L'IA a-t-elle créé une « bulle » ? Le manque d'électricité freinera-t-il le développement de l'IA… Interview exclusive avec Chen Lan, associée chez Deloitte China, par MEITONG

Chaque journal hebdomadaire, journaliste｜Zhang Huaishui    Chaque journal hebdomadaire, rédacteur en chef｜Huang Bowen

Le 24 mars, les regards du monde entier se sont une nouvelle fois réunis à Boao, dans la province de Hainan.

Dans la matinée de la même journée, le Forum asiatique de Boao a publié deux rapports phares lors de son assemblée annuelle 2026 : le 《Rapport annuel 2026 sur les perspectives économiques de l’Asie et le processus d’intégration》 (ci-après dénommé le 《Rapport》) et le 《Rapport annuel 2026 sur l’Asie et le monde en faveur du développement durable》.

Le 《Rapport》 indique que, tandis que le centre de gravité du développement mondial de l’intelligence artificielle se déplace de l’Europe et des États-Unis vers l’Asie, les économies asiatiques, grâce à leur population numérique massive, à une grande variété de cas d’usage et à des politiques systématiques, passent de la catégorie des « suiveurs de l’IA » à celle des « leaders », et redessinent l’ordre mondial de l’innovation en matière d’IA.

Avec la vague mondiale d’engouement pour l’IA, l’industrie de l’IA a-t-elle déjà généré une « bulle » d’investissement ? Dans un contexte de hausse des tarifs de l’électricité à l’échelle mondiale, le développement de l’IA sera-t-il confronté à des obstacles sérieux ? À propos de ces questions, des journalistes du 《Quotidien économique de Chine》 ont mené une interview exclusive sur place avec Chen Lan, responsable associée principale de la recherche pour Deloitte Chine, lors de la conférence annuelle.

Mme Chen Lan fait partie des principaux commentateurs des rapports phares de l’assemblée annuelle 2026 du Forum asiatique de Boao, avec plus de vingt ans d’expérience dans des domaines de recherche liés à la nouvelle vente au détail et à l’économie numérique. Elle a déjà été chargée et a participé à des projets confiés et à des livraisons de la part de ministères et commissions nationaux, tels que le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information, le ministère du Commerce, etc.

Assemblée annuelle 2026 du Forum asiatique de Boao — Source de l’image : fournie par les organisateurs

À l’heure actuelle, les applications de l’IA continuent de créer une valeur concrète

Selon les toutes dernières données récemment publiées par l’Administration nationale des données, sous l’impulsion de l’innovation technologique et des applications commerciales, l’échelle de l’industrie de l’intelligence artificielle continue de croître. On estime qu’à la fin de la période « Quatorzième plan quinquennal / plan quinquennal suivant » (« quinze-cinq »), l’échelle des industries liées à l’IA en Chine dépassera 10 000 milliards de yuans, ouvrant ainsi des perspectives de croissance encore plus vastes.

D’après des statistiques d’instituts de recherche concernés, en 2025, la taille du marché mondial de l’intelligence artificielle s’élevait à 757,8 milliards de dollars, soit une hausse de 18,7 % en glissement annuel. La Chine, en tant que deuxième plus grande économie du monde, affiche une tendance à la croissance explosive de la taille de son industrie de l’IA sous la conduite conjointe de politiques favorables, de la demande du marché et de l’itération technologique.

Parallèlement, des chercheurs étrangers ont récemment émis des anticipations quant à l’éclatement d’une bulle de l’IA, estimant que « si la vague de l’IA s’éteint, l’impact sera certes moindre que celui de la bulle Internet, mais l’effet sera étendu ». Alors, le secteur de l’IA est-il réellement déjà entré dans une bulle ? Lors d’une interview exclusive accordée aux journalistes du 《Quotidien économique de Chine》, Chen Lan a déclaré que, même si les valorisations des entreprises d’IA sont actuellement généralement élevées, les applications concrètes de la technologie de l’IA améliorent déjà de façon tangible l’efficacité et réduisent les coûts. Par exemple, chez Deloitte, l’utilisation d’agents intelligents (AI Agent) permet d’améliorer l’efficacité de l’audit d’un facteur 3, d’augmenter nettement l’efficacité du traitement des données et de la détection des risques, tout en réduisant les coûts en main-d’œuvre liés à un grand nombre de tâches répétitives.

Chen Lan estime que les bulles apparaissent généralement lorsque les investissements en capital dépassent largement la capacité de mise en œuvre de la technologie, et que les attentes de rendement se désynchronisent durablement. Or, les applications de l’IA continuent encore de créer une valeur concrète ; il n’est donc pas possible de conclure simplement à l’existence d’une bulle.

Le 《Rapport》 indique que le développement de l’IA en Asie présente des caractéristiques structurelles : « la coexistence de plusieurs échelons, des trajectoires différenciées, et un fort potentiel de coopération ». Parmi les représentants des leaders, la Chine a déjà formé une maturité à l’échelle de la chaîne complète ainsi qu’une capacité de déploiement et de mise en œuvre à grande échelle ; la Corée du Sud et le Japon se concentrent sur la fabrication de haut niveau et l’automatisation industrielle ; à Singapour, les démonstrateurs d’applications jouent un rôle dans la démonstration de gouvernance et de plaque tournante de plateforme ; tandis que des économies émergentes comme l’Inde et l’Indonésie, relevant de la catégorie « à fort potentiel en cours de培育 », utilisent le potentiel du marché et les cas d’usage comme point de percée.

Les applications des technologies d’IA sont passées du pilotage ponctuel à l’intégration systémique

Un rapport de recherche de Huatai Securities indique qu’en raison du conflit entre les États-Unis, l’Iran et l’Israël, les prix mondiaux du pétrole ont fortement augmenté, entraînant la hausse des prix du charbon à l’étranger. Sur la base des prévisions, le point central du prix du charbon thermique de 5500 kcal au port du Nord de la Chine en 2026 devrait passer à environ 750 yuans/tonne.

D’après les calculs de Huatai Securities, si le prix du charbon thermique de 5500 kcal dans les ports augmente de 50 yuans/tonne (taxes comprises), le prix de l’énergie, via la transmission des prix, fera monter le tarif d’électricité côté vente en gros de 2,9 %, ce qui correspond à une hausse des tarifs d’électricité industriels de 2,0 % à 2,2 %.

La hausse des tarifs d’électricité à l’échelle mondiale va-t-elle freiner le développement de l’IA ? Chen Lan a indiqué aux journalistes du 《Quotidien économique de Chine》 que le transfert du centre de gravité du développement de l’IA de l’Europe et des États-Unis vers l’Asie s’explique principalement par des facteurs tels que les talents, les politiques industrielles et les besoins d’application, et non par l’offre d’électricité elle-même. La tension sur l’offre d’électricité pose en effet des défis au déploiement à grande échelle de la puissance de calcul ; la stabilité de l’approvisionnement en électricité est particulièrement importante pour les infrastructures de base de l’IA.

« À l’heure actuelle, de nombreux pays, face à la pénurie d’énergie, redémarrent aussi des centrales nucléaires ou déploient des énergies nouvelles afin d’assurer un fonctionnement stable de la puissance de calcul et des centres de données. Toutefois, le développement de l’IA dépend davantage de l’optimisation de la puissance de calcul, de la gouvernance des données et des politiques industrielles que d’un problème unique d’approvisionnement en électricité. » a déclaré Chen Lan.

Par ailleurs, en se concentrant sur le développement de l’intelligence artificielle en Chine, cette année, dans son rapport sur le travail du gouvernement, le pays a pour la première fois proposé de « façonner une nouvelle forme d’économie intelligente ». Du « 〈intelligence artificielle + 〉 » à la « création d’une nouvelle forme d’économie intelligente », quels nouveaux signaux se cachent derrière ?

Lors de son interview exclusive accordée aux journalistes du 《Quotidien économique de Chine》, Chen Lan a déclaré que, de la « 〈intelligence artificielle + 〉 » proposée ces dernières années à la « économie intelligente » proposée pour la première fois dans le rapport sur le travail du gouvernement cette année, on observe une montée en niveau de la position des politiques à l’égard de l’IA. « 〈intelligence artificielle + 〉 » met davantage l’accent sur l’habilitation de l’IA pour un secteur ou un scénario d’activité spécifique, tandis que « économie intelligente » est une notion systémique : elle souligne l’amélioration du niveau industriel, l’innovation en matière d’activité et l’optimisation des services sociaux, avec l’IA comme moteur central.

« Cela libère un signal important : l’intelligence artificielle passe de l’étape des percées technologiques à celle des applications à grande échelle. Les applications technologiques sont passées d’un pilotage ponctuel à une intégration systémique. À l’avenir, davantage de politiques et de ressources soutiendront la construction d’une économie intelligente, et pas seulement la promotion de la technologie de l’IA elle-même. Cela signifie aussi que l’intelligence artificielle sera intégrée plus profondément dans les systèmes de production, d’exploitation et de services des entreprises. » a déclaré Chen Lan.

Source de l’image de couverture : organisateurs de l’événement