Ce week-end, Wall Street était absent, le marché des cryptomonnaies s'est lancé dans une lutte acharnée pour les parts existantes. Qui détiendra le symbole de la vie ou de la mort lundi prochain ?

Le marché des cryptomonnaies ce week-end a perdu l’injection de liquidités des institutions de Wall Street, passant d’un jeu d’augmentation à une pure bataille de stock. Sans les achats continus des ETF pour guider le marché, l’ensemble du tableau est tombé dans un cercle vicieux de faible volume et de fluctuations. Ce type de marché à l’agonie met le caractère humain à rude épreuve - les haussiers se battent pour un rebond, tandis que les baissiers luttent contre le coût des intérêts. Le calme actuel n’est en réalité que le prélude à la tempête avant la reprise de Wall Street lundi prochain.

Les fonds institutionnels suspendent leurs injections, le marché entre en phase de faible volume et de fluctuations

Le marché du week-end n’a pas reçu de nouvelles données, ce qui en soi en dit long - le canal de financement de Wall Street est temporairement fermé. Le signal de flux net entrant des ETF, mené par Fidelity (FBTC), qui a donné le ton pour acheter en bas, est le dernier message de soutien laissé par les institutions au marché.

Ce week-end, le marché a ressemblé à un patient ayant perdu son apport sanguin, et si le prix des cryptomonnaies n’a pas connu d’effondrement au cours de ces 48 heures, cela signifie que la capacité d’absorption spontanée sur le marché a déjà été mise à l’épreuve. Ce signal est très important - il signifie qu’un consensus sur le bas est en train de s’établir discrètement.

La peur atteint son paroxysme, les petits investisseurs sont à bout de nerfs

L’indice de sentiment du marché reste dans une zone de peur extrême, et des jours consécutifs de fluctuations à un chiffre ont déjà mis les nerfs des petits investisseurs à rude épreuve. Cette panique prolongée est devenue une norme, et les petits investisseurs sont désormais largement insensibles à la baisse.

Plus on se trouve à ce niveau, plus une petite bougie verte peut déclencher un rebond de vengeance. Ici, la peur devient bon marché, mais les jetons deviennent chers - c’est là un des traits caractéristiques d’un marché en bas.

La bombe des taux dérivés non résolue, la faible liquidité du week-end devient un outil explosif

La forte contraction de liquidité du week-end a fait du marché des produits dérivés une zone à haut risque. Les taux négatifs sur des cryptomonnaies comme PIPPIN et SUI restent élevés, et les baissiers doivent payer des intérêts de plus en plus élevés pour chaque jour supplémentaire de position - ce “coût de détention” sera amplifié indéfiniment dans un marché de faible volume pendant le week-end.

Plus dangereux encore, les teneurs de marché aiment exploiter cette fenêtre de faible liquidité tard le dimanche soir (avant l’ouverture des futures américains) pour liquider les positions baissières encombrées. Pendant le week-end, le risque de détonation ciblée pour les positions à effet de levier élevé augmente considérablement.

Le tableau technique est calme, les niveaux clés testent la capacité d’absorption naturelle

En raison de la contraction du volume du week-end, des indicateurs techniques comme le RSI se trouvent dans un état d’inefficacité, oscillant dans une zone de faiblesse. À ce stade, la signification du heatmap a considérablement diminué.

Ce qui mérite vraiment d’être surveillé, c’est si le BTC peut maintenir son niveau de soutien. Tant qu’il n’y a pas de rupture à un niveau clé, la divergence baissière sur le plan technique reste valide - cela constituera une base importante pour déterminer si un rebond peut se matérialiser la semaine prochaine.

Près de 260 milliards de dollars de stablecoins immobiles, les munitions institutionnelles restent prêtes à être tirées

La valeur de la position de MicroStrategy reste élevée, et Saylor n’a fait aucun ajustement, ce qui constitue en soi une réponse silencieuse à la baisse. Plus important encore, la capitalisation boursière de l’USDT et de l’USDC reste stable à un niveau élevé, ces près de 260 milliards de dollars de stablecoins ressemblent à une armée de réserve sur le banc.

Ces munitions ne sont pas parties, ce qui indique que l’argent est simplement en attente, et non pas réellement effrayé de quitter le marché. Une fois que Wall Street redémarrera lundi, surtout si BlackRock (IBIT) peut réussir à passer d’un flux sortant à un flux entrant, ces stablecoins deviendront des propulseurs, entraînant une véritable contre-attaque.

Le marché au comptant reste passif, les contrats doivent être manipulés avec précaution, le retour de Wall Street lundi sera un tournant

En ce moment ce week-end, la réponse la plus sage pour les petits investisseurs est :

Sur le marché au comptant : Rester passif. La volatilité du week-end est principalement du bruit, et céder des jetons avec quelques points de hausse ou de baisse est le choix le plus stupide. Pendant les moments d’absence de Wall Street, tout trading n’est qu’une petite agitation sur le marché.

Sur le marché des contrats : Il est impératif de garder le contrôle. La liquidité est faible le week-end, et les fluctuations sont la norme. En particulier pour les cryptomonnaies comme SUI, qui ont une forte domination combinée à des taux négatifs élevés, il ne faut surtout pas parier sur la direction, le risque de détonation ciblée à ce moment est amplifié indéfiniment.

Le véritable point d’intérêt la semaine prochaine est le redémarrage de Wall Street - si lundi, avant l’ouverture des marchés américains, BlackRock peut réussir à opérer un virage de la vente à l’achat, cela sera le véritable signal de départ d’une contre-attaque. L’achat de Fidelity précédemment n’était qu’un hors-d’œuvre, l’intervention de BlackRock sera le plat principal. À ce moment-là, les 260 milliards de dollars de stablecoins auront leur fenêtre de lancement, et ce sera alors la véritable bataille de vie ou de mort sur le marché.