Enquête sur la transmission des ondes de choc des prix du pétrole : la zone des plastiques de Dongguan a connu une ruée pour l'achat de marchandises, mais après l'agitation, le marché retrouve son calme

证券时报记者 吴瞬

“Ces derniers jours, nous avons effectivement été un peu ‘hors sujet’, passant notre temps à suivre les fluctuations des prix et à négocier sans succès avec les clients, la production et les affaires n’ont donc pas été notre priorité.” En parlant du chaos sur le marché des matières premières en aval causé par la flambée des prix du pétrole, Xu Gaofeng, responsable de Shenzhen Shihua Technology Co., Ltd., se montre plutôt résigné.

Ce chaos se manifeste de manière éclatante à Dongguan Zhangmutou Plastic City, connu comme le “baromètre” du marché national des plastiques. Au début du mois de mars, des camions venant acheter des marchandises formaient des files d’attente de plusieurs kilomètres, les commerçants recevant constamment des notifications sur leurs téléphones, les prix variant d’un instant à l’autre, les fabricants en aval craignant de ne pas pouvoir obtenir de marchandises, déclenchant une frénésie soudaine pour “s’emparer de plastique”.

Cependant, des reportages récents de Securities Times ont révélé que cette frénésie était de courte durée. Aujourd’hui, la Plastic City a perdu son agitation, les entrepôts sont bien approvisionnés, mais il y a très peu de véhicules venus récupérer des marchandises. Bien que les prix du plastique restent élevés, l’abondance de l’offre a empêché une pénurie réelle, le marché étant tombé silencieusement dans une impasse où “les prix restent élevés, mais les transactions sont ternes”. Une agitation temporaire, alimentée par des conflits géopolitiques et des émotions, est finalement revenue à un jeu rationnel dominé par les fondamentaux de l’offre et de la demande.

Les commerçants rafraîchissent les nouvelles des dizaines de fois par jour

Le pétrole n’est pas seulement le “sang” de l’industrie moderne, mais c’est aussi la matière première de base pour presque tous les produits chimiques, y compris les plastiques, les fibres synthétiques et le caoutchouc. Depuis mars, les conflits géopolitiques au Moyen-Orient se sont intensifiés, entraînant une flambée des prix du pétrole brut, ce qui a directement déclenché le marché des matières plastiques, une voie clé en aval du pétrole.

En tant qu’acheteur final de matières plastiques, Xu Gaofeng est particulièrement sensible aux fluctuations des prix : “Le polyéthylène que j’achète coûtait environ 6200 yuans la tonne avant le Nouvel An, et maintenant le prix est pratiquement de 9800 yuans, avec une augmentation de plus de 50 %.” Tan Yunya, directeur général de Dongguan Haiyu Plastic Raw Materials Co., Ltd., qui travaille sur le marché depuis plus de vingt ans, a déclaré aux journalistes que le prix d’un matériau qu’il vendait était passé d’un point bas de 7800 yuans l’an dernier à environ 13000 yuans aujourd’hui, une augmentation de plus de 5000 yuans par tonne.

Derrière cette flambée des prix, se cachent les nerfs tendus des commerçants. Les journalistes ont remarqué que l’écran de plusieurs commerçants affichait en alternance des informations sur les contrats à terme du pétrole et des nouvelles géopolitiques. “Nous surveillons constamment, chaque déclaration des parties en guerre influence directement les prix. Dès que les prix fluctuent, la volonté d’achat des acheteurs en aval change immédiatement.” Un commerçant a avoué qu’il devait parfois consulter les nouvelles des dizaines de fois par jour, craignant de manquer des informations clés qui pourraient conduire à des erreurs de jugement.

Entrepôts pleins mais peu de clients

La flambée des prix a presque coïncidé avec la “frénésie d’achat”. Tan Yunya se souvient que, lors des premiers jours de mars, la Plastic City et plusieurs entrepôts principaux environnants étaient complètement engorgés, avec des camions formant de longues files d’attente. “Je n’ai jamais vu une telle scène en plusieurs décennies, le plastique n’a jamais manqué.” Il trouve toujours cela incroyable.

Un employé d’un fournisseur majeur de l’industrie plastique nationale a expliqué aux journalistes qu’au cours des vacances du Nouvel An, les usines en aval étaient fermées, mais les usines pétrochimiques en amont fonctionnaient en continu, ce qui entraînait généralement une accumulation de stocks, les prix des matières premières ayant tendance à baisser après le Nouvel An. Au cours de l’année passée, les prix du plastique ont continué de baisser, les fabricants en aval hésitant à “constituer des stocks”, ce qui a conduit à des niveaux de stocks faibles au moment de la reprise post-fêtes. “Après le Nouvel An, tout le monde avait besoin de réapprovisionner, et avec la flambée des prix du pétrole, les prix varient d’un jour à l’autre, les acheteurs en aval devaient donc se précipiter pour obtenir un peu.”

Cependant, la “frénésie d’achat” n’a pas duré. Le 24 mars, les journalistes ont vu dans la Plastic City une rangée de commerçants bien alignés, mais avec peu de clients. Dans l’entrepôt à l’entrée de la Plastic City, seulement deux ou trois camions étaient en train de charger, et les ouvriers chargés ont déclaré aux journalistes : “Il n’est plus nécessaire de se précipiter, il y a beaucoup de marchandises, nous pouvons prendre au fur et à mesure.” Tan Yunya a révélé qu’il n’y avait actuellement pas de pénurie de plastique sur le marché, et que les entrepôts environnants étaient presque pleins.

“Des prix élevés mais peu de ventes” devient une situation générale

À quelques pas de Zhangmutou, dans la Plastic City de Huadong à Dongguan, la situation est similaire. Un commerçant a déclaré aux journalistes qu’après la flambée des prix des matières premières, son volume de ventes global avait chuté de 30 à 40 %, se retrouvant dans une impasse typique de “prix élevés mais peu de ventes”.

“Le système de prix actuel n’est pas sain et n’est bénéfique ni aux fournisseurs ni aux acheteurs.” Ce commerçant a indiqué que les prix des matières premières pouvaient fluctuer de 700 à 800 yuans en une journée, de telles fluctuations violentes l’empêchant de constituer des stocks de manière normale, et rendant la vie plus difficile pour les clients en aval. “Nous n’osons pas constituer des stocks, nous devons maintenant attendre que les clients en aval passent des commandes avant de demander un dernier prix, si le client accepte, nous passons commande auprès des fournisseurs en amont.”

Le stock de matières premières de l’usine de Xu Gaofeng ne peut actuellement soutenir la production que pour une semaine. “Avec les prix actuels, je ne vais pas constituer des stocks, je dois juste garantir les besoins de base. Je ne commande que ce dont j’ai besoin selon le nombre de commandes des clients en aval.” a-t-il déclaré aux journalistes.

Cet environnement de prix a également engendré des risques de “non-respect” dans la chaîne d’approvisionnement. Plusieurs fournisseurs ont rapporté qu’en période de forte hausse des prix, certains commerçants peu fiables annulaient les commandes pour diverses raisons, comme en invoquant des clauses de “force majeure” dans les contrats, refusant d’expédier selon les commandes à bas prix précédentes. “Ils diront que le conflit au Moyen-Orient qui a provoqué la flambée des prix des matières premières est une force majeure, et enverront une photo d’un entrepôt vide au client, qui ne pourra rien faire.” a déclaré un fournisseur.

Les acteurs gardent confiance en le marché à moyen et long terme

Pour les fabricants en aval, le coût des matières premières représente une part très élevée. Xu Gaofeng explique que dans les produits de son entreprise comme le film d’emballage, le coût des matières plastiques représente environ 90 % du coût total. “Pour un produit coûtant 8 yuans, la matière première en coûte 7, si la matière première augmente de 50 %, le coût total devient 11,5 yuans, nous perdons de l’argent sur chaque commande.” Actuellement, lui et ses collègues essaient activement de discuter d’une augmentation de prix avec leurs clients en aval, mais se heurtent généralement à des obstacles, “la plupart des clients n’acceptent pas les hausses de prix.”

Les matières plastiques sont des matériaux clés pour de nombreuses industries, y compris l’électroménager, l’automobile, les jouets, et les matériaux de construction, et leurs fluctuations de prix se transmettent le long de la chaîne d’approvisionnement. Mais pour le moment, cette transmission ne se fait pas sans heurts. Un responsable des achats d’une entreprise de logistique a déclaré que les films plastiques qu’ils achètent représentent une part très faible du coût total, et ils peuvent accepter une hausse de prix, mais le coût du carburant représente une part beaucoup plus élevée, et les entreprises de logistique ont déjà annoncé des hausses de tarifs.

“Beaucoup de fabricants en aval n’osent plus accepter de nouvelles commandes, car maintenant, plus ils prennent de commandes, plus ils perdent.” Tan Yunya a observé que la plupart des commandes encore en cours d’exécution sont généralement réalisées avec des stocks de matières premières antérieurs, ce qui est également une des raisons de la “frénésie d’achat” - certains fabricants doivent exécuter des commandes antérieures et ne peuvent que se réapprovisionner à des prix élevés.

Cependant, lors des visites, la plupart des acteurs ont encore confiance dans le marché à moyen et long terme. Ils estiment que la flambée actuelle est davantage le résultat d’un choc émotionnel à court terme. “Nous surveillons la situation au Moyen-Orient, qui montre des signes de détente. Même dans des situations extrêmes, les sources d’importation de pétrole brut de la Chine sont très diversifiées, il n’y aura pas de pénurie de pétrole, et encore moins de pénurie de plastique. De plus, la structure énergétique de la Chine est variée et hautement substituable, ces prix élevés ne dureront pas longtemps.” a déclaré un fabricant en aval, notant que les usines pétrochimiques en amont continuent de produire et d’expédier normalement, et que les bases de la chaîne d’approvisionnement sont solides.

(Éditeur : Wenjing)

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