Kan Gu : L'investissement périodique est une bonne stratégie pour faire face aux événements « Cygne noir »

问AI · Comment les stratégies d’investissement programmé aident-elles les investisseurs à éviter les décisions émotionnelles ?

Les événements de “cygne noir” mettent temporairement sous pression le marché boursier, et les actions individuelles subissent également de larges corrections. Les événements de “cygne noir” sur le marché des capitaux sont difficiles à prévoir, et la meilleure stratégie de réponse est d’adopter une stratégie de trading d’investissement programmé. Que ce soit pour des actions individuelles ou des ETF, adopter un modèle d’investissement programmé mensuel peut considérablement améliorer la marge de sécurité.

L’avantage clé de l’investissement programmé réside dans le fait de se libérer de la dépendance à la synchronisation du marché. Lorsque des événements de “cygne noir” se produisent, l’émotion du marché peut facilement tomber dans la panique. Les investisseurs choisissent souvent de vendre par crainte d’une poursuite de la baisse des prix des actions, ou de se surinvestir aveuglément en espérant acheter à bas prix. Ces deux comportements peuvent facilement conduire à des erreurs de décision. En revanche, l’investissement programmé consiste à investir de manière continue à des intervalles fixes et avec des montants fixes, sans être affecté par les émotions du marché à court terme, il suffit d’exécuter au moment prévu. Ce modèle permet d’average le coût d’acquisition, d’accumuler automatiquement plus de parts pendant la phase de baisse du marché, et de réduire la proportion de positions à des niveaux élevés. Une fois que l’émotion du marché se stabilise et que les évaluations retrouvent leur rationalité, cet avantage de coût se traduira par un espace de rendement.

Choisir des fonds ETF pour l’investissement programmé permet de diversifier davantage les risques. Une action unique est susceptible d’être frappée par des événements de “cygne noir” ainsi que par des nouvelles négatives spécifiques à l’action, entraînant une grande volatilité. Les fonds ETF couvrent plusieurs industries et secteurs, ce qui peut couvrir les risques extrêmes d’un secteur ou d’une entreprise unique et éviter que la valeur du compte ne subisse une forte baisse en raison de l’effondrement d’une action particulière. En outre, le rythme de l’investissement programmé continu permet d’éviter une exposition totale à des risques extrêmes en une seule fois.

L’investissement programmé n’est pas une opération mécanique, il doit également être associé à une gestion des risques de base et à une sélection des actifs. Tout d’abord, les actions composant l’ETF choisi par l’investisseur doivent avoir un soutien fondamental à long terme, en évitant de choisir des fonds qui n’ont pas de représentation fondamentale marquante, afin de s’assurer que la plupart des actions de l’ETF aient une base pour la réparation de la valorisation après un impact d’événement de “cygne noir”. Ensuite, les investisseurs devraient réserver des fonds d’urgence pour éviter d’être contraints de vendre à bas prix en raison de besoins de liquidité à court terme, ce qui entraînerait des pertes réelles. Enfin, un mécanisme de rééquilibrage simple peut être mis en place : lorsque la valorisation du marché est à des niveaux historiquement élevés, il est approprié de réduire le montant de l’investissement programmé ou de suspendre les investissements, puis de reprendre une fois que la valorisation revient à une fourchette raisonnable, afin d’éviter un retour des gains.

D’un point de vue d’investissement à long terme, l’impact des événements de “cygne noir” est principalement à court terme. Le moteur principal du marché provient toujours des fondamentaux économiques et de la croissance des bénéfices des entreprises cotées, et les chocs à court terme sont difficiles à modifier la tendance à long terme. L’investissement programmé, en allongeant la période d’investissement, permet aux fonds de profiter pleinement des rendements générés par la croissance économique et l’amélioration des bénéfices des entreprises cotées, tout en évitant que les fluctuations à court terme n’interfèrent avec les décisions d’investissement. Pour les investisseurs ordinaires, l’investissement programmé ne nécessite pas de compétences d’analyse professionnelle complexes, le seuil d’entrée est bas, et il peut atteindre des objectifs d’investissement à long terme stables, ce qui en fait une stratégie pratique pour faire face aux événements de “cygne noir”.

De plus, les investisseurs choisissant des fonds ETF peuvent prioriser les fonds indiciels du CSI 300. D’après l’expérience passée, les gros capitaux ont plus de chances de choisir les fonds indiciels du CSI 300 lorsqu’ils augmentent leurs positions, et ces 300 actions peuvent également représenter les entreprises les plus qualitatives du marché A, permettant aux investisseurs de bénéficier d’un rendement prévu supérieur à la moyenne en investissant dans des fonds indiciels du CSI 300.

Les événements de “cygne noir” sur le marché des capitaux ne peuvent être évités, les investisseurs doivent se concentrer sur les étapes de trading qu’ils peuvent contrôler. Abandonner l’obsession de la synchronisation du marché et passer à un investissement programmé continu, associé à des fonds ETF, permet à la fois d’éviter des erreurs dues à des opérations émotionnelles et d’accumuler des parts pendant les corrections du marché. À long terme, l’investissement programmé, avec une discipline forte, devient une stratégie de trading efficace pour faire face aux événements de “cygne noir” et atteindre les objectifs d’investissement de valeur.

Commentaire de Beijing Business Daily, Zhou Kejing