BRICS met en avant son système de paiement sur le devant de la scène

Le système de paiement des BRICS, longtemps évoqué, pourrait enfin se rapprocher de la réalité. Un dispositif de paiement fondé sur des monnaies numériques de banque centrale (MNBC/CBDC) interopérables figure désormais à l’ordre du jour du sommet du groupe, qui doit se tenir en Inde cet été, plus d’une décennie après que l’idée ait été lancée pour la première fois.

L’attention s’est détournée d’une monnaie des BRICS proposée, appelée l’Unit, dont on parlait l’an dernier. Les difficultés logistiques et les inquiétudes liées au fait que le yuan chinois dominerait toute monnaie commune ont pour l’instant mis de côté ce concept, au profit du développement d’un dispositif de paiement alternatif destiné à rivaliser avec le réseau Swift, basé en Europe.

L’approche en discussion viserait à raviver le concept de l’Initiative de paiements transfrontaliers des BRICS (BCBPI), d’abord proposé en 2015. Au lieu de créer une nouvelle monnaie, le système relierait des MNBC nationales existantes, comme la roupie numérique de l’Inde, le yuan numérique de la Chine et le rouble numérique de la Russie. La Russie est interdite d’utilisation de Swift depuis qu’elle a lancé sa guerre contre l’Ukraine en 2022.

Recherche de solutions techniques

En tant que membre fondateur des BRICS et pays hôte du prochain sommet, l’Inde joue un rôle central dans la façon de façonner l’orientation de l’initiative. Domicile du système de paiement couronné de succès Unified Payments Interface (UPI), l’Inde a, de manière constante, privilégié les dispositifs de paiement interopérables plutôt que l’intégration monétaire.

La proposition la plus récente s’appuie sur deux mécanismes techniques pour simplifier le règlement transfrontalier : des cycles de règlement et des lignes de swaps de change. Les cycles de règlement permettraient aux pays de compenser les flux commerciaux au fil du temps plutôt que de régler instantanément chaque transaction, en transférant uniquement le solde final. Les lignes de swap de change permettraient aux banques centrales d’échanger temporairement des devises si un pays a besoin de liquidités supplémentaires dans une devise donnée pour régler ses obligations.

Un mélange des économies

Le groupe des BRICS — à l’origine le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud — inclut désormais aussi l’Égypte, les Émirats arabes unis, l’Indonésie et d’autres. Collectivement, ses membres représentent environ 45 % de la population mondiale et quelque 35 % du PIB mondial.

L’un des principaux défis du système, cependant, réside dans la faible convergence économique entre ses membres.

« Il n’y a vraiment pas tant de commerce entre ces pays », a déclaré Hugh Thomas, analyste principal, Commercial & Enterprise, chez Javelin Strategy & Research. « Mon attente est qu’ils continueront à construire des solutions ponctuelles quand ils trouveront une cause commune sur des cas d’usage et un public disposé, mais le besoin des entreprises de systèmes transparents dans des pays dotés de régulateurs indépendants et d’un cadre juridique clair maintiendra la plupart des grands flux sur Swift. »

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Tags : BRICS MNBC Paiements transfrontaliers Inde Russie Swift UPI