Les amis qui font du trading de contrats devraient tous avoir été confrontés à cette question : faut-il utiliser le mode Cross ou le mode Isolated ? Aujourd’hui, je vais vous expliquer clairement la différence essentielle entre ces deux modes.

Commençons par la différence fondamentale : en mode Cross, tous les fonds de votre compte peuvent être utilisés pour maintenir vos positions, et le système ajoutera automatiquement des marges si nécessaire ; en mode Isolated, c’est totalement différent : la marge de chaque position est indépendante, et les pertes n’affectent que cette position, sans impacter le reste de votre compte.

Concrètement, la logique du mode Cross est la suivante. Lors de l’ouverture d’une position, vous devez déposer une marge initiale. Si la position subit une perte jusqu’à ce qu’il ne reste que la marge de maintien, le système ajoutera automatiquement des fonds disponibles de votre solde pour couvrir la marge. Si votre solde disponible est insuffisant, la position sera liquidée. Cela signifie que votre risque et votre gain sont calculés sur l’ensemble du compte : si la perte dépasse le total du compte, vous serez liquidé.

Le mode Isolated est exactement l’inverse. La marge de chaque position ne sert qu’à cette position spécifique, et le système ne rajoute pas automatiquement de fonds, cela doit être fait manuellement. L’avantage est qu’en cas de liquidation, la perte maximale sera limitée à la marge investie dans cette position, sans impacter les autres fonds.

Je vais illustrer avec un exemple concret. Supposons que vous et un ami avez chacun 2000U, et que vous utilisez 1000U pour ouvrir une position long sur BTC avec un levier de 10x. Vous choisissez le mode Isolated, lui le mode Cross, et la marge initiale est de 1000U. Si le prix du BTC chute jusqu’au prix de liquidation, vous perdez 1000U et votre position est liquidée, il vous reste 1000U sur le compte. Pour votre ami en mode Cross, si la position subit une perte, le système ajoutera automatiquement des marges, et la position restera ouverte. Si le prix rebondit, il pourrait limiter ses pertes ; mais si la chute continue, il risque de perdre la totalité de ses 2000U.

Alors, comment choisir ? Le mode Cross offre une meilleure résistance aux pertes, surtout dans un marché volatile, et il est plus simple à gérer. Cependant, le risque est qu’en cas de mouvement extrême, tout le compte puisse être liquidé. Le mode Isolated, lui, permet un contrôle plus précis du risque, mais demande une gestion active des marges, et il faut faire attention à la distance entre le prix de liquidation et le prix de référence, sinon une seule position peut être liquidée facilement.

Concernant le calcul de la marge, voici une formule de référence : la marge de position = (valeur de la position) / (levier) + marges additionnelles – marges réduites + profits et pertes non réalisés. Le risque de liquidation est généralement calculé en fonction de la marge de position et de la marge de maintien : la plateforme envoie une alerte quand le risque atteint 70 %, et la liquidation est déclenchée à 100 %. La méthode de calcul du risque de liquidation en mode Isolated est : (marge de maintien / marge de position) x 100 %, et en mode Cross : (marge de maintien / solde disponible + marge de position) x 100 %.

La majorité des exchanges proposent par défaut le mode Cross, avec un levier maximal pouvant atteindre 100x pour les deux modes. Cependant, il faut noter qu’une fois qu’une ordre est placé, il n’est pas possible de changer entre Cross et Isolated, ni de modifier le levier.

En résumé, le mode Cross convient mieux aux traders expérimentés avec une forte tolérance au risque, tandis que le mode Isolated est plus adapté à ceux qui veulent une gestion fine de leur risque. Le choix dépend finalement de votre style de trading et de votre appétit pour le risque.