Citigroup : La biopharmaceutique chinoise a enregistré l'an dernier un bénéfice inférieur aux prévisions, le prix cible réduit à 10 HKD, avec une note « Achat »

SadMoneyMeow · 2026-03-27T17:15:59+00:00

Citigroup rapporte que la biopharmaceutique chinoise a enregistré l'année dernière une croissance de 10,3 % de son chiffre d'affaires à 31,8 milliards de yuans, avec un bénéfice net en hausse de 22 % à 2,3 milliards de yuans, mais en dessous des attentes. La direction prévoit que 20 nouveaux produits seront approuvés à l'avenir, le prix cible a été réduit de 10,8 HKD à 10 HKD, tout en maintenant la note d'« achat ».

SadMoneyMeow

2026-03-27 17:15:59

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Citigroup a publié un rapport de recherche indiquant que China Biologic Products (01177) a enregistré un chiffre d’affaires en hausse de 10,3 % l’année dernière, atteignant 31,8 milliards de RMB, ce qui est globalement conforme aux attentes.
Cependant, le bénéfice net a augmenté de 22 % pour atteindre 2,3 milliards de RMB, ce qui est inférieur aux attentes du marché et de la banque, les bénéfices étant affectés par des amortissements d’actifs incorporels et la cessation d’activités non essentielles et de sociétés associées, posant ainsi les bases d’une croissance future.
La direction s’attend à ce que 20 nouveaux produits ou indications soient approuvés entre 2026 et 2028, y compris M701 (CD3/EpCAM), TQB2101 (Her2/Her2 ADC), et LM302 (CLDN18.2 ADC), etc.
La banque a révisé ses prévisions de revenus pour 2026 et 2027 à la hausse de 3 % et à la baisse de 1 % respectivement, tandis que ses prévisions de bénéfice par action ont été abaissées de 16 % et 18 %, en raison de l’anticipation d’une augmentation des droits des actionnaires minoritaires.
Le prix cible a été réduit de 10,8 HKD à 10 HKD, tout en maintenant la note “Acheter”.

(Rédacteur : Wang Zhiqiang HF013)

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