Relevé de notes de la Banque Agricole en 2025 : les actifs totaux approchent la barre des 49 000 milliards, la finance locale accélère sa « course »

Parmi les grandes banques publiques, les résultats 2025 de la Banque agricole de Chine, « valent vraiment le coup d’œil ». Ce n’est pas seulement parce qu’elle dispose d’un vaste réseau de guichets couvrant zones rurales et urbaines, mais aussi parce qu’elle présente toujours des caractéristiques d’activité bien distinctes, « ouvrant la voie » parmi les grandes banques publiques.

Le dernier rapport financier 2025 de la Banque agricole de Chine indique que, sur l’ensemble de l’année, elle a réalisé un produit d’exploitation de 7253.06 milliards de yuans, en hausse de 2.1 % ; et un bénéfice net de 2920.03 milliards de yuans, en hausse de 3.3 %.

Dans un contexte où la marge nette d’intérêt s’est resserrée jusqu’à 1.28 %, l’intensification de la gestion de patrimoine a entraîné une forte hausse des revenus nets de commissions et honoraires, en progression de 16.6 %, devenant un nouvel moteur de croissance des performances, tout en poussant les actifs totaux à se rapprocher de la barre des 49 000 milliards. Les prêts dans les zones rurales, les prêts technologiques et les prêts verts maintiennent tous une croissance à deux chiffres.

Par ailleurs, concernant la qualité des actifs, très suivie par le marché, le taux de prêts improductifs de la Banque agricole de Chine a diminué de 0.03 point de pourcentage par rapport à la fin de l’exercice précédent pour s’établir à 1.27 %. Le taux de couverture des provisions est resté à un niveau élevé de 292.55 %, et la capacité de compensation des risques est restée inébranlable.

En même temps, la Banque agricole de Chine conserve un ratio de distribution de dividendes en espèces de 30 %. En tenant compte du dernier plan de distribution de dividendes de la banque, les dividendes distribués au titre de 2025 devraient atteindre 873.21 milliards de yuans (impôt inclus), offrant de manière continue aux investisseurs un retour de trésorerie stable.

Hausse simultanée du produit et du bénéfice

En 2025, obtenir une hausse conjointe du produit et du bénéfice n’est pas chose facile. Mais la Banque agricole de Chine a trouvé un bon équilibre entre, d’une part, la pression induite par les politiques visant à alléger la charge pour l’économie réelle et, d’autre part, la demande interne consistant à préserver une gestion prudente et stable. Sur l’ensemble de l’année, elle a réalisé un revenu d’exploitation de 7253.06 milliards de yuans, en hausse de 2.1 % ; et un bénéfice net de 2920.03 milliards de yuans, en hausse de 3.3 %.

Dans le contexte de la baisse du LPR et d’un fonctionnement des taux du marché à un niveau bas, la Banque agricole de Chine a résisté à la pression et a maintenu une progression solide des indicateurs de performance clés.

Du point de vue de la taille des actifs, la Banque agricole de Chine a de nouveau atteint un nouveau sommet avec un volume d’actifs qui se rapproche de la barre des 49 000 milliards. À la fin 2025, le total des actifs s’élève à 48.78 billions de yuans, en hausse de 12.8 % par rapport à la fin de l’exercice précédent. Le total des prêts et avances s’établit à 27.13 billions de yuans, et les dépôts mobilisés à 32.65 billions de yuans ; la base fondamentale prêts-dépôts continue d’être renforcée.

Croissance régulière des revenus non liés aux intérêts, malgré la pression sur la marge

Dans le contexte global du secteur où la marge nette d’intérêt est généralement sous pression, le rendement des intérêts nets de la Banque agricole de Chine (NIM) en 2025 est de 1.28 %, en baisse de 14 points de base par rapport à l’année précédente, et l’ensemble reste plutôt prudent. Par ailleurs, le revenu net d’intérêts s’établit à 5695.94 milliards de yuans, en baisse légère de 1.9 % sur un an. Cela s’explique principalement par la baisse du LPR et par le fait que les taux du marché sont restés à un niveau bas, ce qui a entraîné une diminution du rendement des actifs portant intérêt.

Cependant, la forte croissance des revenus hors intérêts a efficacement lissé la pression liée au resserrement de la marge.

Le revenu net de commissions et honoraires atteint 880.85 milliards de yuans, en hausse de 16.6 % sur un an. Cela s’explique principalement par l’approfondissement de la transformation des activités de gestion de patrimoine : les revenus issus des produits de gestion de patrimoine et de la distribution de fonds ont nettement augmenté, et le tout a entraîné une envolée des revenus de l’activité d’agence, en hausse de 87.8 %.

Les autres revenus hors intérêts atteignent 676.27 milliards de yuans, en hausse de 24.6 %. Parmi eux, les revenus d’investissement augmentent de 118.34 milliards de yuans, principalement tirés par la hausse des revenus d’investissement des investissements en créances.

« En retrait » : l’activité financière dans les zones rurales et de comté

Les services financiers urbains sont souvent privilégiés parce qu’ils se voient dans les lieux les plus visibles ; mais pour une banque publique comme la Banque agricole de Chine, qui considère la « promotion de la revitalisation rurale » comme une responsabilité fondamentale, le développement de la finance dans les zones de comté revêt un double sens.

D’une part, il s’agit bien sûr du « fossé défensif » et des « fondamentaux » de la Banque agricole de Chine. Le rapport annuel indique qu’à fin 2025, le solde des prêts dans les zones rurales et de comté de la Banque agricole de Chine s’établit à 10.94 billions de yuans, avec une croissance de 11.0 %, représentant 41.0 % du total des prêts au sein du pays. Le solde des produits réservés aux agriculteurs, « Huinong e贷 », atteint 1.84 billion de yuans, avec une croissance allant jusqu’à 22.9 %.

D’autre part, c’est aussi la manière dont la Banque agricole de Chine sert l’économie réelle : des ressources de crédit canalisées avec précision. Le rapport annuel montre que la Banque agricole de Chine a servi « avec des résultats remarquables » des domaines clés tels que la technologie, le vert et la finance inclusive. Le solde des prêts technologiques s’élève à 4.7 billions de yuans, en hausse de 20.1 % ; celui des prêts verts à 5.93 billions de yuans, en hausse de 18.7 % ; celui des prêts inclusifs à 4.35 billions de yuans, avec un ajout de 7499 milliards de yuans. Le nombre de clients « petites et micro » bénéficiant de prêts inclusifs atteint 5.24 millions de foyers, restant en première place parmi les pairs comparables.

« Progression pas à pas » pour la gestion des risques

Alors même que l’expansion de l’échelle des crédits progresse rapidement, la qualité des actifs du rapport annuel de la Banque agricole de Chine s’est au contraire améliorée. À fin 2025, le solde des prêts improductifs s’élève à 3434.56 milliards de yuans, avec un ratio de prêts improductifs à 1.27 %, en baisse de 0.03 point de pourcentage par rapport à la fin de l’exercice précédent.

Il convient de noter que le ratio de prêts en retard est de 1.25 %, restant à un niveau relativement plus favorable que celui des pairs comparables.

Face aux risques liés à l’immobilier et à la dette des administrations locales, très suivis par le marché, la Banque agricole de Chine met en place une gestion détaillée avec « un client, une approche » et « un projet, un plan », afin de résoudre de manière prudente les risques liés aux dettes existantes, et le risque de crédit global demeure stable et contrôlable.

Dividendes annuels : 873.21 milliards de yuans

L’annonce indique que, afin de remercier activement l’ensemble des investisseurs et de partager les fruits du développement, le conseil d’administration recommande, sur la base du dividende intermédiaire, de verser en plus à tous les actionnaires ordinaires un dividende en espèces de 1.300 yuan RMB pour 10 actions (impôt inclus).

Pour l’ensemble de 2025, 2.495 yuan RMB pour 10 actions (impôt inclus), pour un total de dividendes de 873.21 milliards de yuans (impôt inclus), et le ratio de dividendes en espèces reste à 30 %.

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