China Pacific Insurance: le bénéfice net en hausse de 19% en glissement annuel, l'investissement dans l'IA a doublé cette année

Les données des rapports financiers indiquent : la valeur des nouvelles affaires de Taibao Vie atteint 18,609 milliards de yuans, en hausse de 40,1 % ; le taux de valeur des nouvelles affaires s’élève à 19,8 %, soit +3,2 points de pourcentage en glissement annuel

Par | le journaliste de 《Caijing》 Yang Rui

Rédaction | Yuan Man

Le 27 mars, China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd. (ci-après « China Taibao », 601601.SH ; 2601.HK) a publié son rapport annuel 2025.

D’après le rapport annuel, en 2025, China Taibao a réalisé un total de revenus d’exploitation de 435,156 milliards de yuans, en hausse de 7,7 % ; parmi lesquels les revenus des services d’assurance s’élèvent à 288,910 milliards de yuans, en hausse de 3,4 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’élève à 53,505 milliards de yuans, en hausse de 19 % ; les revenus des services d’assurance s’élèvent à 288,910 milliards de yuans, en hausse de 3,4 % ; le revenu total des investissements atteint 141,634 milliards de yuans, en hausse de 17,6 % ; le rendement total des investissements s’établit à 5,7 %, soit +0,1 point de pourcentage en glissement annuel.

Le rapport annuel indique que, sur la base des primes d’assurance de première année en 2025, Taibao Vie et Taibao P&C sont respectivement le troisième plus grand assureur-vie et le troisième plus grand assureur non-vie du pays.

2026 marque le 35e anniversaire de la création de China Taibao. Lors d’une conférence sur les résultats, le président de China Taibao, Fu Fan, a indiqué : « L’industrie chinoise de l’assurance se trouve à une période clé où coexistent opportunités stratégiques et défis. Cette année, nous continuerons à approfondir les réformes, à favoriser la transition entre anciens et nouveaux moteurs, et à mettre en œuvre en priorité trois stratégies : la grande stratégie « bien-vieillir et prise en charge santé », l’internationalisation et “intelligence artificielle + ”. »

En ce qui concerne la stratégie des « intelligence artificielle + » parmi les trois, le vice-président de China Taibao, Yu Bin, a révélé que China Taibao déploie activement l’intelligence artificielle et augmente constamment ses investissements dans ce domaine ces dernières années. En 2025, les investissements de China Taibao dans l’IA ont doublé par rapport à l’année précédente. D’après l’objectif de planification, au cours des deux prochaines années, le budget d’investissement de Taibao dans l’IA affiche un taux de croissance annuel composé d’au moins 40 %.

La croissance de la valeur des nouvelles affaires en assurance-vie dépasse 40 %

Du point de vue des segments d’activité côté passif, en 2025, Taibao Vie a réalisé des primes à grande échelle de 295,855 milliards de yuans, en hausse de 12,7 %. Le bénéfice net s’élève à 42,165 milliards de yuans, en hausse de 17,7 % ; le bénéfice opérationnel est de 28,916 milliards de yuans, en hausse de 4,8 %.

À noter : la valeur des nouvelles affaires de Taibao Vie atteint 18,609 milliards de yuans, en hausse de 40,1 % ; le taux de valeur des nouvelles affaires est de 19,8 %, soit +3,2 points de pourcentage en glissement annuel.

Par canal, le canal bancassurance est devenu « le pilier » des nouvelles souscriptions. Dans le canal bancassurance, en 2025, Taibao Vie a réalisé des primes à grande échelle de 61,618 milliards de yuans, en hausse de 46,4 % ; parmi lesquelles les primes à grande échelle des périodes de souscription nouvelles atteignent 16,956 milliards de yuans, en hausse de 43,2 %. Pour le canal des agents, le canal des agents de Taibao Vie a réalisé des primes à grande échelle de 211,606 milliards de yuans, en hausse de 4,5 %.

Au regard de la croissance des primes à grande échelle par segment de produits, les primes à grande échelle des assurances de type « dividendes » s’élèvent à 61,187 milliards de yuans, en hausse de 9,1 % ; dont les primes à grande échelle des périodes de souscription nouvelles atteignent 22,156 milliards de yuans, en hausse de 806,9 %. D’après la structure des produits, la part des assurances à dividendes dans les primes à grande échelle des périodes de souscription nouvelles a atteint plus de la moitié.

Côté assurance non-vie, en 2025, Taibao P&C a réalisé un revenu de primes d’assurance de première année de 201,499 milliards de yuans, en hausse de 0,1 %, et des revenus de services d’assurance de 197,191 milliards de yuans, en hausse de 3,0 %. Le bénéfice de souscription atteint 4,836 milliards de yuans, en hausse de 81,0 %. Concernant l’assurance automobile新能源 (voitures électriques et autres véhicules à énergie nouvelle) la plus suivie par le marché, le directeur général de Taibao P&C, Chen Hui, a déclaré : « Les activités liées aux véhicules à énergie nouvelle pour les voitures particulières sont déjà entrées dans une période stable de rentabilité. Du point de vue de la performance future, on s’attend à ce que l’effet de substitution des véhicules à énergie nouvelle continue de se poursuivre. » Il a indiqué que les revenus des primes de l’assurance véhicules à énergie nouvelle 2025 de Taibao P&C atteignent 25,017 milliards de yuans, représentant 22,6 % de l’ensemble des activités d’assurance automobile, soit +5,6 points de pourcentage en glissement annuel.

En ce qui concerne le développement de la prochaine étape de l’assurance véhicules à énergie nouvelle, Chen Hui a également déclaré que, à l’avenir, l’entreprise optimisera davantage les coûts et améliorera l’efficacité en construisant un écosystème couvrant l’ensemble du cycle de vie. Les priorités portent sur deux aspects : d’une part, l’amélioration de l’efficacité opérationnelle ; d’autre part, la gestion du volet indemnisation. En outre, concernant le service aux constructeurs automobiles pour leur déploiement à l’étranger, Chen Hui a déclaré que l’entreprise suivra la tendance du développement outre-mer des constructeurs automobiles chinois, en approfondissant continuellement la coopération avec les constructeurs automobiles afin d’accélérer la stabilisation et la promotion des modèles commerciaux. À l’heure actuelle, China Taibao fournit une couverture à plus de 20 000 véhicules exportés à énergie nouvelle depuis la Chine pour la Thaïlande.

Les actifs financiers de type actions représentent 16,7 %

Côté investissement, à fin 2025, les actifs gérés de China Taibao Group s’élèvent à 3 891,033 milliards de yuans, soit +9,8 % par rapport à fin d’année précédente ; dont les actifs d’investissement du Groupe atteignent 3 039,987 milliards de yuans, soit +11,2 % ; les actifs gérés pour compte de tiers s’élèvent à 851,046 milliards de yuans, soit +5,3 %.

En 2025, China Taibao a réalisé un revenu net d’investissement de 85,199 milliards de yuans, en hausse de 2,9 %, avec un taux de revenu net d’investissement de 3,4 %, soit -0,4 point de pourcentage en glissement annuel ; le revenu total des investissements s’élève à 141,634 milliards de yuans, en hausse de 17,6 %, et le rendement total des investissements est de 5,7 %, soit +0,1 point de pourcentage ; le rendement global des investissements est de 6,1 %, soit +0,1 point de pourcentage en glissement annuel.

En observant la structure de répartition des actifs d’investissement, en 2025, China Taibao a augmenté la part des obligations et des capitaux propres « cœurs », et réduit la part des actifs non standard. À fin décembre 2025, l’investissement en obligations de l’entreprise représente 61,0 % des actifs d’investissement, soit +0,9 point de pourcentage par rapport à fin d’année précédente ; parmi lesquels les obligations de l’État, les obligations des gouvernements locaux et les obligations financières politiques représentent 46,1 % des actifs d’investissement.

Les actifs financiers de type actions représentent 16,7 % des actifs d’investissement ; parmi lesquels les actions et les fonds de type capitaux propres représentent 13,4 % des actifs d’investissement, soit +2,2 points de pourcentage par rapport à fin d’année précédente.

Concernant le fait qu’en 2025 la part des investissements en actions des fonds d’assurance a généralement augmenté de manière notable, et la question de savoir si la part des actions de China Taibao est inférieure à celle de ses pairs, le vice-président de China Taibao, le directeur des investissements en chef et responsable financier, Su Gang, a répondu que la différence de la proportion des investissements en actions reflète la stratégie d’allocation d’actifs de la société, lui permettant d’avoir une capacité de contrôle de la réduction (drawdown) plus performante. Comparé aux principaux pairs, China Taibao, avec une proportion d’actions « cœur » plus stable, obtient des rendements supérieurs à la moyenne de l’industrie sur la base d’un périmètre comparable. En outre, compte tenu de la capacité de contrôle de la réduction plus performante, l’entreprise peut réaliser des effets plus optimaux en termes de rendements à long terme après ajustement du risque.

Su Gang a aussi souligné qu’en environnement de taux bas, China Taibao augmentera, dans les limites de tolérance au risque de l’entreprise, de manière opportune l’allocation d’actifs en actions, tout en saisissant activement les opportunités structurelles du marché.

Avancer la grande stratégie « bien-vieillir et prise en charge santé », l’internationalisation et « intelligence artificielle + »

En entrant dans une phase de transformation en profondeur, le président de China Taibao, Zhao Yonggang, a déclaré que 2026 poursuivra l’avancement des trois stratégies : la grande stratégie « bien-vieillir et prise en charge santé », l’internationalisation et « intelligence artificielle + ». Concrètement : développer activement l’assurance santé commerciale et la finance liée à la retraite, afin d’obtenir une croissance régulière de la taille des primes santé et des pensions. Les services de prise en charge santé doivent aussi mieux soutenir le développement du cœur de métier ; en même temps, il faut augmenter progressivement la part des primes à l’étranger, optimiser l’allocation des actifs à l’outre-mer, et parvenir à ce que la part de marché des institutions à Hong Kong reste stable et en légère hausse. Par ailleurs, il faut accélérer la mise en œuvre à grande échelle des applications de l’intelligence artificielle, construire un système de connaissances et une plateforme de gestion au niveau de l’entreprise, et favoriser la transition de l’innovation technologique d’un modèle à points isolés vers un modèle écologique.

En ce qui concerne les services de réadaptation, China Taibao enrichit en continu l’offre de services de bien-vieillir et de prise en charge santé. Le plan « Taibao Jia Yuan » s’étend à 13 villes et 15 parcs ; plus de 3 000 personnes âgées résident dans les lieux. L’hôpital « Yuan Shen Kang Fu » a ouvert ses portes à Xiamen et à Jinan ; les services de bien-vieillir et de prise en charge santé ont累计 couvert plus de 12 millions de clients.

Autre point à surveiller : China Taibao renforce continuellement ses investissements en intelligence artificielle. Yu Bin a déclaré : « “Intelligence artificielle + ” est aussi l’une des trois stratégies futures de China Taibao. L’entreprise a également construit une feuille de route stratégique “633”. Premièrement, nous nous concentrons encore sur les six grands domaines clés, et accélérons l’efficacité de la mise en œuvre des applications dans les scénarios. Les principaux axes comprennent : renforcer l’habilitation des équipes marketing, s’intégrer pleinement à la gestion opérationnelle, remodeler le système de gestion de la clientèle, protéger contre les risques de coexistence des industries, élargir les limites de la capacité d’investissement, et habiliter la conformité des risques pour réduire les pertes. »

En 2025, China Taibao a déjà établi de manière préliminaire une infrastructure d’IA au niveau de l’entreprise, en introduisant 50 modèles de base ; les appels aux modèles de base atteignent 270 millions de fois. 129 applications ont été mises en ligne, couvrant 13 scénarios clés de métiers d’assurance, et couvrant 18 000 employés internes et 150 000 agents commerciaux.

Yu Bin a souligné : « Cette année, après décryptage de la stratégie, les objectifs et les actions prévues ainsi que les listes de projets à mettre en œuvre ont été clarifiés. La liste des projets “AI+” de China Taibao couvre 5 grandes catégories de plus de 30 projets, tels que les projets liés à la stratégie du Groupe, la stratégie d’innovation incubation du Groupe, la stratégie des filiales, etc. Dans les prochaines années, China Taibao réalisera le développement de haute qualité guidé par l’IA, et deviendra le leader des applications d’IA dans l’industrie de l’assurance, selon la vision d’ensemble. Avec la détermination de “tout mener à bien selon un seul plan directeur”, l’entreprise atteindra les objectifs escomptés. »

Rédacteurs | Zhang Shengting

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