Le géant de l'engrais phosphatés, Silt, et d'autres, font face à une amende de plus de 18 millions de yuans. Les actions seront "ST" ! L'ancien président a créé un "petit coffre-fort", révélant une grande affaire de fausses déclarations.

Le 27 mars, Si Er Te (SZ002538, prix de l’action 7,24 CNY, capitalisation boursière 6,18 milliards CNY) a annoncé que la société et plusieurs personnes concernées faisaient face à une lourde amende de la part de la Commission des valeurs mobilières de la province d’Anhui.

Le journaliste du “Daily Economic News” a noté que Si Er Te et les parties concernées pourraient faire face à une amende pouvant atteindre 18,6 millions CNY, et que le président de l’époque, Jin Guoqing, et le directeur général de l’époque, Jin Zhenghui, pourraient tous deux faire face à une interdiction de cinq ans sur le marché des valeurs mobilières.

De plus, à partir de l’ouverture du marché le 31 mars 2026, les actions de la société seront soumises à d’autres avertissements de risque, et le nom abrégé des actions sera changé en “ST Si Te”.

Tirer les radis et faire sortir la boue

L’affaire mentionnée ci-dessus a été déclenchée par une affaire d’ “appropriation de fonction” au sein de Si Er Te.

À la fin de 2023, Si Er Te a découvert, lors d’un auto-examen interne, que certains gestionnaires avaient utilisé leur position pour s’approprier des biens importants de la filiale à part entière de la société, Guizhou Lufa Industrial Co., Ltd. (ci-après “Guizhou Lufa”). Face à plusieurs entretiens avec la société, les personnes concernées ont non seulement refusé de coopérer à l’auto-examen, mais ont également démissionné successivement.

Le 17 janvier 2024, Si Er Te a officiellement signalé l’affaire au bureau de la police de Ningguo et a publié le 18 janvier 2024 un “avis de signalement aux autorités judiciaires”.

Avec l’intervention de la police, les coulisses cachées au sein de Si Er Te ont progressivement été révélées. Le 29 septembre 2025, Si Er Te a reçu un “avis de transfert pour examen et poursuite” de la part du bureau de la police de Xuancheng, et l’affaire a été officiellement transférée au bureau du procureur populaire de Xuancheng pour examen et poursuite. Selon les informations dont dispose la société, ce transfert concerne d’anciens administrateurs, des cadres supérieurs et certains employés de la société ainsi que des travailleurs d’agences de services de valeurs mobilières concernées.

L’annonce de Si Er Te indique que les principaux faits criminels suspects des personnes mentionnées comprennent : l’utilisation de leur position pour s’approprier des biens importants de la société et de la filiale à part entière Guizhou Lufa ; la création de fausses transactions d’achat d’urée pour transférer des fonds de la société, puis la création de fausses ventes d’engrais organiques pour récupérer une partie des fonds et obtenir des subventions gouvernementales ; l’acceptation de factures de TVA spéciales falsifiées dans le cadre de la création de fausses transactions d’achat d’urée ; et la commission d’actes de corruption par des non-fonctionnaires pour réaliser les actes criminels ci-dessus.

Au cours de l’enquête sur l’affaire, Si Er Te a été confrontée au risque d’être tenue pénalement responsable en tant qu’entité. Cependant, en janvier 2026, Si Er Te a reçu un “avis de non-poursuite” du bureau du procureur populaire de la région de Xuanzhou dans la province d’Anhui.

Le parquet a déterminé, après une enquête légale, que l’ancien président de Si Er Te, Jin Guoqing, avait mis en place un système illégal pour siphonner des fonds vers un “petit fond” privé, en organisant d’autres personnes pour signer des contrats d’achat d’urée fictifs avec une entreprise de commerce de produits agricoles de la province d’Anhui, et en leur demandant de fournir des factures de TVA spéciales excédentaires à Si Er Te. En même temps, Jin Guoqing et d’autres avaient fabriqué de fausses transactions de vente d’engrais organiques pour obtenir des subventions gouvernementales, et avaient également réalisé des actes similaires de détournement de fonds par la création de contrats fictifs entre janvier 2020 et février 2022.

Le parquet a estimé que Si Er Te n’avait pas eu l’intention de frauder l’État en émettant des factures de TVA spéciales, ce qui ne constituait pas un crime, et a décidé de ne pas poursuivre Si Er Te.

Amende totale potentiellement supérieure à 18 millions CNY

Bien que Si Er Te ait été dispensée de poursuites, les actions des hauts dirigeants ont directement conduit à des enregistrements faux dans les rapports périodiques de la société, ce qui a attiré l’attention des autorités de régulation des valeurs mobilières.

En septembre 2025, Si Er Te a été mise en examen par la Commission chinoise des valeurs mobilières pour violation des lois sur la divulgation d’informations. Le 27 mars 2026, le verdict est enfin tombé : la Commission des valeurs mobilières de la province d’Anhui a envoyé à la société et aux parties concernées un “avis préalable de sanction administrative et d’interdiction de marché” ainsi qu’une “décision de mesures correctives à l’encontre de la société Si Er Te et d’autres”.

Après enquête, les faux enregistrements de Si Er Te se divisent essentiellement en deux parties. Premièrement, la création de fausses activités de construction. En 2021, la filiale à part entière de Si Er Te, Guizhou Lufa, a établi des contrats de faux travaux de tunnel et des bons de règlement avec la succursale de Shaanxi Jie Construction Group Co., Ltd., fabriquant de fausses activités de construction. De plus, Guizhou Lufa a également signé des contrats de construction avec trois entreprises, dont Zhejiang Xiangjian Construction Group Co., Ltd., Wenzhou Tai Construction Engineering Co., Ltd., et Fujian Hui Construction Group Co., Ltd., mais ces entreprises n’ont pas fourni de services d’activités de construction, ce qui constitue une activité de construction fictive.

Deuxièmement, des achats d’urée et des ventes d’engrais organiques fictifs. Si Er Te a effectué de faux achats d’urée auprès d’Anhui He Nong Agricultural Supply Co., Ltd. et de Fengyang Shun Agricultural Supply Co., Ltd., gonflant ainsi les coûts d’exploitation. En même temps, la filiale a vendu de faux engrais organiques à 17 distributeurs, ce qui a également gonflé le chiffre d’affaires.

Dans l’ensemble, Si Er Te a surévalué son bénéfice total d’environ 36,35 millions CNY en 2021, représentant 6,76 % du bénéfice total divulgué pour la période ; et a réduit son bénéfice total d’environ 17,35 millions CNY en 2023, représentant 10,35 % du bénéfice total divulgué pour cette période.

En conséquence, la Commission des valeurs mobilières de la province d’Anhui a prévu de délivrer une amende : ordonner à Si Er Te de corriger ses actions, de donner un avertissement et d’imposer une amende de 6 millions CNY ; un avertissement et une amende de 3 millions CNY pour Jin Guoqing, ancien président, et Jin Zhenghui, ancien directeur général et directeur général de Guizhou Lufa ; un avertissement et une amende de 2 millions CNY pour Fang Jun ; un avertissement et des amendes de 1,5 million CNY pour Wen Jibing et Huang Xili ; un avertissement et des amendes de 800 000 CNY pour Ma Lei et Yao Jing. Le montant total des amendes s’élève à 18,6 millions CNY. De plus, Jin Guoqing et Jin Zhenghui, en raison de la gravité de leurs infractions, devraient être soumis à des mesures d’interdiction de marché de cinq ans.

En plus des faux enregistrements, la “décision de mesures de régulation administrative” de la Commission des valeurs mobilières de la province d’Anhui a également révélé de graves défauts de contrôle interne chez Si Er Te. Entre 2016 et 2019, Si Er Te a illégalement utilisé des fonds levés par une émission non publique.

De plus, la filiale de Si Er Te, Anhui Xinhongda Health Industry Management Co., Ltd. (ci-après Xinhongda Health), a géré Xuancheng Dongchen Health Industry Management Co., Ltd. (ci-après Dongchen Health) pendant cette période, et Jin Guoqing, alors président, a dissimulé sa participation dans Dongchen Health, entraînant une divulgation d’informations inexacte. En même temps, Xinhongda Health a fourni des prêts à Dongchen Health sous le prétexte de gestion, ce qui a conduit la partie liée Dongchen Health à occuper 110 millions CNY de fonds de la société cotée, dont 32 millions CNY n’ont toujours pas été remboursés.

(Source : Daily Economic News)