CITIC Securities envoie un signal fort lors de la réunion sur les résultats, avec un ratio d'endettement ayant « de la marge » par rapport aux banques d'investissement internationales, et maintient sa détermination face à l'intégration

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财联社3月27日讯（记者 高艳云）Des performances historiques et un dividende sans précédent, CITIC Securities dessine une nouvelle feuille de route vers une banque d’investissement de classe mondiale au début du 14ème plan quinquennal.

Le 27 mars, la conférence de publication des résultats 2025 de CITIC Securities s’est tenue à Hong Kong, avec la présence du président Zhang Youjun, du directeur général Zou Yingguang, du responsable financier Zhang Hao, du secrétaire du conseil d’administration Wang Junfeng, du membre exécutif de l’entreprise et président de CITIC Securities International Li Chunbo, et du responsable du département de la planification financière Xi Zhiying, qui ont échangé en profondeur avec les investisseurs et les médias.

Cette conférence de résultats a fourni une quantité d’informations considérable, la direction ne se contentant pas d’interpréter les performances et dividendes record, mais répondant également aux préoccupations du marché concernant le plan quinquennal, la stratégie d’internationalisation, les voies d’amélioration du ROE et la concurrence dans l’industrie.

Concernant l’équilibre entre le capital lourd et léger, Zhang Youjun a précisé que l’entreprise saisira les opportunités politiques et de marché, maintiendra le développement stable et continu de ses activités à fort capital, tout en s’efforçant d’atteindre un développement exponentiel de ses activités à faible capital.

Face à la pression concurrentielle résultant de l’intégration des ressources des courtiers de premier plan, Zou Yingguang a déclaré que CITIC Securities maintiendra sa détermination stratégique, saisira avec précision les grandes tendances du développement sectoriel, tirera parti du soutien politique des régulateurs pour les courtiers de qualité, et s’engagera fermement à promouvoir le développement de haute qualité de l’entreprise à travers les trois mesures clés : “améliorer la qualité et l’efficacité, renforcer la concurrence, et élargir l’internationalisation”.

Concernant la dynamique florissante des activités internationales dans le secteur des valeurs mobilières, plusieurs cadres de CITIC Securities ont convenu que l’entreprise poussera résolument sa stratégie d’internationalisation, renforcera ses avantages de développement à Hong Kong, tout en investissant davantage de ressources dans la région Asie-Pacifique et en Europe et Amérique, se concentrant sur le renforcement du réseau commercial, de l’écosystème de services et de la construction des mécanismes de gestion, tout en améliorant continuellement sa capacité à fournir des services financiers globaux.

Sur le plan des performances, le ROE de CITIC Securities a atteint un niveau à deux chiffres, s’élevant à 10,59 %. Zhang Hao a expliqué que l’entreprise cherchera à améliorer progressivement le niveau de ROE par trois axes : en renforçant le développement des activités à faible capital, en développant de manière qualitative les activités de capital, et en continuant à renforcer sa capacité de gestion lean.

Concernant le ratio d’endettement, il a avoué que le ratio d’endettement global de l’entreprise a encore une marge raisonnable d’amélioration par rapport au niveau d’endettement des banques d’investissement de classe mondiale. Le ratio d’endettement global de l’entreprise est inférieur à 5 fois, alors que les banques d’investissement de premier plan sont généralement au-dessus de 10 fois.

干货一：锚定“十五五”六大维度全面发力

Face à ce moment historique clé du “quatorzième plan quinquennal”, le président Zhang Youjun a établi le ton pour le développement futur de CITIC Securities. Il a rappelé que, durant les cinq années du “treizième plan quinquennal”, la qualité des actifs, la rentabilité, le rôle fonctionnel et l’influence de la marque de CITIC Securities ont tous atteint un nouveau niveau. Dans le cadre du développement futur du “quatorzième plan quinquennal”, l’entreprise a également décidé de bien travailler dans six domaines spécifiques.

Plus précisément, premièrement, réaliser de nouvelles percées dans la service des grands enjeux nationaux; deuxièmement, avoir de nouvelles actions dans l’accomplissement de ses missions et responsabilités; troisièmement, avoir un nouveau moteur pour renforcer ses capacités centrales; quatrièmement, obtenir de nouveaux résultats dans l’expansion de sa présence mondiale; cinquièmement, réaliser de nouvelles améliorations grâce à la technologie; et sixièmement, mettre en œuvre de nouvelles mesures pour améliorer l’efficacité de la gestion.

Concernant l’équilibre entre les activités à fort et faible capital, Zhang Youjun a ajouté que l’entreprise saisira les opportunités politiques et de développement, tout en maintenant la stabilité continue du développement de ses activités à fort capital. En même temps, l’entreprise doit également réaliser un développement exponentiel dans ses activités à faible capital, s’efforçant d’atteindre un développement coordonné entre le capital léger et lourd, tout en améliorant la compétitivité centrale de l’entreprise.

En ce qui concerne l’AI, qui suscite une forte attention sur le marché, Zhang Youjun a souligné que l’entreprise se concentrera sur la transformation numérique, fera avancer la construction des infrastructures financières, et favorisera l’intégration profonde de la technologie de pointe et du développement commercial, en accélérant l’application de la technologie AI dans divers scénarios d’affaires, afin d’optimiser et de remodeler les processus d’affaires par des moyens numériques et intelligents.

干货二：坚定不移通过三大举措推动高质量发展

Face à l’accélération de l’intégration dans le secteur des valeurs mobilières et à la concurrence de plus en plus marquée, le directeur général Zou Yingguang a montré une grande confiance. Il a souligné qu’en tant qu’institution leader du secteur, CITIC Securities maintiendra sa détermination stratégique, saisira avec précision les grandes tendances du développement sectoriel, tirera parti du soutien politique des régulateurs pour les courtiers de qualité, et s’engagera fermement à promouvoir le développement de haute qualité de l’entreprise à travers les trois mesures clés : “améliorer la qualité et l’efficacité, renforcer la concurrence, et élargir l’internationalisation”.

En détail, d’une part, il est impératif de maintenir l’amélioration de la qualité et de l’efficacité, d’approfondir les fonctions centrales, et d’améliorer l’efficacité des services financiers globaux. D’autre part, il faut maintenir la “compétitivité renforcée”, équilibrer la disposition des activités à fort et faible capital, et améliorer globalement la compétitivité centrale. Enfin, il faut maintenir l’internationalisation, approfondir la présence mondiale, et faire avancer la stratégie d’internationalisation de manière substantielle.

Zou Yingguang a expliqué que l’entreprise renforcera ses activités à Hong Kong, positionnera des nœuds en Asie-Pacifique, et élargira son réseau mondial, enrichissant la diversité des activités sur les marchés étrangers et consolidant le système de gestion des risques et de conformité mondial, en servant pleinement les besoins des clients chinois à l’étranger et d’attirer les capitaux étrangers, tout en augmentant l’influence mondiale de la marque de l’entreprise.

干货三：全力服务科技创新和新质生产力发展

Zou Yingguang a souligné qu’en tant que société de valeurs mobilières de premier plan, CITIC Securities mettra pleinement à profit son expertise en banque d’investissement, en investissement, recherche et gestion d’actifs, pour servir pleinement l’innovation scientifique et technologique et le développement de la nouvelle productivité.

Les mesures spécifiques comprennent quatre aspects : premièrement, jouer pleinement le rôle de “principal fournisseur de services” en financement direct, en fournissant un soutien financier pour le cycle de vie complet des entreprises de nouvelle productivité. Deuxièmement, jouer pleinement le rôle de “source de capitaux” en injection de capitaux à long terme et de capitaux patients dans les entreprises de nouvelle productivité. Troisièmement, jouer pleinement le rôle de découverte de valeur dans les activités de recherche, en établissant des ponts de communication entre les entreprises de nouvelle productivité et le marché des capitaux. Quatrièmement, jouer pleinement le rôle de guide des fonds dans la gestion d’actifs, en créant un bon écosystème de marché pour les entreprises de nouvelle productivité.

干货四：上市以来累计分红超930亿

Le montant total des dividendes en espèces de CITIC Securities pour 2025 s’élève à 10,374 milliards de CNY, représentant 35,73 % du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de la société cotée, après déduction des dividendes en espèces déjà distribués de 4,298 milliards de CNY au milieu de l’année 2025, le montant restant à distribuer en dividendes en espèces étant de 6,076 milliards de CNY. Par rapport aux dividendes de 2024, le montant total des dividendes pour 2025 a augmenté d’environ 35 % d’une année sur l’autre, établissant un nouveau record depuis la création de l’entreprise.

Il est rapporté que depuis son introduction en bourse sur le marché A en 2003, l’entreprise a distribué des dividendes en espèces pendant 24 années consécutives, avec un total de plus de 93 milliards de CNY de dividendes distribués, et le ratio de dividendes en espèces est resté autour de 35 % ces dernières années.

Zhang Hao a déclaré que dans un avenir proche, l’entreprise maintiendra la stabilité et la transparence de sa politique de dividende, conformément aux exigences des politiques réglementaires et des mécanismes de gouvernance d’entreprise, en organisant des distributions de dividendes régulières et normalisées, afin de renforcer la confiance des investisseurs et de consolider la valeur d’investissement à long terme de l’entreprise, servant le développement de haute qualité du marché des capitaux.

干货五：发挥好“服务商”、“看门人”、“管理者”功能

Le plan de développement du “quatorzième plan quinquennal” a formulé des déploiements systématiques pour accélérer la construction d’une puissance financière, et a clairement proposé de “développer vigoureusement la finance technologique, la finance verte, la finance inclusive, la finance de retraite et la finance numérique”. Zou Yingguang a expliqué qu’en 2025, CITIC Securities s’est fixé pour objectif de contribuer à la construction d’une puissance financière, en permettant à l’économie réelle de se développer, et a obtenu des résultats positifs dans l’approfondissement des “cinq grands sujets”.

Plus précisément, en matière de finance technologique, CITIC Securities s’engage à fournir des services financiers sur l’ensemble du cycle de vie pour les entreprises de technologies avancées. En finance verte, CITIC Securities s’engage à être précurseur en matière de développement à faible carbone, en accélérant la construction d’un système de services financiers verts sur toute la chaîne. En matière de finance inclusive, CITIC Securities s’engage à servir le peuple, en aidant à protéger et à accroître la richesse des résidents. En finance de retraite, CITIC Securities s’engage à veiller sérieusement, en participant pleinement à la construction d’un système de protection de la retraite multi-niveaux. En finance numérique, l’entreprise s’engage à agir de manière intelligente, en améliorant continuellement le niveau de service grâce à la transformation numérique.

Zou Yingguang a déclaré que la construction d’une puissance financière nécessite une mission renforcée pour le secteur des valeurs mobilières. L’entreprise sera fermement ancrée dans l’orientation stratégique nationale, en se basant sur la position historique de “l’essor et la chute de la nation, la responsabilité financière”, en jouant pleinement son rôle en tant que principal “fournisseur de services” de financement direct, “gardien” important du marché des capitaux, et “gestionnaire” professionnel de la richesse sociale, accélérant la construction d’une banque d’investissement et d’institutions d’investissement de premier plan, avec des résultats de développement de haute qualité pour soutenir la construction d’une puissance financière.

干货六：ROE提升至两位数水平

En 2025, le ROE de CITIC Securities a atteint 10,59 %, en hausse de 2,5 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Zhang Hao a indiqué que l’entreprise continuera à respecter son engagement envers l’économie réelle, en se concentrant sur ses responsabilités principales, et en s’efforçant de stimuler le ROE de manière progressive.

Premièrement, renforcer les activités à faible capital, continuer à développer les activités de banque d’investissement, de gestion de patrimoine, et de gestion d’actifs, optimiser la structure des activités et les modèles de revenus, en s’appuyant sur les capacités de service professionnel et les ressources clients pour créer un avantage compétitif différencié, fournissant un soutien stable à l’augmentation du ROE.

Deuxièmement, faire croître les activités de capital de haute qualité, enrichir les stratégies de négociation, augmenter la part des revenus non liés aux tendances, renforcer la capacité de résilience aux fluctuations cycliques du marché, améliorer continuellement la prudence des investissements et la capacité de jugement de valeur, et améliorer l’efficacité de l’utilisation du capital, en soutenant l’augmentation de la rentabilité.

Troisièmement, continuer à renforcer la capacité de gestion lean, approfondir le contrôle des coûts et la coordination des ressources, améliorer l’efficacité opérationnelle et le niveau de gestion fine, afin de consolider les bases pour une augmentation continue et stable du ROE.

干货七：杠杆率仍有合理提升空间

Récemment, le président de la Commission de régulation des valeurs mobilières, Wu Qing, a clairement indiqué lors de la huitième assemblée générale des membres de l’association des valeurs mobilières, qu’il est essentiel d’optimiser les indicateurs d’évaluation pour les institutions de qualité, d’élargir modérément l’espace de capital et le plafond de levier, et d’améliorer l’efficacité d’utilisation du capital. Zhang Hao a déclaré que cela injectera une dynamique importante pour le développement de haute qualité du secteur des courtiers en valeurs mobilières en Chine, en particulier pour les courtiers de premier plan.

Il a révélé qu’actuellement, le niveau d’endettement global du secteur des valeurs mobilières en Chine est encore relativement bas, et à la fin de 2025, le ratio d’endettement global de CITIC Securities sera également inférieur à 5 fois, alors que les niveaux d’endettement des banques d’investissement de premier plan sont généralement supérieurs à 10 fois, laissant ainsi une marge raisonnable d’amélioration. L’utilisation raisonnable de l’endettement peut améliorer l’efficacité d’utilisation du capital, renforcer la compétitivité des activités principales de l’entreprise, et améliorer la capacité de service à l’économie réelle, ce qui est un soutien essentiel pour réaliser les objectifs stratégiques de devenir une banque d’investissement et une institution d’investissement de premier plan.

Zhang Hao a souligné que l’entreprise respectera strictement les exigences réglementaires, en se basant sur une gestion prudente et contrôlée du risque, se concentrera sur la satisfaction des besoins de l’économie réelle, et mettra l’accent sur le développement d’activités axées sur la demande des clients telles que le financement et le prêt de valeurs mobilières, FICC et les produits dérivés en actions, en approfondissant et en solidifiant la stratégie de développement global, tout en soutenant de manière stable le développement d’activités telles que le financement et l’investissement transfrontaliers et l’allocation d’actifs mondiaux, en respectant les contraintes de capital et les limites de conformité aux risques, et en s’efforçant de réaliser une amélioration synchronisée de l’efficacité d’utilisation du capital, de la qualité de développement des activités et de la capacité de service à l’économie réelle.

干货八：努力打造“中国投资”和“投资中国”的首选投行

L’internationalisation est devenue un moteur de croissance important pour les courtiers chinois, et CITIC Securities a connu un développement rapide de ses activités internationales ces dernières années. Zhang Youjun a déclaré que, tourné vers l’avenir, CITIC Securities mettra l’accent sur le renforcement de son réseau commercial, de son écosystème de services et de ses mécanismes de gestion, en continuant à améliorer sa capacité à fournir des services financiers globaux, s’efforçant de devenir la banque d’investissement de choix pour “l’investissement en Chine” et “l’investissement chinois”.

Plus précisément, d’une part, il est crucial de perfectionner un réseau commercial diversifié couvrant les principaux marchés mondiaux, d’enrichir l’offre de produits dans la région Asie-Pacifique, de progresser de manière stable dans la disposition des affaires sur les marchés européens et américains, et d’élargir encore la couverture des services mondiaux. D’autre part, il faut construire un écosystème de services globaux intégré, approfondir la synergie entre les affaires domestiques et internationales, et établir un modèle de services transfrontaliers sur toute la chaîne, notamment dans les domaines des financements transfrontaliers et des transactions de produits dérivés. Troisièmement, il est nécessaire de mettre en place un système de gestion adapté au développement international, d’améliorer la gestion intégrée mondiale, d’accélérer la construction d’une plateforme de gestion des risques et de conformité unifiée à l’échelle mondiale, tout en renforçant la construction d’une équipe de talents internationalisés pour fournir un soutien solide au développement des activités internationales.

Zhang Youjun a également admis que l’avancement de l’internationalisation sera inévitablement confronté à des défis complexes liés à la géopolitique, aux fluctuations du marché et à la concurrence sectorielle. CITIC Securities se fixera également des objectifs clairs, en veillant à bien adapter la structure organisationnelle, les ressources humaines et le financement aux besoins de l’internationalisation, en restant constamment concentré sur les besoins des clients, en optimisant l’expérience de service transfrontalière, et en accélérant la création d’une banque d’investissement chinoise de premier plan, à la fois nationale et internationale, en laquelle les clients mondiaux ont confiance.

Les données de performance montrent qu’en 2025, CITIC Securities International a réalisé un chiffre d’affaires de 3,3 milliards de dollars, avec un bénéfice net de 900 millions de dollars, atteignant également un nouveau sommet historique, en hausse de 48 % et 72 % respectivement par rapport à l’année précédente. De plus, la contribution de CITIC Securities International aux revenus et aux bénéfices globaux de CITIC Securities a également augmenté, atteignant respectivement 18 % et 21 %.

En ce qui concerne les idées de développement pour le marché de Hong Kong et les marchés internationaux en dehors de Hong Kong, Li Chunbo a déclaré que CITIC Securities International adoptera une série de mesures pour améliorer la compétitivité des produits, le professionnalisme et la capacité d’exploitation mondiale. Dans la région de Hong Kong, l’entreprise s’efforcera activement d’élargir les nouveaux types de produits et de stratégies, tout en saisissant les opportunités offertes par les activités de connectivité, afin de fournir des services plus complets aux entreprises du continent qui “sont à l’étranger” et aux capitaux étrangers qui “sont introduits”, créant un système de produits plus sophistiqué et complexe, et améliorant continuellement la compétitivité globale des services de l’entreprise, tout en renforçant ses activités à Hong Kong.

En ce qui concerne d’autres marchés internationaux en dehors de Hong Kong, l’entreprise continuera à accélérer la disposition de ses activités, à accroître les investissements dans le marché Asie-Pacifique, et à promouvoir le développement progressif des marchés de Singapour, du Royaume-Uni et autres, établissant une structure d’affaires internationale “multirégionale” et rendant la structure des affaires par pays et des revenus plus équilibrée.

De plus, Zou Yingguang a déclaré que CITIC Securities considère toujours comme essentiel de servir les fonds à moyen et long terme entrant sur le marché comme un levier pour réaliser sa mission de “finance au service du pays”, en mettant pleinement à profit son avantage professionnel en matière de licences complètes et de chaîne industrielle, en se concentrant sur l’approvisionnement en actifs, les services professionnels et la gestion des investissements, pour promouvoir le concept d’investissement à long terme sur le marché des capitaux.

Wang Junfeng a également indiqué qu’en 2025, CITIC Securities mettra en œuvre strictement les exigences réglementaires et continuera à améliorer son système de gestion de la valeur marchande.

Premièrement, se concentrer sur “l’amélioration de la qualité, l’augmentation de l’efficacité et le retour sur investissement”, en consolidant les bases de la valeur à long terme de l’entreprise. Deuxièmement, optimiser le mécanisme de divulgation d’informations, en transmettant la valeur d’investissement du développement de haute qualité de l’entreprise. Troisièmement, renforcer la communication avec les investisseurs, en construisant un système interactif de relations avec les investisseurs ouvert et tridimensionnel. Quatrièmement, approfondir l’exploration des pratiques innovantes, en créant des activités d’échange sur la gestion de la valeur marchande de haute qualité. À l’avenir, CITIC Securities combinera les politiques réglementaires et ses propres situations, pour faire progresser le cadre de gestion de la valeur marchande de l’entreprise de manière plus scientifique et plus efficace, s’efforçant de créer une valeur d’investissement continue et stable pour les actionnaires.

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