Points forts de la conférence téléphonique sur les résultats T4 2025 de Schrodinger Inc (SDGR) : forte croissance des revenus au milieu d’une transition …

GuruFocus News

Jeu, 26 février 2026 à 14:03 PM GMT+9 4 min de lecture

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**Revenu total :** 256 millions de dollars, soit une croissance de 23 %.

**Revenu logiciel :** 199,5 millions de dollars.

**Revenu Drug Discovery (Découverte de médicaments) :** 56,4 millions de dollars.

**Position de trésorerie :** 402 millions de dollars.

**Marge brute logicielle :** 74 %, en baisse par rapport à 80 % en 2024.

**Dépenses d’exploitation totales :** 310 millions de dollars, soit une diminution d’environ 9 % par rapport à 2024.

**Perte nette :** 103 millions de dollars, contre une perte nette de 187 millions de dollars en 2024.

**Annual Contract Value (ACV) :** 198,5 millions de dollars, soit une hausse de 4 % par rapport à 2024.

**Croissance de l’ACV Pharma Top 20 :** 15 %.

**Croissance de l’ACV commerciale :** 7 % à 177,4 millions de dollars.

**Net Dollar Retention :** 100 %.

**Gross Dollar Retention :** 96 %.

**Revenu Materials Science :** passé de 15 millions de dollars à 17 millions de dollars.

**Guidance ACV 2026 :** 218 millions de dollars à 228 millions de dollars, représentant une croissance de 10 % à 15 %.

**Guidance Revenu Drug Discovery 2026 :** 55 millions de dollars à 65 millions de dollars.

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Date de publication : 25 février 2026

Pour la transcription complète de la conférence téléphonique sur les résultats, veuillez vous référer à la transcription intégrale.

Points positifs

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) a affiché une solide performance financière en 2025 avec une croissance totale des revenus de 23 %, malgré des conditions de marché difficiles.

L’entreprise dispose d’une trésorerie robuste de 402 millions de dollars, ce qui fournit une base solide pour la croissance et les investissements futurs.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) progresse de manière significative dans sa transition vers un modèle hébergé, ce qui devrait entraîner des flux de revenus plus prévisibles.

L’entreprise exploite sa plateforme de calcul unique qui intègre la physique et l’IA, se positionnant comme un leader de la découverte moléculaire.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) dispose d’un écosystème diversifié de collaborations et de partenariats, qui a conduit à des résultats réussis en matière de découverte de médicaments et sur le plan financier.

Points négatifs

La transition vers un modèle hébergé devrait entraîner une comptabilisation des revenus réduite à court terme, impactant les marges brutes et l’EBITDA ajusté.

L’entreprise a connu une baisse de la marge brute logicielle, passant de 80 % en 2024 à 74 % en 2025, en raison de coûts plus élevés associés aux revenus de contribution provenant de subventions.

La rétention nette en dollars est tombée à 100 % contre une moyenne de plus de 110 % sur les années précédentes, reflétant un environnement difficile pour la pharma et la biotech en 2025.

La transition vers des contrats hébergés peut entraîner une variabilité intermédiaire des revenus, car la comptabilisation des revenus sera étalée sur la durée des contrats.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) fait face à un environnement de financement biotech difficile, ce qui a affecté sa capacité à développer ses relations et à accroître ses revenus.

 






L’histoire continue  

Points Q & R

Q : Pouvez-vous discuter de l’approche stratégique consistant à céder des actifs dans votre pipeline et de son impact potentiel sur l’atteinte de l’objectif de profit de 2028 ? R : Karen Akinsanya, présidente, responsable de la R&D thérapeutique et Chief Strategy Officer, partenariats, a expliqué que le partenariat est un élément continu et actif de l’activité de Schrodinger. L’entreprise collabore régulièrement et concède sous licence des programmes issus de son portefeuille entièrement détenu. Richie Jain, directeur financier (CFO), a ajouté que l’atteinte de la rentabilité d’ici 2028 dépend de la croissance du secteur logiciel de 10 % à 15 % par an, de 50 millions de dollars de revenus liés à la découverte de médicaments par an, et du maintien de la discipline des dépenses d’exploitation.

Q : Comment la plateforme de toxicologie prédictive s’intègre-t-elle à vos projections de croissance ? R : Richie Jain, directeur financier (CFO), a déclaré que les attentes de croissance sur les trois prochaines années incluent l’impact de nouveaux produits comme la plateforme de toxicologie prédictive. La plateforme a dépassé les attentes lors des tests bêta, et son lancement devrait contribuer à la croissance, bien que la croissance incrémentale spécifique provenant de cette plateforme ne soit pas quantifiée séparément dans l’objectif de croissance de 10 % à 15 %.

Q : Pouvez-vous expliquer les dynamiques de l’ACV du premier trimestre par rapport à l’ACV sur l’ensemble de l’année du côté logiciel ? R : Richie Jain, directeur financier (CFO), a noté que le T1 a tendance à être plus petit après la saison du T4, en raison des cycles de budgétisation des clients et des dates de renouvellement des contrats. L’ACV reflète la valeur des transactions conclues au cours du trimestre, tandis que le revenu inclut les transactions provenant de trimestres antérieurs. L’entreprise s’attend à une croissance de l’ACV de 10 % à 15 % sur l’ensemble de l’année, le T4 étant la plus grande période de prises de commandes.

Q : Comment les clients réagissent-ils à la transition vers une plateforme hébergée ? R : Richie Jain, directeur financier (CFO), a expliqué que les clients préfèrent de plus en plus les déploiements hébergés, qui permettent un déploiement plus rapide et un support amélioré. La transition vers des solutions hébergées devrait se traduire par des revenus plus fluides et plus prévisibles, avec un objectif de 75 % de revenus hébergés d’ici 2028.

Q : Comment la stratégie IA de Schrodinger s’aligne-t-elle sur les besoins des clients pharma ? R : Schrodinger considère que l’IA est un vent favorable, avec une demande accrue pour leurs logiciels grâce à l’adoption de l’IA. L’entreprise travaille avec des partenaires comme Anthropic afin d’intégrer une IA agentique avec ses solutions de calcul, ce qui devrait favoriser une adoption et une demande supplémentaires pour la technologie de Schrodinger.

Pour la transcription complète de la conférence téléphonique sur les résultats, veuillez vous référer à la transcription intégrale.

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