L'anxiété liée à la pénurie d'électricité aux États-Unis, la China State Power Investment Corporation prévoit d'investir 200 milliards de yuans cette année, avec une forte hausse des équipements du réseau électrique. Zhongli Group enchaîne 3 hausses en 3 jours.

（Source : 财闻）

          Selon Guotai Junan Securities, l’anxiété liée au manque d’électricité aux États-Unis, l’augmentation des investissements en Chine et le changement des préférences du marché se conjuguent en triple effet. En tant que l’un des actifs HALO les plus typiques, les équipements de réseau électrique entrent dans une réévaluation de valeur à l’échelle du secteur. Points clés à surveiller : les leaders de l’équipement électrique dotés d’une forte capacité d’export, et d’une barrière à l’entrée élevée / d’un positionnement stable.

Le 24 mars, les équipements de réseau électrique ont fortement progressé l’après-midi. Au moment de la rédaction, parmi les valeurs du panier, la société Zhongli Group (002309.SZ) a réalisé trois hausses successives sur trois jours (3 jours, 3板). Hanlan Cable (002498.SZ), Great Wall Electrical (600192.SH) et Xinneng Taishan (000720.SZ) ont également plafonné. Jinli Huadian (300069.SZ), Sanhui Electric (002857.SZ), Guangdian Electric (601616.SH), Kaifa Electric (300407.SZ), Haisan Changsheng (002980.SZ) ont suivi la tendance à la hausse.

Sur le plan de l’actualité, le 23 mars, le groupe State Power Investment Corporation Limited a tenu sa première conférence de presse de 2026. State Power Investment prévoit d’investir 2000 milliards de yuans cette année, soit une hausse de 17% d’une année sur l’autre. Parmi ces investissements, au premier trimestre, le groupe doit réaliser 230 milliards de yuans, avec une croissance annuelle de 35%. Par ailleurs, le State Grid a récemment publié des informations : selon les statistiques, en janvier-février, l’investissement en immobilisations a atteint 757 milliards de yuans au total, soit +80,6% ; les effets de soutien à la base des réseaux électriques et de stimulation par l’investissement sont significatifs.

Selon Guotai Junan Securities, l’anxiété liée au manque d’électricité aux États-Unis, l’augmentation des investissements en Chine et le changement des préférences du marché se conjuguent en triple effet. En tant que l’un des actifs HALO les plus typiques, les équipements de réseau électrique entrent dans une réévaluation de valeur à l’échelle du secteur. Points clés à surveiller : les leaders de l’équipement électrique dotés d’une forte capacité d’export, et d’une barrière à l’entrée élevée / d’un positionnement stable.

Selon China Galaxy Securities, la situation de l’offre et de la demande d’électricité aux États-Unis est tendue : le manque d’électricité, une fois installé, est difficile à rattraper. À l’heure actuelle, en Amérique du Nord, le système électrique présente des problèmes tels que des délais de raccordement au réseau longs, le vieillissement et le retrait progressif du matériel de production et des équipements de réseau, ainsi qu’une insuffisance de capacités de réserve. L’explosion de la demande AIDC entraînera un déficit de puissance du réseau électrique nord-américain qui atteindra 39,9, 51,8 et 67,8 GW en 2026-2028. China Galaxy Securities estime que l’essor des turbines à gaz, du stockage d’énergie et des équipements de réseau électrique deviendra progressivement une réalité tangible. Pour l’instant, le marché ne reconnaît que la conjoncture favorable des turbines à gaz ; on s’attend à ce qu’à partir de six mois à un an, les investissements dans le réseau électrique et la construction de capacités de stockage commencent à augmenter de façon continue. Le volume de profits en Amérique du Nord dépassera largement celui de toutes les autres régions du monde ; l’on est donc favorable à la résilience de la chaîne industrielle concernée.

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