de la cybersécurité. Le co-animateur Dave Sekera échange avec Malik Ahmed Khan de Morningstar sur la raison pour laquelle l’industrie est prête à bénéficier de la disruption par l’IA.

Titres mentionnés dans cet épisode

Cloudflare NET

CrowdStrike CRWD

Synopsys SNPS

Cadence Design Systems CDNS

Bentley Systems BSY

Dassault Systèmes SE DSY

Moody’s Corp MCO

S&P Global SPGI

Fair Isaac Corp FICO

Salesforce CRM

Oracle ORCL