Les actions du secteur des semi-conducteurs connaissent une hausse alors que les investissements dans l'infrastructure IA s'accélèrent jusqu'en 2026

Le secteur mondial des semi-conducteurs traverse une période de transformation alors que le développement de l’infrastructure d’intelligence artificielle atteint une intensité maximale. Les récents rapports de bénéfices et les prévisions des principaux fabricants de puces suggèrent que les actions des semi-conducteurs sont positionnées pour une croissance soutenue jusqu’à la fin de 2026 et au-delà. Avec les investissements dans les centres de données, le déploiement de modèles d’IA et l’augmentation des exigences computationnelles ne montrant aucun signe de ralentissement, les entreprises de semi-conducteurs à travers la chaîne d’approvisionnement—des concepteurs de puces aux fournisseurs d’infrastructure—sont bien positionnées pour capitaliser sur ce cycle d’expansion pluriannuel.

Pourquoi 2026 Signale une Année Décisive pour les Actions des Semi-Conducteurs

Les conditions fondamentales soutenant les actions des semi-conducteurs semblent de plus en plus robustes. Une inflation modérée et des attentes pour une politique monétaire accommodante continue créent un contexte favorable pour les investissements technologiques orientés vers la croissance. Le marché plus large anticipe une accélération significative des bénéfices des entreprises, avec des projections indiquant que le S&P 500 affichera une croissance des bénéfices de 12,8 % en 2026—une augmentation significative par rapport à l’expansion anticipée de 12,1 % en 2025.

Le secteur technologique mène cette charge, avec des prévisions d’analystes suggérant une croissance des bénéfices de 20 % pour 2026, suivie d’une expansion de 14,8 % en 2027. Pour la première fois depuis 2018, les 16 secteurs de Zacks devraient afficher une croissance positive des bénéfices, reflétant un optimisme économique généralisé. Parmi ces secteurs, les entreprises de semi-conducteurs bénéficient de manière disproportionnée de la révolution de l’infrastructure d’IA.

Les développements récents soulignent cette opportunité. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, qui produit des puces avancées pour de grandes entreprises technologiques, a relevé ses prévisions de dépenses en capital pour 2026 à une fourchette de 52 milliards à 56 milliards de dollars—une augmentation significative par rapport aux 40,9 milliards de dollars investis en 2025. L’entreprise a simultanément prévu une croissance des revenus d’environ 30 % en 2026, avec un taux de croissance annuel composé projeté d’environ 25 % jusqu’en 2029. Ces annonces réaffirment que l’expansion de l’industrie des semi-conducteurs reste alignée avec le développement plus large de l’infrastructure d’IA.

Vertiv : Répondre aux Besoins Critiques en Infrastructure à l’ère de l’IA

Vertiv Holdings opère à un moment crucial dans la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs et de l’IA. Plutôt que de concevoir des puces elles-mêmes, l’entreprise basée dans l’Ohio fournit les solutions essentielles de refroidissement, d’alimentation et d’infrastructure qui permettent aux centres de données de faire fonctionner des systèmes informatiques modernes et à haute densité de manière fiable. Cette approche “pelles et pioches” vis-à-vis de l’opportunité d’infrastructure d’IA a positionné Vertiv comme un acteur indispensable peu importe quelles technologies de semi-conducteurs spécifiques dominent finalement le paysage.

L’entreprise a offert des rendements exceptionnels aux investisseurs, avec une performance boursière en hausse de plus de 1 000 % au cours des trois dernières années. Malgré cette trajectoire impressionnante, les analystes prévoyants projettent un potentiel de hausse supplémentaire de 15 % par rapport aux niveaux de valorisation actuels. La récente correction—d’environ 12 % par rapport aux sommets d’octobre—présente un point d’entrée attrayant alors que les actions des semi-conducteurs et de la technologie continuent leur rallye vers 2026.

La trajectoire financière de Vertiv reflète un environnement de demande robuste. L’entreprise devrait augmenter ses revenus de 28 % en 2025 et de 22 % en 2026, atteignant 12,43 milliards de dollars—plus du double des ventes par rapport aux niveaux de 2022. La performance des bénéfices est tout aussi convaincante, avec un bénéfice par action ajusté attendu en hausse de 45 % en 2025 et de 29 % en 2026, représentant une poursuite de la croissance de 60 % réalisée en 2024 et de 236 % en 2023.

L’entreprise porte actuellement un classement Zacks de #2, reflétant une forte dynamique de révision des bénéfices. Négociant à environ 32,5 fois les bénéfices futurs, Vertiv semble modestement valorisé par rapport aux récents sommets, offrant une marge d’appréciation. D’un point de vue technique, l’action se stabilise près des niveaux de support clés établis au début de 2025, la positionnant pour potentiellement accélérer vers une période de nouveaux sommets relatifs. L’entreprise doit annoncer ses résultats trimestriels à la mi-février.

AMD : Capturer la Croissance dans un Marché des Semi-conducteurs Concurrentiel

Advanced Micro Devices poursuit agressivement des gains de parts de marché dans le domaine des puces d’IA, où elle se classe actuellement au second rang derrière le leader de l’industrie Nvidia. Bien que cette position concurrentielle puisse sembler initialement difficile, elle présente en réalité un potentiel substantiel de hausse à long terme. Le portefeuille de processeurs optimisés pour l’IA, d’unités de traitement graphique, de composants de mise en réseau et de logiciels associés d’AMD répond à des opportunités croissantes dans les segments de l’informatique en nuage et des centres de données d’entreprise.

L’entreprise a démontré sa capacité d’exécution dans ses résultats trimestriels les plus récents, publiés début novembre, accompagnés de prévisions ambitieuses à long terme. AMD a articulé une stratégie pour étendre son activité dans les centres de données et l’IA avec une croissance des revenus projetée dépassant 35 % sur une base annuelle composée et des objectifs de bénéfices non-GAAP dépassant 20 dollars par action au cours des trois à cinq prochaines années.

La trajectoire historique des revenus d’AMD valide la confiance de la direction. L’entreprise est passée de 6,7 milliards de dollars de revenus annuels en 2019 à 25,8 milliards de dollars en 2024, soutenue par une adoption accélérée des centres de données, une demande de jeux et des mises à niveau de l’informatique personnelle. En regardant vers l’avenir, les estimations consensuelles projettent une croissance des revenus de 32 % en 2025 et une expansion de 28 % en 2026, atteignant 43,43 milliards de dollars. La croissance des bénéfices semble encore plus attractive, avec des bénéfices par action anticipés en hausse de 20 % en 2025 et de 58 % en 2026, atteignant 6,26 dollars par rapport à 3,31 dollars en 2024. Les projections à long terme suggèrent que les bénéfices pourraient atteindre 12 dollars par action dans quelques années.

AMD a dramatiquement surperformé le secteur technologique au cours de la dernière décennie, avec des gains approchant 11 400 %. Même le récent rallye de 12 mois d’environ 97 %—qui a dépassé les gains de tous les constituants du Mag 7 sauf Nvidia—semble intégrer un potentiel de hausse modeste. Les objectifs de prix actuels des analystes suggèrent une appréciation de 28 % par rapport aux niveaux existants. L’action a récemment trouvé un support près de sa moyenne mobile sur 21 semaines, alignée avec les sommets du début de 2024, suggérant que les conditions techniques pourraient soutenir des gains supplémentaires. Négociant à 40 fois les bénéfices des douze derniers mois, cela représente une décote de 50 % par rapport aux sommets de valorisation sur cinq ans, offrant un prix d’entrée attractif. AMD a publié ses résultats trimestriels début février.

Perspectives : L’Opportunité du Secteur des Semi-Conducteurs

Les actions des semi-conducteurs discutées ici représentent des expositions différentes mais complémentaires à l’expansion de l’infrastructure d’IA. Vertiv capte la demande provenant de l’infrastructure de soutien essentielle—gestion du refroidissement et de l’alimentation—qui permet le déploiement d’informatique avancée. AMD participe directement au marché concurrentiel de la conception de puces, se positionnant pour bénéficier des dépenses en nuage et d’entreprise.

À mesure que 2026 avance, tant l’environnement macroéconomique que les fondamentaux spécifiques aux semi-conducteurs semblent favorables à une appréciation continue des actions. Les investisseurs envisageant une exposition à cette opportunité de croissance séculaire pourraient trouver un intérêt à examiner les actions des semi-conducteurs qui répondent aux moteurs de demande structurels redéfinissant les schémas de dépenses technologiques à l’échelle mondiale.