【2388 performance】Bank of China Hong Kong expects the non-performing loan ratio to remain under upward pressure. Profited 5% more last year, paid a final dividend of . Current dividend yield is 5.2%.

BHK Bank Hong Kong (02388)
Annonce des résultats semestriels : le bénéfice attribuable aux actionnaires augmente de 4,9% sur un an pour atteindre 40,121 milliards de dollars, versement du dividende intérimaire de 1,255 dollar, et, compte tenu des trois dividendes intérimaires précédents, un total de 2,125 dollars sur le premier semestre. Par rapport à la même période de l’année dernière, le dividende augmente de 6,8%, le taux de distribution est de 56%, soit une hausse de 1 point de pourcentage sur un an.

La Banque de Chine, mardi, recule de 1% et clôture à 40,54 dollars ; sur cette base, le rendement du dividende en cours est de 5,24 cents.

L’écart net sur intérêts baisse de 6 points de base sur un an

Sur la période, le revenu d’exploitation net avant provisions de dépréciation liées aux retraits de la BHK Bank Hong Kong s’élève à 77,019 milliards de dollars, en hausse de 8,1% sur un an. Les produits nets d’intérêts atteignent 52,911 milliards de dollars, en hausse de 1,1% sur un an ; l’écart net sur intérêts est de 1,4%, soit une baisse de 6 points de base sur un an. Si l’on inclut les facteurs liés aux swaps de change, l’écart net sur intérêts est de 1,58%, soit une baisse de 6 points de base sur un an. Les charges d’exploitation s’élèvent à 18,193 milliards de dollars, en hausse de 4% sur un an ; le ratio charges/produits est de 23,62%.

Le groupe a vu ses revenus nets de commissions et services augmenter de 13,9% sur un an pour atteindre 11,27 milliards de dollars l’an dernier. Les revenus de commissions de courtage en valeurs mobilières, de distribution d’assurance et de fonds ainsi que de gestion augmentent respectivement de 45,2%, 95,6%, 43% et 252,4% sur un an ; les revenus des services de fiducie et de garde baissent de 0,8% sur un an ; les commissions de services de paiement augmentent de 4,2% sur un an ; tandis que les revenus des opérations de change diminuent de 6,9% sur un an. Les commissions de lettres de change progressent légèrement de 1,8% sur un an.

Taux de prêts douteux en hausse de 9 points de base par rapport à fin d’année dernière

En ce qui concerne la qualité des prêts, au cours du premier semestre, les provisions nettes pour dépréciation des prêts et autres postes à la BHK Bank Hong Kong atteignent 8,248 milliards de dollars de Hong Kong, soit une hausse de 66,8% sur un an. Le taux de prêts douteux est de 1,14%, soit 9 points de base de plus que fin d’année dernière ; l’encours des prêts douteux est de 19,558 milliards de dollars.

Les provisions nettes pour dépréciation augmentent fortement de 63% sur un an pour atteindre 8,294 milliards de dollars. Le ratio des provisions totales pour dépréciation des prêts sur les prêts à la clientèle est de 1,09%, soit une hausse de 0,2 point de pourcentage sur un an. La Banque de Chine indique que, pour la deuxième étape, les provisions nettes pour dépréciation s’élèvent à 3,517 milliards de dollars de Hong Kong, soit une hausse de 3,67 fois sur un an. Cela s’explique principalement par le fait que le marché de l’immobilier commercial reste faible ; certaines catégories de clients du secteur immobilier voient leur notation interne diminuer ; et, en parallèle, des méthodes d’augmentation de pression sont appliquées pour augmenter les provisions pour certains clients immobiliers à haut risque. Pour la troisième étape, les provisions nettes pour dépréciation sont de 3,838 milliards de dollars, en hausse de 0,908 milliard de dollars sur un an. Cela est principalement lié à l’année dernière, à des clients individuels existants en situation de prêts douteux ; la valeur d’estimation de leurs garanties a baissé ou des restructurations de dettes ont eu lieu, entraînant une augmentation des provisions.

Xu Haifeng indique qu’au cours de l’année, l’économie de la Chine continentale et de Hong Kong devrait continuer de progresser de manière stable et favorable. Cependant, l’environnement extérieur reste complexe et l’évolution de la situation politique internationale est instable ; la banque observera de près. La banque s’attend à ce que le taux de prêts douteux continue de subir une certaine pression à la hausse, mais elle maintiendra tout de même un niveau supérieur à celui du marché, et constituera avec prudence des provisions adéquates. Si l’économie mondiale ne connaît pas de fortes fluctuations, la banque prévoit que le coût du crédit sur l’ensemble de l’année diminuera par rapport à l’année dernière.

À propos de l’impact de la guerre au Moyen-Orient, le vice-président du conseil d’administration et directeur général Sun Yu indique que la Banque de Chine de Hong Kong a une exposition au risque au Moyen-Orient très limitée, et que le risque est sous contrôle. Bien que la situation au Moyen-Orient continue d’évoluer récemment, perturbant l’humeur des investissements internationaux, le marché financier de Hong Kong continue d’assurer une exécution stable ; les flux de capitaux restent stables et suffisants. Si les conflits de la RPC se poursuivent et renforcent les attentes d’un report de la baisse des taux par la Réserve fédérale, et compte tenu du fait que les taux en dollars maintiendront un niveau relativement élevé à court terme, la vitesse de baisse des taux en dollars de Hong Kong sur l’année devrait ralentir. Cependant, l’attribut de « port sûr » des billets de trésorerie de Hong Kong mettra davantage en évidence ses caractéristiques ; cela pourrait attirer davantage d’entrées de capitaux et créer des opportunités de développement sur les marchés de la gestion de fortune, des matières premières en gros, etc.

Sun Yu indique qu’au 31 décembre 2025, le total des actifs du groupe s’élève à 4 489,809 milliards de yuans, soit une hausse de 7% sur un an. Le total des dépôts des clients augmente de 7,9% sur un an pour atteindre 2 940,463 milliards de yuans ; le total des prêts aux clients progresse de 2,3% sur un an pour atteindre 1 715,787 milliards de yuans. L’an dernier, le rendement moyen des capitaux propres et le rendement moyen des actifs totaux étaient respectivement de 11,51% et 0,95%. Le ratio des prêts dépréciés est de 1,14%, ce qui est supérieur à la moyenne du marché.

Le ratio total de capital du groupe l’an dernier est de 25,98% ; le ratio de capital de catégorie 1 et le ratio de capital de catégorie 1 ordinaire sont tous deux de 24,01%.

		Acheter au signal d’ouverture / suivre la hausse après l’ouverture / vendre aux plus hauts
	





	Recul des profits pour la première fois en 4 ans : le statut de « numéro 1 du secteur automobile » de BYD est-il conservé ? Les résultats de « Token n°1 » Xunxing passent-ils un cap ?