Face aux apaisements dans les pays du Golfe, les investisseurs américains sont « inquiets » : combien de temps l'économie du Moyen-Orient pourra-t-elle tenir ? Le Moyen-Orient a-t-il encore de l'argent à investir aux États-Unis ?

Les responsables des pays du Golfe ont hautement déclaré à Miami “de rester calmes et de continuer à investir”, mais les signaux transmis en privé sont complètement différents - le retard de la guerre érode la résilience économique du Moyen-Orient, et les doutes sur la capacité des fonds souverains du Golfe à maintenir leur rythme d’investissement aux États-Unis augmentent discrètement.

Cette semaine, le sommet “Future Investment Initiative Priority Miami”, soutenu par l’Arabie Saoudite, s’est tenu. Le président du Fonds d’investissement public (PIF) d’Arabie Saoudite, Yasir al-Rumayyan, a presque omis de mentionner la guerre dans son discours d’ouverture, mettant l’accent sur la solidité des fondamentaux économiques saoudiens et la diversité du portefeuille.

Cependant, selon un rapport du Financial Times, des personnes ayant rencontré des responsables du Golfe en privé ont révélé que l’atmosphère est beaucoup plus préoccupante qu’elle n’apparaît en surface - certains responsables avertissent que si les hostilités se prolongent jusqu’après avril, cela aura un impact plus important sur l’économie saoudienne et sa capacité d’investissement à l’étranger.

Le ministre des Finances saoudien, Mohammed al-Jadaan, a publiquement reconnu que l’impact du conflit sur l’économie est “plus sévère qu’après la pandémie de Covid-19”, et a déclaré que si la situation se prolonge, l’impact s’aggravera. Pendant ce temps, le trafic de transit presque bloqué dans le détroit d’Ormuz a déjà eu des répercussions sur plusieurs secteurs de matières premières, y compris le pétrole, les produits raffinés, les engrais, l’aluminium et la pétrochimie, faisant grimper les prix du pétrole à leur niveau le plus élevé depuis juillet 2022, tandis que les marchés boursiers mondiaux subissent des pressions.

L’écart entre les déclarations officielles et les émotions privées

Au cours du sommet, les responsables des trois pays du Golfe - l’Arabie Saoudite, le Qatar et les Émirats Arabes Unis - ont ouvertement souligné l’unité et la résilience, s’efforçant de transmettre des signaux de stabilité à la communauté des affaires américaine. Al-Rumayyan a déclaré que le PIF “mesure les rendements sur une période de dix ans plutôt que sur un trimestre”, réaffirmant son engagement en matière d’investissement mondial.

Cependant, il a été rapporté que le ton en privé est clairement différent. Un banquier de premier plan à Miami a déclaré : “La pression sur les Qataris dépasse les attentes, ils ne tiendront pas longtemps. Il en va de même pour Abou Dhabi.”

Mohamed Alabbar, fondateur du géant immobilier de Dubaï Emaar, bien qu’il ait transmis sa confiance par vidéo, les participants ont généralement ressenti une anxiété qui semblait délibérément réprimée.

L’économie du Moyen-Orient sous pression, la capacité d’investissement remise en question

L’impact de la guerre sur l’économie du Golfe ne se limite pas aux fluctuations des prix du pétrole. Al-Jadaan a clairement indiqué que le quasi-blocage du détroit d’Ormuz a déjà gravement affecté plusieurs secteurs, notamment les produits raffinés, les engrais, l’aluminium et la pétrochimie, et que son impact global dépasse même la pression de reprise après la pandémie.

Dans ce contexte, les observateurs commencent à réévaluer la capacité d’investissement à l’étranger des fonds souverains du Golfe. Le PIF a déjà réalisé des investissements significatifs sur le marché américain, détenant des participations dans des entreprises comme Uber et Blackstone, et participant à l’acquisition d’Electronic Arts ainsi qu’à l’arrangement de financement de 110 milliards de dollars pour l’acquisition de Warner Bros Discovery par Paramount.

Selon le Financial Times, une personne ayant fait le voyage depuis le Moyen-Orient a déclaré : “Pour l’instant, tout semble inchangé, mais si la situation évolue vers un choix entre assurer la population nationale et soutenir une transaction de jeu vidéo, ils ne hésiteront pas longtemps - les engagements existants pourraient être retardés ou annulés.”

Soutien et inquiétudes des investisseurs

Lors du sommet, l’attitude des investisseurs américains a montré une nette division. Certains ont exprimé un optimisme. Bill Ford, président de General Atlantic, a déclaré que si un accord de paix pouvait être atteint, l’Iran, Israël et le Conseil de coopération du Golfe pourraient former une zone économique plus large au Moyen-Orient, “ce qui en ferait une destination d’investissement extrêmement attrayante”.

Cependant, d’autres professionnels de la finance ont exprimé franchement leurs inquiétudes. Un investisseur ayant voté pour Trump a déclaré : “Il n’y a pas de signes clairs montrant que Trump sait comment cette guerre va se terminer.” Un autre leader du monde des affaires a critiqué le gouvernement pour ne pas avoir suffisamment évalué le coût économique des actions contre l’Iran, affirmant que la flambée des prix des matières premières et la chute des marchés boursiers “ne peuvent pas durer longtemps”.

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