Boruiwei répond à la lettre d'interrogation concernant l'augmentation de capital prévue. Prévoit de lever 611 millions de yuans pour étendre la production de batteries cylindriques et le projet de R&D

La société Guangdong Bolivie Technology Co., Ltd. (ci-après dénommée “Bolivie”) a récemment publié un avis concernant sa réponse à la lettre d’interrogation sur le dossier de demande d’émission d’actions A à des objets spécifiques pour l’année 2025 par la Bourse de Shanghai. La société prévoit de lever des fonds ne dépassant pas 611 millions de yuans par le biais de cette augmentation de capital, qui seront utilisés pour le projet de fabrication intelligente de batteries lithium-ion légères à cylindres de grande taille pour divers scénarios, le projet d’analyse de fiabilité des batteries d’énergie nouvelle et d’amélioration des capacités de R&D alimenté par l’IA, ainsi que pour compléter le fonds de roulement.

Dans sa réponse, Bolivie a détaillé les liens et les différences entre le projet de collecte de fonds et les activités existantes de la société ainsi que les projets de collecte de fonds précédents, en soulignant que les fonds levés seront principalement destinés à l’activité principale et ne concerneront pas de nouveaux produits ou technologies. Le projet de fabrication intelligente de batteries lithium-ion légères à cylindres de grande taille mettra l’accent sur la construction de produits intégrés de cellules de lithium-ion à cylindres de grande taille de série 4, des lignes de production de batteries lithium-ion pour véhicules légers et robots intelligents, ainsi que sur l’aménagement d’une ligne d’essai de R&D pour des batteries à état solide. Ce projet devrait ajouter une capacité de production de batteries lithium-ion pour véhicules légers de 4,3 GWh/an et une capacité de production de batteries lithium pour robots intelligents de 0,3 GWh/an. Le projet d’analyse de fiabilité des batteries d’énergie nouvelle et d’amélioration des capacités de R&D alimenté par l’IA se concentrera sur des sujets de pointe tels que le jumeau numérique et l’évaluation des performances des batteries alimentées par l’IA, ainsi que la construction de systèmes de sécurité fonctionnelle BMS.

Concernant la situation des projets de collecte de fonds précédents qui n’ont pas encore atteint leur production, Bolivie a déclaré qu’à partir de 2025, le marché des batteries lithium-ion pour véhicules légers et robots intelligents a connu une amélioration de la conjoncture. Le taux d’utilisation de la capacité de production des cellules de grande taille a été porté à 74,76 %, avec un taux de production et de vente atteignant 98,21 %. Les facteurs de non-réalisation des bénéfices des précédents projets de collecte de fonds n’ont pas d’impact défavorable significatif sur la mise en œuvre de cette collecte de fonds. En tenant compte de la demande du marché, de la concurrence, des commandes en cours et d’autres facteurs, la société estime que la planification de la nouvelle capacité de production est raisonnable et a mis en place des mesures pour continuer d’élargir sa clientèle, d’augmenter les investissements en R&D et d’améliorer la qualité des produits afin d’absorber cette capacité.

En ce qui concerne la rationalité de l’échelle de financement, Bolivie estime qu’il y a un manque à gagner d’environ 691 millions de yuans au cours des trois prochaines années. La collecte de fonds de 611 millions de yuans contribuera à optimiser la structure financière et à réduire le ratio d’endettement. En ce qui concerne l’évaluation des bénéfices, le projet de grande taille devrait générer un revenu annuel de 4,174 milliards de yuans après avoir atteint sa pleine production, avec une marge brute moyenne de 15,08 % pendant la période d’exploitation, ce qui est essentiellement cohérent avec le niveau des entreprises comparables du secteur, tout en étant prudent.

De plus, Bolivie a également fourni des explications détaillées sur les revenus des ventes internationales, les variations de performance, les différences entre les flux de trésorerie et le bénéfice net, les provisions pour créances douteuses et les provisions pour dépréciation des stocks. Les revenus des ventes internationales de la société proviennent principalement d’Europe, d’Asie et d’Amérique du Nord, représentant 37,65 % en 2025, et correspondent bien aux données des douanes. En 2025, la société a réalisé un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 55,8793 millions de yuans, inversant ainsi la tendance à la perte par rapport à l’année précédente, principalement grâce à la croissance des revenus, à l’amélioration des marges bénéficiaires et à la réduction des pertes de crédit.

En matière d’investissements financiers, à la fin de 2025, la société détient des participations dans Wuhan Yifei Laser et le fonds de deuxième phase Xiamen Huiqiao Kechuang, pour un total d’environ 62,4594 millions de yuans, représentant environ 5,55 % des actifs nets attribuables aux actionnaires, sans investissements financiers de grande valeur. Au cours des six mois précédant la résolution du conseil d’administration pour cette émission, la société n’a pas réalisé de nouveaux investissements financiers ni prévu d’en effectuer.

Les institutions intermédiaires Dongguan Securities et DaXin Certified Public Accountants ont vérifié le contenu de la réponse de Bolivie et estiment que le projet de collecte de fonds de la société est nécessaire et réalisable, que la planification de la capacité est raisonnable et que l’évaluation des bénéfices est prudente, tout en fournissant des avertissements de risques adéquats.

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Rédacteur : Xiao Lang Kuaibao