Guotai Securities a enregistré une augmentation de 21 % de son bénéfice net l'année dernière, atteignant 3,7 milliards, tandis que les revenus de ses activités d'investissement en actions sont de nouveau devenus négatifs.

光大证券 l’année dernière, avec une augmentation des revenus et des bénéfices nets, a enregistré des pertes dans les revenus des investissements en actions.

Le 26 mars au soir, la société China Everbright Securities Co., Ltd. (ci-après “Everbright Securities”, 601788.SH, 06178.HK) a publié son “Rapport annuel 2025” montrant qu’Everbright Securities a réalisé une “double croissance” de son chiffre d’affaires et de son bénéfice net en 2025, avec une augmentation du bénéfice net de plus de 20 %.

Plus précisément, pour l’année 2025, Everbright Securities a réalisé un chiffre d’affaires de 10,852 milliards de yuans, en hausse de 13,06 % par rapport à l’année précédente ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère (ci-après “bénéfice net attribuable à la société mère”) s’élève à 3,724 milliards de yuans, en hausse de 21,77 %.

Au cours de la période de rapport, le bénéfice par action d’Everbright Securities s’élevait à 0,73 yuan/action, en hausse de 25,86 % ; le retour sur actifs nets pondéré était de 5,58 %, en hausse d’un point de pourcentage.

Avec l’amélioration de la rentabilité, la taille des actifs d’Everbright Securities a également continué d’expansion stable. À la fin de la période de rapport, la taille totale des actifs d’Everbright Securities a atteint 318,114 milliards de yuans, soit une augmentation de 8,59 % par rapport à la taille totale des actifs de 292,959 milliards de yuans à la fin de 2024 ; les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère s’élevaient à 71,924 milliards de yuans, en hausse de 5,17 %.

En ce qui concerne les dividendes, Everbright Securities prévoit de distribuer un dividende en espèces de 1,307 milliards de yuans à tous les actionnaires des actions A et H, après déduction des dividendes en espèces de 505 millions de yuans déjà distribués au cours de l’exercice 2025, le montant distribué cette fois-ci sera de 802 millions de yuans. Au 31 décembre 2025, le capital total des actions A et H de la société était de 4,611 milliards d’actions, avec un dividende en espèces de 1,74 yuan (toutes taxes comprises) par tranche de 10 actions pour tous les actionnaires des actions A et H.

Dans l’ensemble, en 2025, le montant total des dividendes en espèces d’Everbright Securities représentait 38,96 % du bénéfice net des actionnaires ordinaires de la société cotée dans le tableau consolidé.

En regardant par trimestre, le chiffre d’affaires d’Everbright Securities pour le troisième trimestre de 2025 était le plus élevé, atteignant 3,065 milliards de yuans. Les chiffres d’affaires des premier, deuxième et quatrième trimestres de 2025 étaient respectivement de 2,505 milliards de yuans, 2,62 milliards de yuans et 2,662 milliards de yuans.

Concernant le bénéfice net attribuable à la société mère, le bénéfice net du quatrième trimestre de l’année dernière était le point culminant de l’année, atteignant 1,046 milliard de yuans. Les bénéfices nets des trois premiers trimestres de 2025 s’élevaient respectivement à 819 millions de yuans, 864 millions de yuans et 995 millions de yuans, montrant une tendance générale à la hausse trimestre par trimestre.

En ce qui concerne la raison de la croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires en 2025, l’augmentation significative des revenus nets de commissions et de frais d’activité principale est l’un des moteurs essentiels. Dans le rapport annuel, Everbright Securities a souligné qu’en raison de l’amélioration de l’environnement de marché et de l’activité de négociation, l’entreprise a réalisé un revenu net de commissions et de frais de 5,726 milliards de yuans, en hausse de 22,59 % d’une année sur l’autre.

Parmi ceux-ci, l’activité de gestion de patrimoine, considérée comme le “ballast” de la société, a affiché les performances les plus remarquables. Le rapport annuel indique qu’en 2025, le revenu net de commissions des activités de courtage d’Everbright Securities a atteint 3,983 milliards de yuans, en forte hausse de 33,14 % par rapport à l’année précédente. À la fin de 2025, le nombre total de clients de la société s’élevait à 7,165 millions, en hausse de 11 % par rapport à la fin de l’année précédente ; les actifs totaux des clients s’élevaient à 16,4 billions de yuans, en hausse de 20 % par rapport à la fin de l’année précédente. Dans l’ensemble, le groupe des activités de gestion de patrimoine a réalisé un revenu de 6 milliards de yuans en 2025, représentant 55 % du chiffre d’affaires total.

En dehors des activités de courtage, d’autres segments d’activité ont également montré un schéma de différenciation. Les revenus nets de commissions des activités de gestion d’actifs et de gestion de fonds ont atteint 900 millions de yuans, avec une augmentation de 14 % par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne l’utilisation de fonds propres, le revenu net d’intérêts de la société a atteint 2,4 milliards de yuans, avec une augmentation de 11 % d’une année sur l’autre ; les revenus d’investissement ont atteint 2,861 milliards de yuans, en hausse de 12,82 % par rapport à l’année précédente. Dans la stratégie de groupe, le groupe des activités de trading d’investissement et le groupe des activités de gestion d’actifs ont respectivement contribué des revenus de 1,3 milliard de yuans et 1,2 milliard de yuans, représentant respectivement 12 % et 11 % des revenus.

Cependant, dans un environnement complexe de marchés de capitaux, certaines activités ont également subi une pression certaine. Au cours de la période de rapport, les revenus nets de commissions des activités de banque d’investissement d’Everbright Securities s’élevaient à 775 millions de yuans, en baisse de 5,81 % d’une année sur l’autre.

Parallèlement, le rapport annuel 2025 d’Everbright Securities indique qu’au cours de la période de rapport, les revenus d’exploitation des activités d’investissement en actions de la société sont redevenus négatifs à -137 millions de yuans, soit une diminution de 224 % par rapport aux revenus d’exploitation de 1,0994 milliard de yuans en 2024. Cependant, les revenus d’exploitation des activités d’investissement en actions de la société en 2023 étaient de -115 millions de yuans.

Le rapport annuel 2025 d’Everbright Securities indique que le groupe des activités d’investissement en actions de la société comprend les activités de financement et d’investissement de fonds privés ainsi que des investissements alternatifs. Parmi ceux-ci, Everbright Securities mène principalement des activités de financement et d’investissement de fonds privés par l’intermédiaire de sa filiale entièrement détenue, Everbright Capital, et d’Everbright Development.

“En 2025, Everbright Capital, conformément aux exigences réglementaires, poursuivra la normalisation et la rectification des projets d’investissement direct et des fonds existants, renforçant la gestion post-investissement des projets d’investissement existants et avançant prudemment dans la résolution des risques.” a souligné Everbright Securities. “En 2026, Everbright Capital continuera à renforcer la gestion de la conformité et des risques, en maintenant une gestion prudente et stable, et en assurant une bonne gestion post-investissement des investissements directs et des activités de fonds existants.”

Au 27 mars, à la clôture de l’après-midi, les actions A d’Everbright Securities se sont stabilisées à 15,19 yuans/action ; les actions H ont clôturé à 7,71 dollars de Hong Kong/action, en hausse de 1,31 %.

Informations abondantes et interprétations précises, tout cela dans l’application Sina Finance.