La demande en cloud computing est forte, l'ETF communication Huaxia (515050) se prépare à une correction, ayant attiré plus de 100 millions d'euros en 10 jours.

Le 26 mars, après deux jours de forte reprise, le secteur de la puissance de calcul a légèrement corrigé. Parmi les ETF concernés, le plus grand ETF de communication en termes d’indice, Huaxia (515050), l’ETF d’intelligence artificielle du marché secondaire avec les frais les plus bas, Huaxia (159381), et l’ETF de cloud computing Huaxia (516630) ont ouvert en baisse avant de fluctuer. Tianfu Communication, Hengtong Optics, Xinwei Communication, Industrial Fulian, Taicheng Guang, etc. ont augmenté malgré le marché, tandis qu’Oriental Guoxin et Guanghuan Xinnet ont retracé une partie des gains d’hier. Les actions de Shenzhou Information et de Tuo Wei Information ont suivi la tendance baissière. Les fonds se positionnent activement dans la communication optique et la puissance de calcul, au cours des 10 derniers jours, l’ETF de communication Huaxia a accumulé 124 millions de RMB.

Sur le plan des nouvelles, bénéficiant d’une explosion de la demande en IA, Kingsoft Cloud a présenté de brillants résultats, avec un chiffre d’affaires au quatrième trimestre atteignant un niveau record de 2,761 milliards de RMB, en hausse de 23,7 % par rapport à l’année précédente, avec un rythme de croissance accéléré par rapport au trimestre précédent ; parmi cela, les revenus du cloud public ont atteint 1,902 milliard de RMB, en hausse de 34,9 % en glissement annuel, devenant le moteur central de la croissance de cette saison. Les revenus des “services cloud intelligents” au quatrième trimestre ont atteint 926 millions de RMB, avec un taux de croissance impressionnant de 95 %. La direction a déclaré qu’elle s’attendait à ce que la demande en cloud intelligent reste forte jusqu’en 2026.

Les analystes de Xiangcai Securities ont noté qu’à partir de 2026, le marché de la location de puissance de calcul entre dans un cycle de hausse des prix. La croissance non linéaire de la demande en Token à l’ère de l’AI Agent a rompu l’équilibre entre l’offre et la demande de puissance de calcul, entraînant directement des changements dans les coûts d’achat des matériels essentiels tels que les GPU, le stockage d’entreprise et les CPU. Sous la pression double de la rigidité de la demande en aval et de l’inflation des coûts matériels en amont, la logique de tarification de l’industrie du cloud computing se tourne entièrement vers la monétisation à prime.

ETF liés à la puissance de calcul :

L’ETF de cloud computing Huaxia (516630) se concentre sur les matériels et logiciels AI nationaux, avec un poids total en logiciels informatiques + services cloud + équipements informatiques atteignant 83,7 %, une teneur en deep seek de plus de 80 %, et une teneur en OpenClaw proche de 70 %. Le taux global sur le marché est seulement de 0,20 %, le plus bas de sa catégorie. Connectivité hors marché (Classe A : 019868 ; Classe C : 019869)

L’ETF de communication Huaxia (515050) se concentre en profondeur sur les matériels de puissance de calcul électroniques (puces, PCB, électronique grand public) + communication (modules optiques, serveurs, câbles en fibre optique). Les 10 plus grandes actions détenues : Xin Yi Sheng, Zhongji Xuchuang, Luxshare Precision, Industrial Fulian, Zhaoyi Innovation, Dongshan Precision, Tianfu Communication, Huagong Technology, Hu Dian Co., Zhongxing Communication. Connectivité hors marché (Classe A : 008086 ; Classe C : 008087)

L’ETF d’intelligence artificielle du marché secondaire Huaxia (159381) : suit un indice dont la moitié du poids est concentrée dans le secteur des modules optiques CPO, et l’autre moitié couvre le domaine des applications logicielles AI, formant une répartition équilibrée de “matériel + application”. Les 10 plus grandes actions sont Xin Yi Sheng (15,07 %), Zhongji Xuchuang (14,87 %), Tianfu Communication (9,85 %), BlueFocus, Runze Technology, Xiechuang Data, Beijing Junzheng, Kunlun Wanwei, Wangsu Technology, Tonghuashun. Actuellement, la taille du fonds est proche de 2 milliards de RMB, avec un taux global sur le marché de seulement 0,20 %, le plus bas de sa catégorie, adapté aux investisseurs recherchant une forte élasticité et optimistes sur l’AI + la ligne principale. Connectivité hors marché (Classe A : 025505 ; Classe C : 025506)

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