Deux grandes usines d'aluminium au Moyen-Orient attaquées ! Plusieurs actions du secteur de l'aluminium atteignent leur limite supérieure. La dernière révélation sur les actions récemment achetées en masse par les investisseurs financiers.

Le secteur de l’aluminium a affiché une forte performance lors de la séance matinale du 30 mars, avec des actions de Liyuan Co., Minfa Aluminium, Yiqiu Resources, et Changlu Aluminium atteignant le plafond de hausse ; Yun Aluminium, Yinbang Co., Zhongfu Industry, et Nanshan Aluminium ont également connu une hausse significative.

Deux usines d’aluminium au Moyen-Orient attaquées

Selon les nouvelles, le 29 mars, l’agence de presse Xinhua a rapporté que deux grandes usines d’aluminium situées dans les pays du Golfe, Bahreïn et Émirats Arabes Unis, ont récemment confirmé avoir été attaquées par l’Iran. Les attaques ont causé des blessures et des pertes matérielles.

La société Bahrain Aluminium a déclaré le 29 que son usine avait été frappée par l’Iran le 28, faisant deux blessés légers, et que l’entreprise était en train d’évaluer les pertes matérielles. Cette société et sa société mère avaient précédemment déclaré avoir subi un “force majeure” en raison de l’obstruction de la navigation dans le détroit d’Hormuz, entraînant une réduction de la production d’environ 20 %.

L’une des plus grandes entreprises productrices d’aluminium au monde, Emirates Global Aluminium, a également confirmé avoir été attaquée par l’Iran le 28, et une de ses usines située dans la zone industrielle d’Abou Dhabi a subi des pertes importantes, plusieurs travailleurs indiens et pakistanais ayant été blessés.

Le Corps des Gardiens de la Révolution islamique d’Iran a déclaré le 29 dans un communiqué que le corps avait frappé deux usines d’aluminium en Arabie Saoudite et à Bahreïn, liées à l’industrie militaire et aérospatiale américaine, avec des missiles et des drones, en représailles aux attaques américaines et israéliennes contre des usines de fer et d’autres infrastructures civiles en Iran.

Selon un rapport économique du XXIe siècle, en tant que troisième plus grand secteur de production d’aluminium électrolytique au monde, les six pays du Moyen-Orient (Iran, Émirats Arabes Unis, Bahreïn, Arabie Saoudite, Qatar, Oman) devraient atteindre une capacité de production d’aluminium électrolytique de 7,051 millions de tonnes/an d’ici 2025, représentant environ 9 % de la production mondiale totale, et les deux entreprises attaquées représentent ensemble plus de 6 % de la capacité de production mondiale.

Les prix de l’aluminium LME en hausse

Les données montrent que l’aluminium est considéré comme le “squelette de l’industrie moderne”, un métal important dans le “panier de la ménagère” de l’industrie mondiale, et l’un des produits non pétroliers les plus touchés par les conflits au Moyen-Orient.

Une interruption de l’approvisionnement en aluminium pourrait entraîner un resserrement de la chaîne d’approvisionnement dans l’industrie manufacturière avancée, augmentant les coûts de production dans les secteurs de l’automobile, de l’aérospatiale et de la construction. Un rapport de CITIC Securities indique que la reprise du conflit israélo-palestinien a considérablement augmenté les risques liés à la capacité de production, à la logistique et à l’approvisionnement en énergie de l’industrie de l’aluminium au Moyen-Orient. Les perturbations dans la chaîne de production de l’aluminium au Moyen-Orient et même le risque d’une crise énergétique secondaire à l’étranger ne doivent pas être sous-estimés. En examinant la crise énergétique de 2021-2022, les prix de l’aluminium et le secteur ont enregistré des hausses maximales de 60 %/100 %. En perspective, l’inquiétude concernant l’approvisionnement dans la chaîne de l’aluminium pourrait entraîner une augmentation des prix au-delà des prévisions précédentes.

Depuis le début du conflit américano-iranien le 28 février, le prix de l’aluminium sur le LME a atteint un sommet de 3546,5 dollars/tonne, un nouveau record en près de quatre ans. Le 30 mars, le prix de l’aluminium LME a une fois de plus bondi de plus de 6 %.

Le 30 mars, à l’ouverture, le contrat principal de l’aluminium à la Bourse de Shanghai a connu une forte hausse, avec un bond approchant les 4 %. Cependant, alors que le marché commence à s’inquiéter des risques d’inflation et d’un ralentissement économique, le secteur de l’aluminium a affiché une tendance de fluctuation sous la pression générale du secteur des métaux non ferreux.

11 actions ont été achetées par financement net

Dans ce contexte, les données de Dongfang Caifu Choice montrent que 11 actions du secteur de l’aluminium ont été achetées par des financements à effet de levier ce mois-ci, parmi lesquelles Xinjiang Zhonghe, Yun Aluminium et Hongqiao Holdings ont été achetées à hauteur d’un milliard de yuans, soit respectivement 221 millions de yuans, 149 millions de yuans et 107 millions de yuans.

D’après les prévisions des institutions concernant les performances de 2026, la plupart des actions achetées par des financements à effet de levier devraient afficher une forte croissance. Par exemple, Shenhuo Co. prévoit une augmentation de 93,69 % de ses performances en 2026. Hongqiao Holdings, Yun Aluminium et Hesheng Co. devraient dépasser 50 % ; China Aluminium et Xinjiang Zhonghe devraient dépasser 40 % ; Zhongfu Industry devrait dépasser 30 %.

Maintenir une vision haussière pour le deuxième trimestre ?

Concernant le deuxième trimestre à venir, Guoxin Futures indique qu’il convient de prendre la situation au Moyen-Orient comme point de référence pour saisir les opportunités d’allocation haussière des prix de l’aluminium dans un contexte de fluctuations.

Concernant l’alumine, le marché de l’alumine au deuxième trimestre se situe à un stade où les coûts augmentent et l’offre est contrainte. L’augmentation des coûts pousse le prix à la hausse, mais les prévisions de surproduction limiteront l’espace de hausse, et la capacité de l’industrie à maintenir des bénéfices dépendra de la dynamique de hausse des prix de l’alumine. Les principaux points de concentration de la compétition sur le marché se porteront sur l’impact réel des politiques de réduction des exportations de bauxite de Guinée, ainsi que sur les effets de transmission de l’évolution de la situation au Moyen-Orient sur le transport maritime et les flux commerciaux d’alumine à l’étranger. Dans ce contexte, il est prévu que le prix de l’alumine se redresse, bien que pendant ce processus, il rencontrera des résistances à court terme, et les fluctuations de prix pourraient être amplifiées par les luttes de capitaux, aboutissant à des mouvements de hausse et de baisse.

Concernant l’aluminium électrolytique, sous l’interaction des perturbations macroéconomiques et du soutien des fondamentaux, on s’attend à ce que le prix de l’aluminium affiche une tendance haussière modérée au deuxième trimestre, avec une élévation possible du centre de gravité des prix. Le soutien en dessous est solide, principalement dû à la réduction de production déjà réalisée, au risque de prime persistante, à la tension sur le marché des métaux à l’étranger et à la réduction des stocks nationaux ; la résistance au-dessus provient du resserrement de la liquidité macroéconomique, des craintes de récession et de la pression de vente lors de l’aggravation des émotions. La variable clé dépendra de l’évolution de la situation au Moyen-Orient. Si la situation se calme, les prix de l’aluminium pourraient se corriger après une remontée des émotions due à la prime de risque ; si la situation s’aggrave et se prolonge, l’angoisse macroéconomique croissante pourrait peser sur les actifs à risque, bien que les prix de l’aluminium, bien qu’affectés par le marché, affichent une résistance significative grâce à un manque d’approvisionnement. Si la guerre entraîne un élargissement supplémentaire du manque d’approvisionnement, les prix de l’aluminium pourraient à nouveau échapper aux contraintes émotionnelles macroéconomiques et des secteurs, et afficher une tendance haussière relativement indépendante.

Concernant les alliages d’aluminium de fonderie, la rigidité des coûts limite l’espace de baisse des prix des alliages d’aluminium de fonderie, tandis que l’incertitude liée à la demande en haute saison, combinée à l’incertitude macroéconomique, limite la hauteur de la hausse. Les prix des contrats à terme des alliages d’aluminium de fonderie suivront principalement ceux de l’aluminium électrolytique, mais, en raison de leurs fondamentaux relativement faibles, leur performance globale devrait être inférieure à celle de l’aluminium électrolytique.

（Source : Centre de recherche Dongfang Caifu）