Le secteur de la location de puissance de calcul s'intensifie, les sociétés cotées accélèrent leur déploiement

Securities Daily Reporter Xu Linyan

Actuellement, le processus de commercialisation des agents intelligents AI s’accélère, la demande pour des scénarios d’application en aval se libère de manière concentrée, ce qui entraîne une croissance explosive de la demande en puissance de calcul, et la popularité de la location de puissance de calcul augmente également de manière significative.

Le 12 mars, le secteur des concepts liés à la location de puissance de calcul a montré une performance active. À la clôture de cette journée, plusieurs actions conceptuelles telles que Hongjing Technology Co., Ltd. et China Energy Construction Co., Ltd. ont atteint leur plafond de hausse, tandis que des actions individuelles comme Beijing Guolian Shijue Information Technology Co., Ltd. et Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (ci-après « Huichen Co., Ltd. ») ont suivi la tendance haussière.

« La location de puissance de calcul pourrait devenir une solution importante pour atténuer le déficit actuel d’offre de puissance de calcul AI, car elle peut répondre rapidement aux besoins à court terme en puissance de calcul des entreprises AI, en particulier pour les petites et moyennes entreprises qui manquent de fonds suffisants et de capacités techniques pour construire leurs propres centres de données, ce qui peut considérablement réduire les coûts d’investissement initiaux. En même temps, cela peut aussi améliorer l’efficacité globale de l’utilisation des ressources de puissance de calcul et éviter le gaspillage de puissance. » a déclaré Yuan Shuai, secrétaire général adjoint de l’Alliance de l’industrie de l’Internet des objets de Zhongguancun, au journaliste de Securities Daily.

Par ailleurs, la hausse des prix de location devient un enjeu clé que le marché doit surveiller pour son développement futur.

Un rapport de Kysun Securities indique qu’en raison de la demande explosive en puissance de calcul AI qui a débuté au début de 2026, le marché de la location de puissance de calcul est entré dans une période de hausse des prix. À la fin février, les loyers des GPU haut de gamme tels que le H200 et le H100 de Nvidia ont augmenté de 15 % à 30 % par rapport au mois précédent, avec un tarif horaire de 7,5 à 8,0 yuans par carte pour le H200, et un loyer mensuel de 60 000 à 66 000 yuans, soit une hausse de 25 % à 30 % ; le loyer mensuel du H100 a atteint 55 000 à 60 000 yuans, avec une augmentation de 15 % à 20 %. Les délais de livraison ont été prolongés jusqu’au deuxième trimestre 2027 (H200) et au premier trimestre 2027 (H100).

Face à cette tendance, Bai Wenxi, président de Zhonghe Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., a déclaré lors d’une interview avec le journaliste de Securities Daily que, du point de vue de l’exploitation des entreprises, il est possible de se couvrir efficacement contre la volatilité des prix à court terme en verrouillant des contrats à long terme, en signant des accords de location à durée fixe de 3 à 5 ans. Du point de vue du développement à long terme de l’industrie, il est nécessaire d’accélérer la mise en place d’un système de normes industrielles, de clarifier les indicateurs clés tels que la performance de la puissance de calcul et le niveau de sécurité, et d’orienter le marché vers une concurrence ordonnée. Les politiques de subvention doivent être précisément ciblées vers les petites et moyennes entreprises et les institutions de recherche, afin d’éviter une concentration excessive des ressources vers les grandes entreprises.

Dans un contexte de hausse des prix et d’intensification de la concurrence, les entreprises de location de puissance de calcul doivent éviter la guerre des prix destructrice, en renforçant la différenciation par la qualité du service et les capacités techniques, afin de construire des barrières concurrentielles. « En même temps, ces entreprises doivent prendre en compte la pression sur les coûts liée à la transformation AI des industries réelles, en lançant des forfaits de puissance de calcul exclusifs pour ces industries et en collaborant avec des entreprises réelles pour co-construire des scénarios d’application, afin de favoriser un développement collaboratif entre le secteur de la location de puissance et l’industrie réelle, plutôt que de se limiter à une simple hausse des prix pour obtenir des bénéfices à court terme. » a ajouté Yuan Shuai.

La forte dynamique du marché de la location de puissance de calcul attire également les entreprises cotées à adopter diverses stratégies pour accélérer leur déploiement dans ce secteur. Récemment, sur la plateforme d’interaction avec les investisseurs, les progrès des activités de location de puissance de calcul des sociétés cotées sont devenus un sujet d’intérêt majeur pour les investisseurs.

Huichen Co., Ltd. s’appuie sur ses propres applications de puissance de calcul et a lancé un produit « plateforme de gestion intégrée de la puissance de calcul » pour la gestion des ressources de calcul intelligentes. Cette plateforme supporte la gestion intégrée des ressources hétérogènes, facilite les transactions de ressources de puissance, la gestion des services, etc., et peut mieux répondre aux besoins variés de location de puissance AI dans différents scénarios.

« Actuellement, cette plateforme a été déployée et utilisée en interne ainsi que dans des centres de données partenaires. En ce qui concerne le matériel, une petite quantité de ressources de puissance est également louée à certains clients pour leur usage. » a indiqué un responsable de Huichen Co., Ltd. au journaliste de Securities Daily.

Hunan Aiblue Environmental Technology Co., Ltd. a annoncé que ses activités de location de puissance dans le cadre de son centre de puissance débuteront en octobre 2024, avec une mise en service complète prévue pour décembre 2024. Depuis la construction du centre, l’entreprise a renforcé ses capacités en location de puissance, amélioré la gestion de l’équipe et la réserve technologique, ce qui a permis d’accroître sa capacité à se commercialiser. Par conséquent, ses ventes et ses bénéfices issus de la location de puissance en 2025 devraient connaître une croissance significative par rapport à 2024.

Chuangxin Data Technology Co., Ltd. a indiqué sur la plateforme d’interaction avec les investisseurs que la fourniture de services de puissance est désormais une activité clé, et qu’elle a signé plusieurs accords de coopération ou de service avec divers clients.

En regardant vers l’avenir, Everbright Securities estime que les entreprises disposant de technologies de synergie puissance-électricité, de déploiements en énergie verte et d’avantages en ressources clients domineront la compétition sur le marché de la location de puissance, devenant ainsi les principaux bénéficiaires du développement de l’industrie AI.

« À long terme, le développement de la location de puissance devra également résoudre des enjeux liés à la dépendance technologique et à la conformité en matière de sécurité. L’industrie évoluera vers une orientation plus verte, une stratification des services et une collaboration écologique, et les entreprises devront adopter des modèles hybrides, réduire les coûts technologiques et renforcer la coopération avec les politiques pour assurer un développement durable. » a conclu Bai Wenxi.