La supervision de l'utilisation des fonds levés par émission obligataire n'a pas été diligente, Guoxin Securities a reçu une lettre d'alerte

Pour investir en bourse, regardez les rapports d’analyse des analystes Golden Qilin : faisant autorité, professionnels, opportuns, exhaustifs ; laissez-vous aider à découvrir des opportunités thématiques à fort potentiel !

Le 26 mars, la Commission de surveillance des valeurs mobilières de Chongqing a publié une décision concernant l’adoption de mesures consistant à émettre une lettre d’avertissement à l’encontre de China Securities Co., Ltd.

Conformément à la décision publiée par la Commission de surveillance des valeurs mobilières de Chongqing, après vérification, il a été constaté que, en tant que fiduciaire chargé de la gestion des fonds levés via des obligations d’entreprise, China Securities avait manqué à s’acquitter avec diligence de ses obligations de supervision quant à l’utilisation des fonds de placement, ce qui constitue une violation des dispositions de l’article 7 du « Règlement relatif à l’émission et aux transactions des obligations d’entreprise » (Ordonnance de la CSRC n°113) et de l’article 6, paragraphe 1, du « Règlement relatif à l’émission et aux transactions des obligations d’entreprise » (Ordonnance de la CSRC n°180).

Selon les dispositions pertinentes, la Commission de surveillance des valeurs mobilières de Chongqing a décidé de prendre à l’encontre de China Securities des mesures de supervision administrative consistant à émettre une lettre d’avertissement, et d’enregistrer cette décision dans le dossier de crédibilité du marché des valeurs mobilières et des marchés à terme.

La Commission de surveillance des valeurs mobilières de Chongqing indique que China Securities doit tirer sérieusement les leçons, renforcer l’étude des lois et règlements pertinents, améliorer le niveau d’exécution professionnelle dans les activités liées aux obligations, et mettre en place des mesures efficaces afin d’éviter la survenue d’actes illégaux ou de violations de la réglementation. China Securities doit, dans les 30 jours à compter de la réception de la présente décision, soumettre à la Commission de surveillance des valeurs mobilières de Chongqing un rapport écrit de rectification.

Outre China Securities, ces derniers temps, plusieurs maisons de titres ont également été sanctionnées pour des raisons similaires, ce qui montre la tendance d’une pression réglementaire durable sur les activités de fiduciaire chargé de la gestion des obligations.

Le 20 mars, la Commission de surveillance des valeurs mobilières du Sichuan a publié une décision relative à des mesures de supervision administrative ordonnant une rectification à l’encontre de West China Securities. Plus précisément, la Commission de surveillance des valeurs mobilières du Sichuan a indiqué qu’après enquête, il a été constaté que, dans le travail lié à l’émission et à la gestion fiduciaire de certains projets d’obligations, West China Securities présentait notamment des lacunes dans la vérification diligente d’informations importantes telles que celles relatives aux actifs donnés en garantie, un contrôle insuffisant de l’utilisation des fonds levés, et l’absence de dispositifs de gestion des activités correspondants suffisamment complets.

Toujours en mars, les informations de supervision administrative divulguées sur le site de la Commission de surveillance des valeurs mobilières de Shanghai montrent que Lianchu Securities, en tant que fiduciaire chargé de la gestion des obligations de la société Shanghai Industrial Financial Leasing Co., Ltd., a présenté des insuffisances dans l’exécution de ses devoirs au cours de la gestion fiduciaire. Conformément à la réglementation, la Commission de surveillance des valeurs mobilières de Shanghai a décidé de prendre à l’encontre de Lianchu Securities des mesures de supervision administrative consistant à émettre une lettre d’avertissement.

China Securities a été créée en 1994, son siège est à Shenzhen, et c’est une grande société nationale de valeurs mobilières généraliste.

Au cours des trois premiers trimestres de 2025, China Securities a réalisé un chiffre d’affaires de 19,203 milliards de yuans, en hausse de 69,41 %. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée a atteint 9,137 milliards de yuans, soit une hausse considérable de 87,28 % en glissement annuel.

Le soir du 8 décembre dernier, China Securities a publié une annonce de pré-divulgation concernant la cession d’actions par ses actionnaires. Selon cette annonce, le deuxième actionnaire, China Resources Trust, et le neuvième actionnaire, FAW Investment, ont tous deux, de manière synchronisée, lancé des plans de cession. D’après le contenu de l’annonce, les deux parties envisagent, par le biais de ventes aux enchères avec cotation boursière, de céder au total pas plus de 74 millions d’actions, soit 0,72 % du capital social total actuel de la société.

Au 26 mars, à la clôture, China Securities était à 11,28 yuans, en baisse de 2,08 %, avec une capitalisation boursière totale d’environ 115,5 milliards de yuans.

Un flot massif d’informations et des analyses précises : sur l’application Sina Finance

Responsable : Song Yafang