Boruiwei répond à la lettre d'interrogation concernant l'augmentation de capital, avec une levée de fonds de 611 millions de yuans destinée à des projets de fabrication intelligente de batteries et autres.

Guangdong BOLIWEI Technology Co., Ltd. (ci-après « Boliwei ») a récemment adressé une réponse spécifique aux questions financières relatives à la lettre d’observations de l’Exchange de Shanghai (Shanghai Stock Exchange) concernant les documents de sa demande d’émission d’actions à des investisseurs spécifiques.

La société prévoit de lever un montant total de 611 millions de RMB, destiné au projet d’industrialisation intelligente de batteries au lithium légères multi-scénarios à grande cylindrée à électrode totalement sans oreille (full electrode earless) et à l’« amélioration des capacités d’analyse de fiabilité et de R&D pour des batteries d’énergie nouvelles pilotées par l’IA », ainsi qu’au fonds de roulement supplémentaire.

D’après la réponse, le projet d’industrialisation intelligente de batteries au lithium légères multi-scénarios à grande cylindrée et à électrode totalement sans oreille a un investissement total de 519 millions de RMB, dont 424 millions de RMB seront financés par les fonds levés ; il est principalement orienté vers des frais de construction de 137 millions de RMB, des investissements en équipements logiciels et matériels de 370 millions de RMB, etc. Le projet construira une ligne de production intégrée de cellules cylindriques de grande taille, une ligne de production intégrée pour des systèmes de consommation pour la propulsion légère et une ligne d’essais de R&D pour des batteries à l’état solide ; les investissements en équipements s’élèveront respectivement à 322 millions de RMB, 30,02 millions de RMB et 9,9386 millions de RMB. Le coût unitaire de génie civil du projet est de 2 915,70 RMB par mètre carré ; ce coût unitaire est essentiellement conforme au niveau des projets comparables financés par des levées de fonds dans la région de Dongguan, tels que des projets de Shenglan Shares, Liyang Chip, etc., ce qui en fait un niveau équitable.

Le projet « Analyse de fiabilité et amélioration des capacités de R&D pour des batteries d’énergie nouvelles pilotées par l’IA » a un investissement total de 52,0738 millions de RMB, dont 47,0738 millions de RMB seront financés par les fonds levés ; il comprend principalement 4,68 millions de RMB pour la rénovation des locaux, 33,0011 millions de RMB pour des investissements en équipements logiciels et matériels, et 18,27 millions de RMB pour les dépenses de recherche et développement.

Concernant la rationalité de l’échelle de financement, au 31 décembre 2025, la société dispose de 202 millions de RMB de fonds librement disponibles ; le ratio d’endettement s’établit à 61,18 % et présente une tendance à la hausse d’année en année. D’après les calculs, le manque de fonds attendu pour les trois prochaines années est d’environ 691 millions de RMB, dépassant le montant total des fonds levés dans le cadre de la présente émission ; l’échelle de financement est donc jugée raisonnable. En outre, la proportion des dépenses non liées au capital dans les fonds levés s’élève à 25,14 %, conformément aux dispositions pertinentes.

S’agissant des estimations des effets des projets financés par les fonds levés, le projet à électrode totalement sans oreille à grande cylindrée devrait, une fois arrivé à pleine production, produire annuellement 4,6 GWh de produits d’intégration de batteries lithium ; le prix moyen est de 1,11 RMB/Wh, et la marge brute sur la période d’exploitation est de 15,08 %. Le prix unitaire se situe dans la fourchette de 0,65 à 1,15 RMB/Wh des sociétés comparables du secteur, et la marge brute est également fondamentalement au même niveau que celui des projets similaires de sociétés telles que Penghui Energy et EVE Energy (protection des droits), etc. L’évaluation des effets est prudente.

Lors de la vérification, les intermédiaires estiment que la composition des investissements des projets financés par les fonds levés de Boliwei est rationnelle, que l’échelle de financement est raisonnable et que l’évaluation des effets est prudente.

Par ailleurs, la société a également répondu à des questions portant sur ses performances opérationnelles, ses investissements financiers, etc. En 2025, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2,735 milliards de RMB, et un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 55,8793 millions de RMB, soit un redressement passant d’une perte à un bénéfice d’une année sur l’autre. Cette amélioration s’explique principalement par la croissance des revenus, l’augmentation de la marge brute et la diminution des pertes au titre de la dépréciation du crédit. Les revenus de l’exportation de la société proviennent principalement de l’Europe, de l’Asie et de l’Amérique du Nord ; en 2025, la part des revenus à l’étranger s’élève à 37,65 %, ce qui correspond bien aux données des déclarations en douane et aux données de Sinosure.

S’agissant des investissements financiers, au 31 décembre 2025, la société détient des actions d’Eifei Laser pour une juste valeur de 58,3997 millions de RMB, et des investissements dans des fonds privés pour 4,0597 millions de RMB ; au total, cela représente 7,85 % du ratio des capitaux propres nets. Il n’existe pas d’investissements financiers d’un montant significatif. Depuis les six mois précédant la date de la décision du conseil d’administration relative à la présente émission jusqu’à aujourd’hui, la société n’a effectué aucun nouvel investissement ni n’a prévu d’investir dans des investissements financiers.

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Responsable : Xiaolang Express