La hausse des prix du pétrole international : qui seront les gagnants ? Médias étrangers : les compagnies pétrolières américaines « en bénéficient directement », les entreprises pétrolières multinationales espèrent revenir à la stabilité

问AI · Comment les producteurs de pétrole de schiste américains tirent-ils profit du conflit dans le Golfe ?

【Journaliste du Global Times 杨舒宇, Correspondant spécial du Global Times aux États-Unis 冯亚仁】 Alors que les hostilités se poursuivent dans la région du Golfe, une forte turbulence se développe sur le marché mondial de l’énergie. Selon le Financial Times du 15, avec les perturbations de la navigation dans le détroit d’Ormuz, les attaques contre les installations pétrolières et gazières et la tension dans la chaîne d’approvisionnement, les prix du pétrole international ont rapidement grimpé. Les analystes notent que si le prix du pétrole reste autour de 100 dollars le baril, les producteurs de pétrole américains pourraient réaliser plus de 63 milliards de dollars de bénéfices supplémentaires cette année, devenant l’un des bénéficiaires les plus directs de la turbulence énergétique mondiale.

13 mars, une raffinerie au Texas, États-Unis. （Visual China）

Les actions des pétroliers atteignent des sommets historiques

Le Financial Times indique que le modèle de calcul de la banque d’investissement Jefferies montre que depuis le 28 février, date à laquelle des conflits ont éclaté entre les États-Unis et l’Iran, le prix du pétrole international a augmenté d’environ 47 %. Rien qu’en mars, les producteurs de pétrole américains pourraient augmenter leur flux de trésorerie d’environ 5 milliards de dollars. L’institut de recherche énergétique Rystad Energy estime en outre que si le prix du pétrole brut reste en moyenne à 100 dollars le baril cette année, les entreprises pétrolières américaines pourraient réaliser environ 63,4 milliards de dollars de bénéfices supplémentaires provenant des revenus de production. Vendredi dernier, le pétrole brut léger américain a clôturé à 98,71 dollars le baril. Le 12, lorsque le pétrole brut Brent a franchi les 100 dollars, le président américain Trump a déclaré sur les réseaux sociaux : « En tant que plus grand producteur de pétrole au monde, la hausse des prix du pétrole signifie que les États-Unis gagnent beaucoup d’argent. »

Le dernier rapport du Guardian indique que les tensions en Iran ont provoqué des chocs dans l’approvisionnement énergétique, poussant les actions des grandes compagnies pétrolières mondiales à des sommets historiques. Les données montrent que dans les deux semaines suivant l’attaque entre les États-Unis et Israël, la capitalisation boursière des six plus grandes compagnies pétrolières occidentales a augmenté de plus de 130 milliards de dollars. Même si certaines installations de production ont été endommagées, l’industrie devrait tout de même réaliser des bénéfices excédentaires de plusieurs milliards de dollars. Actuellement, les évaluations boursières de Shell, ExxonMobil et Chevron ont toutes atteint des niveaux record. La capitalisation boursière d’ExxonMobil a augmenté de près de 30 % cette année, atteignant un nouveau sommet de 643 milliards de dollars. La capitalisation boursière de Chevron a également augmenté de plus de 30 %, approchant les 400 milliards de dollars. Les compagnies pétrolières occidentales qui avaient mal performé sur le marché ont également vu leur capitalisation boursière augmenter de près de 40 % cette année.

Bien que les prix du pétrole international soient en hausse, la situation des géants pétroliers n’est pas la même. Le Financial Times estime que les principaux bénéficiaires de ce flux de trésorerie supplémentaire sont les producteurs de pétrole de schiste américains, dont les activités sont concentrées sur le sol américain, avec une exposition au risque du Moyen-Orient relativement faible. « Notre approvisionnement n’a pas de goulet d’étranglement », a déclaré Dan Pickering, fondateur de Pickering Energy Partners, cité par Fortune le 13, « Les performances financières des producteurs d’énergie américains vont certainement bénéficier de ce conflit. » En revanche, les grandes sociétés pétrolières multinationales européennes se trouvent dans une situation beaucoup plus délicate. BP, Shell et TotalEnergies possèdent d’importants actifs dans la région du Golfe, et les impacts des blocages dans le détroit d’Ormuz les affectent bien plus que leurs concurrents.

Les États énergétiques américains récoltent des “richesses inattendues”

« Les hostilités dans la région du Golfe entraînent une hausse des prix du pétrole, ce qui pourrait perturber l’économie mondiale, mais pour certains États américains disposant d’industries énergétiques, c’est une aubaine inattendue. » Un rapport du Wall Street Journal du 15 estime qu’à la différence des crises pétrolières précédentes, les États-Unis sont désormais un producteur de pétrole majeur au niveau mondial, ce qui protège leur économie des pires impacts des guerres. Avec la flambée des prix du pétrole, certains restaurants et hôtels des États énergétiques américains sont complets, l’industrie de la construction est en plein essor et les ventes au détail augmentent également. Le maire de Hobbs, au Nouveau-Mexique, Jonathan Sena, a déclaré en parlant de la hausse des prix du pétrole : « Le pétrole et le gaz sont les pierres angulaires de notre économie. La hausse des prix de l’énergie signifie que nous aurons plus d’emplois et plus d’opportunités. »

L’Administration américaine de l’information sur l’énergie prévoit qu’en 2026, la production moyenne de pétrole des États-Unis atteindra 13,6 millions de barils par jour, se maintenant à peu près au même niveau que l’année précédente, avec une augmentation supplémentaire de 200 000 barils/jour en 2027. Des économistes de l’université du Nouveau-Mexique analysent qu’en cas de hausse de 1 dollar du prix du pétrole international par baril pour le reste de l’année, les revenus annuels de cet État augmenteront d’environ 89 millions de dollars. Selon les prévisions des analystes de l’Administration américaine de l’information sur l’énergie, le prix du pétrole international devrait en moyenne être d’environ 76 dollars le baril de mars à la fin de l’année, tandis que le prix du pétrole en 2025 devrait en moyenne être d’environ 65 dollars le baril. Cette hausse de 11 dollars apportera des centaines de millions de dollars de revenus supplémentaires aux États énergétiques comme le Nouveau-Mexique.

Gagnants ou perdants ?

Bien que les entreprises pétrolières américaines soient largement considérées comme bénéficiant énormément du conflit dans le Golfe, de nombreuses voix estiment également que le marché turbulent finira par avoir un impact sur l’industrie énergétique américaine. Paul Sankey, fondateur de l’institut de recherche et de conseil en énergie indépendant Sankey Research, affirme qu’après la fin des conflits dans la région du Golfe, les principaux pays consommateurs d’énergie dans le monde se tourneront plus activement vers les énergies domestiques et renouvelables pour éviter les risques de perturbations de l’approvisionnement énergétique et de flambées des prix, « Cela pourrait évoluer vers un résultat de ‘destruction de la demande énergétique’ où tout le monde perd. » a-t-il analysé.

Le Wall Street Journal note qu’au cours de la dernière décennie, l’industrie pétrolière américaine a tenté de rompre le cycle de prospérité et de récession qui la tourmente depuis longtemps. Bien que la flambée des prix du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril soit à court terme favorable aux producteurs, à long terme, un tel niveau de prix nuira aux intérêts des consommateurs en les incitant à réduire leur consommation de carburant, entraînant ainsi une forte chute des prix du brut. À ce moment-là, les producteurs devront réduire leur production, diminuer leurs coûts et licencier des employés. Les investisseurs exercent également des pressions sur les producteurs pour qu’ils contrôlent leurs dépenses et évitent de poursuivre aveuglément des prix élevés du pétrole. Le ministre américain de l’Intérieur, Deb Haaland, a récemment déclaré dans une interview à CNBC qu’elle avait rencontré certaines entreprises énergétiques américaines et s’attendait à ce qu’elles annoncent une augmentation de la production en réponse à la hausse des prix du pétrole. Cependant, des dirigeants de l’industrie déclarent que l’augmentation de la production de pétrole et de gaz aux États-Unis est très limitée et ne peut pas compenser la perte de production d’environ 9 à 10 millions de barils par jour due à la fermeture du détroit d’Ormuz.

Martin Houston, président de la société australienne Omega Oil and Gas, a déclaré sans détour : « Il n’y a pas de gagnants dans cette crise, les multinationales pétrolières en sont les victimes. Par rapport aux bénéfices à court terme dus aux prix élevés du pétrole, elles préfèrent un retour à la stabilité d’il y a deux semaines. »