Le nouveau volume de fonds lancés en mars dépasse les 100 milliards, les produits de « technologie dure » deviennent la force dominante

证券时报记者 王明弘

En mars, l’« indice de teneur en technologies » sur le marché de l’émission des fonds d’investissement publics continue de progresser. Sous l’effet conjugué d’un marché structurel porté par les valeurs technologiques, de la performance qui place en tête les fonds thématiques concernés, et d’autres facteurs tels que l’approbation centralisée de nouveaux produits par l’autorité de régulation, les fonds thématiques de « technologies matérielles » représentés par l’intelligence artificielle (IA), les nouvelles énergies et les technologies de l’information sont devenus l’axe principal incontesté des émissions de fonds en mars. De la chaîne de l’industrie des batteries aux grandes valeurs technologiques de Hong Kong, des outils indiciels à la gestion active, plusieurs produits thématiques technologiques pilotés par des gérants de fonds chevronnés font leur entrée en grand nombre sur le marché.

D’après les données de Wind, au 29 mars, plusieurs fonds thématiques de « technologies matérielles » en gestion active ont enregistré des performances remarquables depuis le début de l’année. Par exemple, le rendement du 广发远见智选A atteint 55,30 %, se plaçant temporairement parmi les meilleurs du marché. Le fonds investit principalement dans des domaines de « technologies matérielles » tels que les semi-conducteurs, l’intelligence artificielle, la 5G et l’électronique grand public, et son portefeuille couvre l’ensemble de la chaîne industrielle, de la conception des puces jusqu’aux applications de l’intelligence artificielle. Les fonds thématiques d’intelligence artificielle affichent également une forte performance. Par exemple, le 广发远见智选A atteint 55,30 %, se plaçant temporairement parmi les meilleurs du marché. Le rendement du 国寿安保数字经济A s’établit à 40,47 %. Celui du 信澳产业优选一年持有A, du 浦银安盛数字经济A, du 华商致远回报A, du 国寿安保核心产业 et d’autres fonds dépasse également 27 %.

En ce qui concerne la levée de fonds des nouveaux produits, le marché de l’émission de fonds a, depuis mars, dans l’ensemble, une dynamique active. D’après les données de Wind, au 29 mars, le nombre de fonds nouvellement créés sur le mois atteint 139, pour une collecte totale d’environ 1098,83 milliards de yuans. Dans un contexte d’expansion globale du marché, le thème « technologies matérielles » est devenu l’axe principal tout au long de mars. Selon les statistiques, depuis mars, plus de 20 produits clairement axés sur le secteur technologique (y compris l’intelligence artificielle, les puces, les nouvelles énergies, les logiciels, etc.) ont déjà été créés, montrant une allocation concentrée des fonds sur la voie de l’innovation technologique.

Par ailleurs, dans un contexte où la demande de certitude augmente sur le marché, les produits de fonds visant une performance stable sont devenus la colonne vertébrale des émissions de mars. Parmi les dix fonds classés en tête par taille d’émission, plusieurs produits ancrent leur stratégie sur une « performance stable ».

Plus précisément, les produits FOF de type mixte (fonds dans des fonds) suscitent un vif intérêt. Le fonds 中欧盈欣稳健6个月持有A émis par le 中欧基金 atteint une taille d’émission de 5,125 milliards de yuans. Les fonds FOF tels que 易方达如意盈泽6个月持有A et 招商智盈优选6个月持有A, affichent également des tailles d’émission supérieures à 3 milliards de yuans. En outre, les produits « 固收+ » (revenus fixes +) ont eux aussi obtenu de très bons résultats en termes d’émission. Par exemple, le 南方逸享稳健添利A affiche une taille de collecte de 4,988 milliards de yuans, tandis que le 天弘弘华A atteint 4,087 milliards de yuans.

À noter : la Commission de réglementation des valeurs mobilières (证监会) a récemment approuvé en une fois 15 fonds thématiques de « technologies matérielles ». Les produits ciblent les orientations de croissance axées sur la technologie clé et les nouvelles industries stratégiques émergentes, y compris 7 fonds passifs qui suivent l’indice 中证科创创业人工智能 et 8 fonds actifs qui suivent comme référence l’indice composite des nouvelles industries stratégiques émergentes de Chine. Après l’approbation, ces fonds « technologies matérielles » sont rapidement entrés dans la phase d’émission. Le fonds 银行中证科创创业人工智能指数 et le fonds 兴银双创人工智能指数 ont lancé les premières émissions, respectivement en ouvrant la collecte le 23 mars et le 27 mars.

Parmi les fonds actuellement en collecte, la fabrication de batteries et de nouvelles énergies reste un axe majeur. Le 银河基金, avec le 银河中证电池主题指数A, ainsi que le 彭华基金, avec le 彭华中证电池主题ETF, ont tous deux déjà lancé l’émission, couvrant avec précision la chaîne de l’industrie des batteries. De plus, les produits tels que le 华夏中证全指家用电器ETF émis par 华夏基金 et le 华泰柏瑞中证全指指数增强A émis par 华泰柏瑞基金 permettent également aux investisseurs, sur des axes comme l’électroménager intelligent et la montée en gamme industrielle, de disposer d’outils de configuration correspondants.

Les technologies de l’information constituent aussi l’un des axes importants des nouvelles émissions de fonds « technologies matérielles » ces derniers temps. Le 彭华基金 et le 华夏基金 ont chacun lancé des produits ETF qui suivent l’indice composite des technologies de l’information accessibles via 港股通, respectivement le 彭华中证港股通信息技术综合ETF et le 华夏中证港股通信息技术综合ETF. Ces ETF facilitent la mise en place, pour les investisseurs, d’une allocation sur les grandes valeurs technologiques du marché des actions de Hong Kong. Le 汇添富基金 a également lancé le 汇添富中证港股通医疗主题ETF ; bien que le thème soit la médecine, la biotech en tant que composante importante des technologies matérielles reflète aussi une orientation vers l’innovation technologique.

Par ailleurs, parmi les fonds thématiques de « technologies matérielles » émis depuis mars, plusieurs sociétés ont dépêché des gérants de fonds expérimentés pour gérer les produits. Par exemple, le 中银基金 a lancé le 中银中证科创创业人工智能指数A, géré par le gérant de fonds 李念. Le 银河基金, avec le 银河中证电池主题指数A émis, est géré par 黄栋. Il y a aussi des gérants tels que 常锐 de 易方达基金, 刘蔚 de 华夏基金, 闫冬 de 彭华基金 : tous possèdent plusieurs années d’expérience de recherche et d’investissement dans des domaines comme la technologie et les nouvelles énergies.

Du point de vue de la forme des produits, ces fonds « technologies matérielles » sont principalement composés de fonds indiciels passifs et d’ETF, tels que plusieurs ETF thématiques mentionnés ci-dessus sur les batteries et les technologies de l’information. Leurs frais sont relativement faibles, les positions sont transparentes, et l’objectif est de suivre de près l’indice de référence visé : ce sont des outils efficaces pour les investisseurs qui souhaitent structurer leur allocation par thématique. En même temps, on trouve aussi des produits de type fonds à indice renforcé et fonds actions mixte, par exemple 创金合信上证科创板综合指数增强A, 国泰产业智选A, etc. En s’appuyant sur le suivi de l’indice, ils cherchent à obtenir une performance excédentaire.

Par ailleurs, des acteurs comme 易方达基金, 华宝基金, 景顺长城基金, 前海开源基金, etc., ont également lancé des produits d’indices « pan-technologie » ou sur des segments spécifiques, tels que le pétrole et le gaz (technologies énergétiques), et 科创100, ce qui montre que les fonds d’investissement publics accordent généralement une forte confiance à la valeur d’investissement à long terme dans le domaine de l’innovation technologique, et accélèrent la mise au point et l’enrichissement de leurs lignes de produits correspondantes.

(Rédaction : 文静)

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