Acheter une maison avec Bitcoin : Coinbase, Fannie Mae rendent les prêts hypothécaires en crypto accessibles aux acheteurs grand public

Coinbase s’associe à Better Home & Finance pour déployer des prêts hypothécaires adossés à la crypto, garantis par Fannie Mae, marquant une étape vers l’intégration des actifs numériques dans le financement immobilier traditionnel.

La nouvelle offre permet à des emprunteurs éligibles de mettre Bitcoin ou USDC en garantie pour un apport, sans vendre leurs avoirs, afin d’éviter d’éventuels impôts sur les plus-values tout en conservant une exposition à leurs actifs.

Structurées comme des prêts conformes, les hypothèques présentent les mêmes critères et protections que les prêts traditionnels adossés à Fannie Mae. Better orig ine et gère les prêts, tandis que Coinbase fournit la garde et l’infrastructure pour le bitcoin ou la crypto mis en gage.

Le produit cible un obstacle de longue date sur le marché du logement : le coût initial de l’apport.

Selon Better, environ 41 % des familles américaines échouent à acheter des maisons faute de liquidités suffisantes, même lorsqu’elles détiennent d’autres formes de richesse.

« Pendant des décennies, le chemin vers l’accession à la propriété a exigé que les Américains vendent des actifs, liquident des investissements ou retirent leur épargne-retraite », a déclaré le PDG de Better, Vishal Garg. « Ce partenariat ouvre une nouvelle voie pour des millions d’Américains qui détiennent des actifs numériques. »

BREAKING: 🇺🇸 $4 trillion Federal National Mortgage Association pour accepter pour la première fois des hypothèques adossées au bitcoin — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Les entreprises estiment qu’environ 52 millions d’Américains — soit environ 20 % des adultes — ont détenu des actifs numériques, selon un communiqué de presse de la société.

En permettant aux emprunteurs de mettre leur crypto en gage plutôt que du cash, le produit vise à débloquer cet état du bilan pour accéder au logement.

The Wall Street Journal a contribué à la couverture de cette actualité.

Hypothèques adossées au bitcoin

Contrairement au crédit traditionnel adossé à la crypto, les hypothèques sont conçues pour minimiser le risque de volatilité pour les emprunteurs. Les prêts n’incluent pas d’appels de marge ni de compléments de garantie. Si le prix du bitcoin baisse, les emprunteurs ne sont pas tenus d’ajouter davantage de garantie, et les seuls mouvements du marché ne déclenchent pas de liquidation.

La garantie n’est mise en risque que si un emprunteur est en retard d’au moins 60 jours sur les paiements de son prêt hypothécaire, ce qui correspond aux calendriers de saisie standard dans le financement immobilier conventionnel.

Les taux d’intérêt de la structure adossée à la crypto devraient être plus élevés que ceux des hypothèques classiques sur 30 ans d’environ 0,5 à 1,5 point de pourcentage, selon les profils des emprunteurs. Cela dit, Coinbase soutient que le compromis peut valoir le coup pour les emprunteurs qui cherchent à éviter de liquider des actifs.

« La capacité à transformer la richesse numérique en accès au logement est une étape marquante », a déclaré Max Branzburg, responsable des produits grand public et professionnels chez Coinbase. « Les hypothèques adossées à des tokens constituent une première étape vers l’accès à la propriété pour les générations plus jeunes. »

Le produit reflète l’évolution des schémas de richesse, en particulier chez les jeunes Américains. Les données de Coinbase montrent que 45 % des investisseurs plus jeunes détiennent de la crypto, contre 18 % pour les cohortes plus âgées, ce qui suggère que les actifs numériques deviennent une réserve de valeur principale pour une nouvelle génération.

Dans le même temps, l’accessibilité du logement s’est dégradée. Les prix des maisons ont dépassé la croissance des revenus, laissant de nombreux acheteurs potentiels riches en actifs mais manquant de cash. Les hypothèques adossées à des tokens tentent de combler cet écart en traitant les avoirs en crypto comme une garantie utilisable plutôt que comme des investissements spéculatifs.

Better a déjà expérimenté des modèles de garantie alternatifs. En 2023, la société a permis à certains employés d’Amazon de mettre des actions en gage comme apports pour des prêts. Les dirigeants affirment que l’ajout de bitcoin et de crypto aurait pu accroître la demande d’octroi de manière significative, Garg estimant que l’entreprise aurait pu manquer jusqu’à $40 milliards d’originations en ne proposant pas ces produits plus tôt.

La structure introduit aussi de nouvelles fonctionnalités propres aux actifs numériques. Les emprunteurs qui mettent l’USDC en gage peuvent continuer à percevoir un rendement sur leurs avoirs, ce qui pourrait compenser les coûts du prêt hypothécaire. De plus, le modèle de garde de Coinbase permet aux utilisateurs de mettre en gage des portions spécifiques de leur portefeuille plutôt que de bloquer l’ensemble des actifs.

Les entreprises indiquent qu’elles prévoient d’élargir au fil du temps la gamme de garanties éligibles, éventuellement en incluant des actions tokenisées, des instruments à revenu fixe et des actifs immobiliers.

Si les hypothèques adossées à la crypto ont existé dans des canaux de gestion de patrimoine de niche, l’implication de Fannie Mae signale un changement vers une adoption plus large. En tant qu’entreprise parrainée par le gouvernement, Fannie Mae fixe les standards pour une large part du marché hypothécaire américain.

En alignant la garantie en bitcoin avec les structures de prêts conformes, le partenariat Coinbase-Better positionne les actifs numériques comme faisant partie de l’infrastructure financière grand public plutôt que comme un système parallèle.

Coinbase a décrit le produit comme « aussi américain qu’une tarte aux pommes », le présentant comme une évolution du financement immobilier plutôt que comme une rupture avec celui-ci.

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