Points saillants de l’appel sur les résultats du T4 2026 de Salesforce Inc (CRM) : forte croissance des revenus et stratégie …

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Jeu, 26 février 2026 à 14 h 02 GMT+9 4 min de lecture

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CRM

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**Revenus totaux :** 41,5 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année, en hausse de 10% d’une année sur l’autre, et de 9% en devise constante.

**Revenus du T4 :** 11,2 milliards de dollars, en hausse de 12% d’une année sur l’autre, et de 10% en devise constante.

**CRPO :** 35,1 milliards de dollars, en hausse de 16% d’une année sur l’autre, et de 13% en devise constante.

**RPO total :** 72 milliards de dollars, en hausse de 14% d’une année sur l’autre.

**Agent Force et Data 360 ARR :** 2,9 milliards de dollars, en hausse de plus de 200% d’une année sur l’autre.

**Agent Force ARR :** environ 800 millions de dollars, en hausse de 169% d’une année sur l’autre.

**Croissance des revenus d’abonnement et de support :** légèrement supérieure à 10% d’une année sur l’autre.

**Attrition des revenus du T4 :** environ 8%.

**Prévision de revenus FY27 :** 45,8 à 46,2 milliards de dollars, soit une croissance d’environ 10 à 11%.

**Prévision de marge opérationnelle non-GAAP :** 34,3%, soit une expansion de 20 points de base.

**Prévision de marge opérationnelle GAAP :** 20,9%, soit une expansion de 80 points de base.

**Prévision de revenus du T1 :** 11,03 à 11,08 milliards de dollars, soit une croissance d’environ 12 à 13%.

**Croissance CRPO pour le T1 :** attendue à environ 14% d’une année sur l’autre.

**Autorisation de rachat d’actions :** portée à 50 milliards de dollars.

**Dividende trimestriel :** en hausse de 5,8% à 0,44 dollar par action.

**Avertissement !** GuruFocus a détecté 6 signaux d’alerte avec PRSU.

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Date de publication : 25 février 2026

Pour le texte intégral de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription complète de l’appel sur les résultats.

Points positifs

Salesforce Inc (NYSE:CRM) a annoncé une forte année fiscale 2026, avec des revenus totaux atteignant 41,5 milliards de dollars, en hausse de 10% d’une année sur l’autre.

La société a réalisé une croissance significative de son Agent Force et Data 360 ARR, qui a augmenté de plus de 200% d’une année sur l’autre.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) a annoncé une autorisation de rachat d’actions de 50 milliards de dollars, indiquant sa confiance dans la valeur de son titre.

La société constate une forte demande pour son produit Agent Force, avec 29 000 transactions conclues au cours de ses 15 premiers mois.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) monétise avec succès l’IA grâce à des SKU premium, à de nouvelles additions de sièges et à des crédits flexibles pour des cas d’usage agentiques.

Points négatifs

La croissance du CRPO a légèrement déçu, augmentant de 9% sur une base organique, ce qui était tout juste conforme aux prévisions et en dessous des attentes typiques.

Il y a une faiblesse persistante dans le marketing et le commerce, ainsi qu’une performance de Tableau plus faible que prévu.

Des inquiétudes ont été soulevées concernant la concurrence potentielle de fournisseurs de modèles d’IA comme OpenAI et Anthropic, qui pourraient devenir des plateformes à eux seuls.

La société fait face à des défis pour maintenir son élan de croissance sur l’ensemble de sa gamme de produits plus large tout en développant son activité Agent Force.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) subit une pression pour équilibrer efficacement l’utilisation de la trésorerie entre dividendes, rachats, acquisitions et gestion de la dette.

 






L’histoire continue  

Points clés de la Q&R

Q : Salesforce peut-elle développer son activité Agentforce tout en soutenant la croissance de son portefeuille plus large ? R : Marc Benioff, PDG, a souligné que Salesforce est une entreprise complète qui équilibre l’innovation avec son modèle d’abonnement historique. Il a exprimé sa confiance dans la capacité de Salesforce à innover et à renouveler sa base de clients existante, mettant en avant la forte performance de Agentforce et Data 360, qui a dépassé les attentes. Robin Washington, directeur financier, a ajouté que Salesforce monétise l’IA via plusieurs voies, notamment des SKU premium et la croissance du nombre de sièges, ce qui continuera à stimuler la croissance.

Q : Pourquoi Salesforce opte-t-elle pour un rachat de 50 milliards de dollars plutôt que de se concentrer davantage sur les acquisitions ? R : Marc Benioff a expliqué que Salesforce se concentre sur plusieurs utilisations de la trésorerie, notamment les dividendes, les rachats, les acquisitions et la gestion de la dette. Il a noté que le cours actuel de l’action représente une excellente opportunité pour les rachats, et que Salesforce s’engage à réaliser des acquisitions qui améliorent le profil de l’entreprise. Robin Washington a ajouté que Salesforce optimise son bilan pour soutenir à la fois la croissance organique et la croissance non organique tout en retournant de la valeur aux actionnaires.

Q : Comment Salesforce perçoit-elle la concurrence potentielle de fournisseurs de modèles d’IA comme Anthropic ? R : Marc Benioff a reconnu la possibilité que des modèles d’IA deviennent des plateformes, mais a souligné le rôle de Salesforce pour aider les clients à réussir en intégrant ces modèles dans son infrastructure. Il a mis en avant le fait que Salesforce se concentre sur la création de valeur grâce à sa plateforme complète, qui comprend des systèmes de contexte, de travail, d’agence et d’engagement, garantissant la conformité, la sécurité et l’évolutivité.

Q : Comment Salesforce prévoit-elle de monétiser les unités de travail agentiques (AWUs) et quel impact cela a sur les marges brutes ? R : Patrick Stokes, directeur marketing (CMO), a expliqué que les AWUs mesurent la valeur du travail d’IA réalisé sur la plateforme, en fournissant des informations sur l’efficacité des clients. Robin Washington a noté que, même si les prix des tokens peuvent être commoditisés, Salesforce travaille à optimiser l’efficacité produit afin de maintenir des marges brutes neutres à court terme et de les améliorer à long terme.

Q : Comment Salesforce prévoit-elle d’élargir sa base de clients et d’augmenter la productivité avec Agentforce ? R : Miguel Milano, directeur de l’exploitation (CRO), a souligné le succès de Salesforce dans l’exécution de 29 000 transactions Agentforce et a insisté sur l’importance de sensibiliser les clients à la valeur des capacités agentiques de Salesforce. Il a indiqué que l’infrastructure de Salesforce, qui intègre des systèmes de travail, d’agence et d’engagement, constitue un facteur de différenciation clé pour favoriser la réussite des clients et élargir la base de clients.

Pour le texte intégral de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription complète de l’appel sur les résultats.

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