Smart Investor : Gagnants de l'IA, 6 graphiques à surveiller, et ce qui attend la Fed

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Dans la newsletter de cette semaine :

• Résumé hebdomadaire des marchés : Les actions progressent, menées par les matériaux de base
• Le marché de l’emploi reste faible en décembre, mais les baisses de taux de la Fed semblent en attente
• Polak de Capital Group : Risques du marché boursier, catalyseurs, opportunités pour 2026
• Surveillez ces 6 signaux pour des indices sur la direction des marchés en 2026
• Quel est l’avenir de la Fed en 2026 ?
• Le boom des rachats d’actions va-t-il se poursuivre en 2026 ?
• Gagnants, retardataires et perdants des actions AI pour 2025

Avant de plonger dans la couverture de cette semaine, je vais faire un coup de pub sans vergogne pour une nouvelle addition à la gamme de newsletters de Morningstar. Curé par mon collègue et journaliste vétéran Alexander Davis de PitchBook, Public Meets Private rassemblera des analyses approfondies, des données et des reportages de Morningstar et PitchBook pour vous aider à comprendre la convergence des marchés publics et privés. Vous pouvez en lire plus ici, ou simplement vous inscrire !

Dans le domaine des marchés publics, ce fut une bonne semaine pour les actions. L’indice du marché américain de Morningstar a gagné 1,7 %, atteignant un nouveau record grâce à des mouvements solides à la hausse des actions à grande capitalisation et des actions mixtes. Dans un retournement par rapport aux récentes actions du marché, les gains n’ont pas été menés par les actions technologiques, mais plutôt par les matériaux de base et les noms cycliques de consommation.

En arrière-plan, les nouvelles ont certainement pris de l’ampleur cette semaine après la trêve des vacances. Nous avons vu beaucoup d’activité sur le front géopolitique et des déclarations de la Maison Blanche, et vendredi, nous avons reçu le rapport sur l’emploi de décembre. Les données sur l’emploi ont confirmé que le marché du travail semble faible pour terminer 2025, mais il n’était pas beaucoup plus faible qu’en novembre. Consultez ce que les économistes disent du rapport sur l’emploi ici.

Une conclusion à tirer du rapport sur l’emploi est qu’il est peu probable qu’il pousse la Réserve fédérale à réduire les taux d’intérêt lors de la réunion de ce mois. Mais qu’en est-il du reste de 2026 ? Cela va être une année délicate et transformative pour la banque centrale, avec un nouveau leadership à un moment où l’inflation a été élevée alors que les rapports sur l’emploi mentionnés précédemment ont été médiocres. Consultez l’analyse de Sarah Hansen sur ce qui attend la Fed.

Cette semaine, nous avons également pris des nouvelles de David Polak de Capital Group. Il est un vétéran des marchés avec 41 ans d’expérience et dirige l’équipe d’actions du géant des fonds. Polak partage l’avis de Capital Group sur les perspectives des économies américaine et mondiale. Il couvre les risques pour les marchés ainsi que les coins du marché boursier qui présentent les meilleures opportunités.

Pendant ce temps, Susan Dziubinski s’est assise avec Dan Lefkovitz de Morningstar Indexes pour parler des perspectives des rachats d’actions et de ce que cela pourrait signifier pour les dividendes. Lefkovitz note que 2025 a été la cinquième année consécutive où les entreprises ont dépensé plus en rachats d’actions qu’en dividendes. Cela va-t-il continuer ?

En continuant avec les perspectives de 2026, les analystes de Morningstar surveilleront les données sur les tendances allant des dépenses en accélérateurs AI aux prix de l’électricité en passant par les émissions obligataires pilotées par l’IA. Nous avons six graphiques sur les tendances qui pourraient le plus façonner le récit cette année et au-delà.

Alors que 2025 se terminait, le rallye des actions AI commençait à se fracturer. Alors que les investisseurs devenaient plus sélectifs, il n’y avait plus cette dynamique de « une marée montante soulève tous les bateaux ». Nous examinons quelles actions AI ont ouvert la voie en 2025, y compris celles qui ont tenu bon durant le quatrième trimestre volatil et celles qui ont pris du retard.

Comme toujours, n’oubliez pas de visiter notre page Marchés pour nos dernières couvertures et mises à jour en direct du marché boursier, ainsi que notre calendrier hebdomadaire complet des principales données et événements à venir.