3 Rappels importants pour les investisseurs lorsque le marché boursier atteint la « Peur extrême »

Avec seulement un répit éphémère de temps à autre, depuis le début de cette année, l’inquiétude des investisseurs a augmenté alors que les actions ont perdu du terrain. L’indice de volatilité CBOE S&P 500 – souvent appelé “l’indicateur de peur” du marché, ou VIX – a atteint un sommet de plusieurs mois. Souvent, une fois qu’un tel niveau extrême est atteint, il précède une correction de marché à grande échelle qui propulse le VIX à un pic de plusieurs années. Les investisseurs sont compréhensiblement nerveux quant à ce que tout cela signifie en ce moment.

Si vous êtes l’un de ces investisseurs nerveux, voici trois choses importantes à retenir.

1. Rien de tout cela n’est réellement inhabituel

Bien que cela semble faire un moment que le marché boursier a sérieusement rencontré des difficultés, des revers considérables ne sont en réalité pas si rares… même au milieu de marchés haussiers.

Les données compilées par la société de fonds communs de placement Fidelity mettent les choses en perspective, indiquant que le S&P 500 (^GSPC 1.27%) a subi au moins un revers de plus de 5% dans toutes les années sauf trois depuis 1980, tandis que dans près de la moitié de ces années, le S&P 500 a chuté de 10% ou plus. La peur (mesurée par le VIX) a grimpé chaque fois que cela s’est produit.

Pourtant, chaque fois que cela s’est produit, le marché a finalement atteint de nouveaux sommets historiques.

^SPX données par YCharts

2. Oui, c’est une opportunité d’achat

Et c’est ce dernier point qui devrait inciter les investisseurs nerveux à revoir leur perception de ce qui se passe en ce moment – le fait que chaque recul que le marché a connu depuis son existence a été une opportunité d’achat.

Cela suppose, bien sûr, que vous pensez à long terme. Si vous cherchez seulement à profiter du prochain mouvement haussier à court terme du marché ou d’un rebond à court terme, vous jouez sans doute avec le feu.

3. Ne soyez tout simplement pas trop exigeant sur le prix

Pourquoi cela? Parce que chronométrer le marché est suffisamment difficile à faire dans n’importe quelle période, mais c’est pratiquement impossible à faire avec une constance réussie à court terme.

Il y a certainement toujours un “guru” du timing du marché qui suggérera le contraire. Ils vendent généralement l’accès à leur algorithme secret, cependant ; vérifiez simplement leur bilan. Il y a une raison pour laquelle même la plupart des gestionnaires de fonds communs de placement ordinaires sous-performent leurs indices de référence.

Source de l’image : Getty Images.

C’est vrai ! Comme l’indique l’analyse continue de Standard & Poor’s des fonds communs de placement à grande capitalisation disponibles pour les investisseurs américains, au cours des cinq dernières années, 89% de ces fonds ont sous-performé le S&P 500. Au cours de la dernière décennie, ce chiffre dépasse 85%. C’est un témoignage de la difficulté d’essayer de chronométrer parfaitement l’entrée et la sortie de toute transaction – une lutte vérifiée par la sous-performance persistante de la plupart des fonds spéculatifs.

Le point est que patienter pour le fond exact du marché est susceptible de causer plus de dommages à long terme que de bien, simplement parce que vous n’êtes pas susceptible de savoir quand et où le fond ultime est atteint. Acheter simplement des actions de qualité alors qu’elles sont en baisse par rapport à un sommet majeur à n’importe quel prix est suffisamment gratifiant à long terme.

Cela pourrait vous aider à ne pas trop réfléchir : le géant des fonds négociés en bourse (ETF) Invesco calcule que le temps moyen de récupération du marché après un recul de 5% à 10% est de seulement trois mois, tandis qu’une correction de 10% à 20% prend en moyenne huit mois à se dénouer. Même si vous capturez juste une part de taille décente de cette récupération, vous faites déjà assez bien, et peut-être mieux que la plupart.