Plusieurs banques moyennes et petites voient leurs taux de dépôt à long terme descendre à un « chiffre en 1 »

本报记者 彭 妍

Depuis mars, plusieurs banques commerciales urbaines, banques rurales et banques de village ont successivement abaissé les taux d’intérêt des dépôts à terme, les taux d’intérêt des dépôts à terme de 2 ans, 3 ans et 5 ans des banques de taille intermédiaire étant généralement tombés en dessous de 2 %, entrant officiellement dans l’ère des taux à “un chiffre”.

L’analyste de la Banque de la Poste de Chine, Lou Feipeng, a déclaré dans une interview accordée au journal Securities Daily que cela découle principalement de la pression de la compression de la marge nette d’intérêt et de la baisse continue des taux d’intérêt des prêts, reflétant également que le secteur bancaire est entré dans une phase de gestion des passifs plus raffinée, c’est-à-dire en guidant les fonds vers des transferts à moyen et court terme par le biais d’une inversion des taux d’intérêt. Cela marque également une accélération du processus de libéralisation des taux d’intérêt des dépôts, les banques de taille intermédiaire passant d’une collecte de fonds extensive à une concurrence différenciée.

Concrètement, ce cycle d’ajustement des taux d’intérêt des dépôts couvre un large éventail, avec de nombreuses banques de taille intermédiaire dans des provinces telles que le Hubei, le Yunnan, le Xinjiang, le Jiangsu et Shanghai qui ont successivement publié des annonces d’ajustement des taux d’intérêt des dépôts.

Par exemple, le 11 mars, la Banque rurale de Sanxia du Hubei a publié une annonce d’ajustement des taux d’intérêt des dépôts en RMB. Les taux d’intérêt des dépôts à terme de 3 ans et 5 ans ont tous deux été ajustés à 1,50 %, soit une baisse de 5 points de base par rapport au taux précédent ; les taux d’intérêt des produits de la série “Fuman Ying” pour 1 an, 2 ans et 3 ans ont été respectivement abaissés à 1,15 %, 1,25 %, 1,55 %, soit une baisse de 25 points de base, 25 points de base et 30 points de base par rapport aux taux précédents.

La Banque rurale de Jingfa de Nankin a également récemment publié une annonce indiquant qu’à partir du 9 mars 2026, le taux d’intérêt des dépôts personnels à 1 an sera ajusté de 1,85 % à 1,65 %, et le taux d’intérêt des dépôts pour les unités et les particuliers à 2 ans sera ajusté de 1,8 % à 1,65 % ; de plus, à partir du 2 mars 2026, la banque a abaissé les taux d’intérêt des dépôts à terme pour les unités et les particuliers à 3 ans et 5 ans à 1,88 %, soit une baisse de 32 points de base par rapport au niveau précédent de 2,2 %.

De plus, la Banque rurale de Chiping en Shandong, la Banque rurale de Beiyin de Yuanjiang au Yunnan, la Banque du Xinjiang, la Banque rurale de Songjiang Fu Ming à Shanghai, la Banque rurale d’amitié de Heilongjiang, etc., ont également abaissé les taux d’intérêt affichés pour les dépôts en mars, les ajustements visant principalement les dépôts à terme à long terme, avec des baisses variant de 5 à 30 points de base.

Les données des principaux indicateurs de régulation bancaire publiées par l’Administration nationale des régulations financières pour le quatrième trimestre 2025 montrent qu’à la fin du quatrième trimestre 2025, la marge nette d’intérêt des banques commerciales était de 1,42 %, inchangée par rapport à la fin du troisième trimestre et du deuxième trimestre. Par type d’institution, la marge nette d’intérêt des banques commerciales urbaines et des banques rurales était respectivement de 1,37 % et 1,60 %. Dans le contexte d’une marge nette d’intérêt qui reste à un niveau bas, ajoutée à la faiblesse continue du taux de référence du marché des prêts (LPR), cela a accentué la pression sur le contrôle des coûts du côté des passifs des banques.

L’analyste invité de la banque Su, Xue Hongyan, a déclaré au journaliste du Securities Daily que dans le contexte de plusieurs baisses du LPR entraînant une baisse des rendements du côté des actifs, il est difficile pour les banques de taille intermédiaire, plus sensibles aux coûts des passifs, de continuer à s’appuyer sur des taux d’intérêt élevés pour attirer des dépôts afin de réaliser une expansion de l’échelle. Cette baisse est à la fois un suivi des ajustements de taux d’intérêt antérieurs des banques commerciales nationales et une réponse aux orientations réglementaires, marquant une transition de l’expansion de l’échelle vers un développement de haute qualité axé sur le contrôle des coûts et l’amélioration de l’efficacité.

Lou Feipeng a déclaré qu’à l’avenir, les taux d’intérêt des dépôts des banques de taille intermédiaire continueront de suivre une tendance à la baisse, les taux des produits à long terme pourraient continuer à être abaissés, tandis que la proportion de produits à court terme pourrait augmenter, et le phénomène d’inversion des taux d’intérêt pourrait devenir plus courant, reflétant une attente uniforme du secteur concernant une baisse prolongée des taux d’intérêt. Les banques de taille intermédiaire accorderont également plus d’attention à l’optimisation de la structure des dépôts, s’appuyant sur des canaux numériques pour lancer des produits différenciés et améliorer le niveau de gestion raffinée des passifs.

Xue Hongyan a ajouté que, dans l’avenir, l’évolution des taux d’intérêt des dépôts bancaires dépendra davantage de l’évolution de l’économie macroéconomique, de la demande de financement réel et de l’utilisation flexible des outils de politique monétaire. Si des changements significatifs surviennent dans ces facteurs, il pourrait également y avoir des ajustements dans l’évolution des taux d’intérêt. Dans ce contexte, la différenciation des taux d’intérêt entre différentes banques et entre différents produits de différentes durées pourrait continuer à exister : les institutions aux opérations stables et avec moins de pression sur les passifs pourraient réduire davantage les coûts des dépôts, tandis que certaines banques sous pression de collecte de fonds pourraient procéder à un prix différencié en fonction de leurs besoins. En même temps, la structure des taux d’intérêt des dépôts pourrait également continuer à être ajustée, et si l’attrait des produits à très long terme diminue, cela pourrait favoriser un transfert de fonds vers des dépôts à moyen et court terme, aidant les banques à optimiser leur structure de passifs et à stabiliser leur marge nette d’intérêt. Dans l’ensemble, les taux d’intérêt des dépôts bancaires entreront dans une phase de fonctionnement de marché plus flexible et plus concurrentielle.

(Éditeur : Qian Xiaorui)

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